La bilancia di Facebook ha un potenziale sbalorditivo: il controllo statale sul denaro potrebbe finire

L'ONU riconosce 180 valute in tutto il mondo come moneta a corso legale, tutti emessi da stati nazionali. Non riconosce criptovalute come bitcoin in questo modo, anche se le comunità di appassionati li trattano come un mezzo di scambio ormai da oltre un decennio.

Eppure l'ultima aggiunta a questo gruppo, Bilancia di Facebook, minaccia di fare qualcosa che nessun'altra criptovaluta si è avvicinata a raggiungere:il monopolio statale sul controllo e l'emissione di denaro è ora seriamente minacciato.

Facebook vanta oltre la metà della popolazione mondiale di utenti mensili attivi:2,2 miliardi su Facebook, 0,8 miliardi su Instagram e 0,7 miliardi su WhatsApp. In combinazione con il fatto che 1,7 miliardi di adulti in tutto il mondo non hanno conti bancari, un progetto come questo è la perfetta capsula di Petri in cui creare una valuta veramente globale.

Il Consiglio della Bilancia

Il Libra Council indipendente che Facebook propone di supervisionare questa nuova valuta di Ginevra diventerà a dir poco una quasi banca centrale. Composto da 27 aziende giganti più Facebook, esaminerà gli aspiranti candidati che desiderano unirsi ai loro ranghi per una commissione di 10 milioni di dollari USA (7,9 milioni di sterline); oltre a gestire la riserva di valute statali e titoli di stato a breve termine che sosterranno la bilancia.

Questo modello è molto diverso da quelli come bitcoin, il cui tasso di cambio è guidato esclusivamente dalla domanda e dall'offerta. In contrasto, il Consiglio della Bilancia sarebbe in competizione nelle guerre valutarie globali contro altri stati nazionali.

Immagina tra dieci anni se, dire, Il 40% di tutti i dollari USA è trattenuto in deposito da Facebook/dal consiglio per sostenere le monete della Bilancia emesse, ormai divenuti largamente diffusi in tutto il mondo. Possiamo ipotizzare che i dollari USA possano costituire un peso del 30% del paniere di asset-backing della libra – per avere un tasso di cambio costante per la libra, l'idea è di sostenerlo con una selezione di attività finanziarie stabili e ampiamente negoziate.

Nel probabile caso in cui gli Stati Uniti sperimentino un moderato, o anche una grave crisi economica, Facebook/il consiglio avrebbe bisogno di riequilibrare il paniere di beni per difendere il valore della bilancia. Diciamo che hanno deciso di ridurre il peso del dollaro USA nella loro riserva al 25% del paniere. Ciò comporterebbe la vendita di enormi somme di dollari USA e la loro sostituzione con, dire, euro, e ridurrebbe notevolmente il valore del dollaro.

Questo sarebbe un segnale di mercato molto negativo, incoraggiando anche altri possessori di dollari a scaricarli, aggravando così la caduta. E anche prima che questo accadesse, Facebook potrebbe potenzialmente utilizzare la semplice minaccia come leva per negoziare con gli stati nazionali su questioni di regolamentazione, tassazione e così via. Sulla base delle entrate attuali di Facebook, sarebbe già il novantesimo nel mondo per PIL se fosse uno stato nazionale, quindi il suo potere di confrontarsi nei negoziati con stati e blocchi commerciali è formidabile anche senza libra.

In che modo gli stati nazionali controllano un'azienda globale con un accesso senza precedenti ai dati dei propri cittadini, la propria moneta, e forse la capacità di influenzare la loro politica interna e la forza della loro valuta sui mercati globali? Sembra difficile per dirla in parole povere.

E comunque, non è solo Facebook che sta entrando in questo spazio. JP Morgan ha appena lanciato una criptovaluta per clienti istituzionali, mentre altre 13 banche di investimento globali stanno pianificando di seguire l'esempio con le valute nel 2020. Si dice che Samsung stia cercando di lanciare una valuta per i clienti ordinari, mentre non sarebbe sorprendente se altri giganti online come Amazon e Google fossero tentati, pure.

La minaccia più grande

Marco Carney, governatore della Banca d'Inghilterra e presidente del Financial Stability Board, ha detto al G20 nel 2018 che le criptovalute non rappresentavano un rischio sistemico per il sistema finanziario globale. La sua valutazione potrebbe essere stata basata sulla loro impronta attuale piuttosto che sul loro potenziale.

Infatti, la tecnologia blockchain alla base di nuove valute come la bilancia ha un potenziale sorprendente. La capacità di spostare in modo significativo i tassi di cambio ne è solo una parte:se le persone comprano e vendono con queste valute, salva con loro, commerciare con loro, la domanda di valute e obbligazioni statali potrebbe precipitare.

Ciò minerebbe la capacità delle banche centrali e dei governi di acquistare e vendere queste attività per fissare i tassi di interesse nazionali. Evirerebbe questo mezzo vitale per gestire le nostre economie, lasciando solo leve fiscali come tassazione e spesa a disposizione degli stati. Cosa poi?

Certo, un tale cambiamento sismico nel nostro controllo sull'uso del denaro richiederebbe prima che queste nuove valute siano ampiamente adottate. Eppure il genio è uscito dalla bottiglia dall'arrivo delle criptovalute:sarà molto difficile fermarlo ora.

Se questo spazio dovesse essere dominato da grandi società quotate come Facebook e JP Morgan, è almeno discutibilmente preferibile ad alternative come bitcoin che sono quasi illimitate in quanto non hanno domicilio geografico o fiscale e sono di natura pseudo-anonima. Una valuta come la bilancia ha anche il potenziale per ridurre la velocità delle transazioni dei consumatori, migliorare la trasparenza e consentire agli utenti di archiviare digitalmente la propria ricchezza utilizzando un consorzio "fidato" di istituzioni fondatrici.

E quando si tratta di futuri shock geopolitici come la Brexit, i consumatori potranno proteggersi più facilmente riducendo la loro esposizione a, dire, la sterlina britannica detenendo la loro ricchezza in bilancia o altro. Probabilmente stiamo parlando di un tipo di denaro superiore che è meglio allineato a una generazione più giovane che si trova a suo agio con queste nuove forme di denaro.

Nonostante, dobbiamo fare i conti con le dimensioni di questo potenziale cambiamento e le sue ramificazioni:l'impatto di Facebook sulle nostre società è stato profondo nei due decenni precedenti, e la Bilancia potrebbe eclissare questo risultato. Il mantra fondatore di Facebook di "muoviti velocemente e rompi le cose" sembra del tutto coerente con la strategia per questa valuta.

Il futurista americano Stewart Brand ha detto che "una volta che una tecnologia ti passa sopra, se non fai parte del rullo compressore, sei parte della strada”. Bene, gli stati nazionali sembrano non essere stati invitati a salire a bordo di questo particolare rullo compressore. Ciò lascia molta strada vulnerabile:guarda attentamente per vedere cosa cercano di fare al riguardo nei mesi a venire.