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Scommettere sul dollaro:è tempo di regnare nel forex trading

Con il valore del dollaro australiano che è sceso di oltre 10 centesimi negli ultimi mesi, dovremmo tutti coprire le nostre scommesse e scambiare l'australiano per un rapido profitto?

Non mancano le società di trading di valuta estera che promuovono i loro servizi online, desideroso di aiutare gli australiani a diventare commercianti di valuta estera, con la promessa di facili ritorni.

Il trading Forex può essere rischioso per gli investitori di mamma e papà, e non dovrebbe mai essere trattato come un'opportunità di investimento. In Australia, è deludente che le aziende possano promuovere il forex trading a investitori non sofisticati, pubblicizzando in modo visibile su riviste e online.

Un gioco a somma zero

Da più di un secolo, il rendimento medio reale dell'investimento nel mercato azionario è stato dell'ordine del 6%. Ovviamente alcuni investitori fanno meglio di così, e alcuni fanno di peggio, ma l'acquisto e la detenzione di azioni in un portafoglio diversificato dovrebbe produrre un solido rendimento su lunghi periodi.

Ma nel caso dei tassi di cambio non c'è motivo di credere che gli investitori ricevano qualcosa di più di un rendimento zero dal trading. Ci sono prove molto forti che una valuta come il dollaro australiano si muova in direzioni completamente imprevedibili.

Gli investitori dovrebbero anche diffidare del forex trading a causa dell'elevata leva finanziaria di molti prodotti forex promossi, dove i trader usano denaro preso in prestito per le loro operazioni, e aumentare la potenziale perdita.

L'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) (https://www.moneysmart.gov.au/investing/complex-investments/foreign-exchange-trading) spiega i rischi del commercio di valuta estera per i consumatori, a titolo di esempio di un tipico trader di valuta estera che investe A $ 500 in un contratto di margine per acquistare dollari australiani a $ 0,91. Se il tasso del dollaro australiano scende a $ 0,885, il trader perderà A$ 2825 e dovrà effettivamente pagare altri A$ 2325 oltre agli originali A$ 500 per chiudere questo contratto.

Regole di volatilità

Quanto è imprevedibile il dollaro australiano? Nel dicembre 1983, quando il dollaro è stato lanciato, il tasso di cambio era di $ 0,90, notevolmente vicino al tasso di cambio di oggi - 30 anni dopo.

Più di 10 anni fa, il punto più basso del dollaro australiano era sotto $ 0,50, e i massimi più recenti sono stati vicini a $ 1,10. In otto degli ultimi 30 anni il dollaro australiano si è mosso di oltre $ 0,10 in un anno solare.

Non c'è dubbio che ci sia stato, ed è probabile che continui ad essere, un'enorme volatilità del tasso di cambio, ma un corpo considerevole di ricerca accademica trova poca o nessuna prevedibilità nei tassi di cambio fluttuanti.

Già alla fine degli anni Settanta, il lavoro sulla casualità dei movimenti dei tassi di cambio ha confermato l'imprevedibilità dei tassi di cambio fluttuanti rispetto al dollaro USA. Nonostante una vasta gamma di letteratura accademica che cerca di trovare la prevedibilità nei tassi di cambio fluttuanti, studi empirici non hanno trovato alcuna prova convincente che i tassi di cambio possano essere previsti con successo.

Se i tassi di cambio sono imprevedibili, perché qualcuno dovrebbe scambiare forex?

Molti lo fanno nel corso ordinario della loro attività. Un rivenditore di abbigliamento in Australia potrebbe importare merci dalla Cina e deve pagare i suoi fornitori in dollari USA entro pochi mesi. Al fine di "coprire" il rischio di un rialzo del dollaro USA, il rivenditore potrebbe decidere di acquistare un prodotto in valuta estera (chiamato contratto a termine), che blocca (al tasso odierno) il costo del futuro impegno in dollari USA.

Ma ci sono molti esempi di aziende che non coprono (quando a volte forse dovrebbero), e anche di società che si coprono quando non ne hanno bisogno e che successivamente si trovano in difficoltà. La copertura del rischio forex è un'attività complicata, e anche le multinazionali devono procedere con cautela.

Imprevedibilità significa che per ogni trader forex che vince c'è almeno un trader che perde. Gli unici vincitori sicuri nel trading forex sono le società forex che raccolgono commissioni e guadagnano sullo spread di cambio (la differenza tra il prezzo di acquisto e di vendita), garantendo così che in media, i singoli trader forex ottengono un rendimento negativo. Prendere in prestito denaro per fare trading sul forex non è una strategia sensata, e non uno che qualsiasi consulente per gli investimenti dovrebbe raccomandare.

È ora di inasprire le regole

Secondo il regolatore ASIC, anche con anni di abilità ed esperienza, il forex trading rimane rischioso. Nonostante questi avvertimenti, le aziende che pubblicizzano il forex trading online sono in grado di convincere i trader che possono imparare il forex trading in poche brevi lezioni, e semplifica la creazione di un conto di trading e "inizia a fare trading in soli cinque minuti".

Se permettiamo alle persone di scommettere sul lancio di una moneta, probabilmente va bene scommettere se le valute salgono o scendono. Ma chiamiamolo per quello che è:gioco d'azzardo, non investire, e regolamentare il settore di conseguenza.

I regolamenti dovrebbero specificamente impedire agli investitori privati ​​di sfruttare le negoziazioni forex, e anche limitare la pubblicità da parte delle società di trading forex, in modo che i singoli operatori siano adeguatamente informati dei rischi.