Che cos'è l'ARR - Tasso di rendimento contabile?

Il tasso di rendimento contabile (ARR) è il reddito netto medio Reddito nettoIl reddito netto è un elemento chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Mentre è ottenuto attraverso un bene dovrebbe generare diviso per il suo costo medio del capitale, espresso in percentuale annua. L'ARR è una formula utilizzata per prendere decisioni di capital budgeting. Viene utilizzato in situazioni in cui le aziende stanno decidendo se investire o meno in un bene (un progetto, un'acquisizione, ecc.) sulla base dei futuri utili netti attesi rispetto al costo del capitale.

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Formula ARR

La formula per ARR è:

ARR =Profitto Annuo Medio / Investimento Medio

In cui si:

• Profitto medio annuo =Profitto totale nel periodo di investimento / Numero di anni
• Investimento medio =(Valore contabile all'anno 1 + Valore contabile alla fine della vita utile) / 2

Componenti di ARR

Se l'ARR è pari al 5%, ciò significa che il progetto dovrebbe guadagnare cinque centesimi per ogni dollaro investito all'anno.

In termini di decisione, se l'ARR è uguale o maggiore del tasso di rendimento richiesto da un'azienda Definizione del tasso di ostacolo Un tasso di ostacolo, noto anche come tasso di rendimento minimo accettabile (MARR), è il tasso di rendimento minimo richiesto o il tasso obiettivo che gli investitori si aspettano di ricevere su un investimento. Il tasso è determinato valutando il costo del capitale, rischi coinvolti, attuali opportunità di espansione aziendale, tassi di rendimento per investimenti simili, e altri fattori, il progetto è accettabile perché l'azienda guadagnerà almeno il tasso di rendimento richiesto.

Se l'ARR è inferiore al tasso di rendimento richiesto, il progetto dovrebbe essere rifiutato. Perciò, maggiore è l'ARR, più redditizia diventerà l'azienda.

Maggiori informazioni sugli hurdle rateHurdle Rate DefinitionUn hurdle rate, noto anche come tasso di rendimento minimo accettabile (MARR), è il tasso di rendimento minimo richiesto o il tasso obiettivo che gli investitori si aspettano di ricevere su un investimento. Il tasso è determinato valutando il costo del capitale, rischi coinvolti, attuali opportunità di espansione aziendale, tassi di rendimento per investimenti simili, e altri fattori.

ARR – Esempio 1

La società XYZ sta cercando di investire in alcuni nuovi macchinari per sostituire il suo attuale malfunzionamento. La nuova macchina, che costa $ 420, 000, aumenterebbe il fatturato annuoFatturato di venditaIl fatturato di vendita è il reddito ricevuto da un'azienda dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e di $ 200, 000 e spese annuali di $ 50, 000. Si stima che la macchina abbia una vita utile di 12 anni e zero valore di recupero.

Passaggio 1:calcola il profitto medio annuo Afflussi, Anni 1-12 (200, 000*12)$2, 400, 000Meno:spese annuali(50, 000*12)-$ 600, 000Meno:deprezzamento-$420, 000Profitto totale$1, 380, 000 Profitto medio annuo (1, 380, 000/12) $ 115, 000

Passaggio 2:calcola l'investimento medio

Investimento medio ($ 420, 000 + $0)/2 = $ 210, 000

Passaggio 3:utilizzare la formula ARR

ARR =$115, 000/$ 210, 000 = 54,76%

Perciò, questo significa che per ogni dollaro investito, l'investimento restituirà un utile di circa 54,76 centesimi.

ARR – Esempio 2

La società XYZ sta valutando di investire in un progetto che richiede un investimento iniziale di $ 100, 000 per alcuni macchinari. Ci saranno afflussi netti di $ 20, 000 per i primi due anni, $ 10, 000 negli anni tre e quattro, e $ 30, 000 nel quinto anno. Finalmente, la macchina ha un valore di recupero di $ 25, 000.

Passaggio 1:calcola il profitto medio annuo Afflussi, Anni 1 e 2 (20, 000*2) $ 40, 000afflussi, Anni 3 e 4(10, 000*2) $ 20, 000Afflusso, Anno 5$30, 000Meno:Ammortamento(100, 000-25, 000)-$75, 000Profitto totale $ 15, 000 Profitto medio annuo (15, 000/5) $ 3, 000

Passaggio 2:calcola l'investimento medio

Investimento medio ($ 100, 000 + $ 25, 000) / 2 = $ 62, 500

Passaggio 3:utilizzare la formula ARR

ARR =$ 3, 000/$62, 500 = 4,8%

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Limitazioni al tasso di rendimento contabile

Sebbene l'ARR sia uno strumento efficace per cogliere un'idea generale sull'opportunità di procedere con un progetto in termini di redditività, ci sono diversi limiti a questo approccio:

• Ignora il valore temporale del denaro. Presuppone che il reddito contabile negli anni futuri abbia lo stesso valore del reddito contabile nell'anno in corso. Una metrica migliore che considera il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuriCash FlowCash Flow (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di un'impresa, istituzione, o individuo ha. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) che viene generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Esistono molti tipi di CF è NPVNPV FormulaUna guida alla formula NPV in Excel durante l'esecuzione di analisi finanziarie. È importante capire esattamente come funziona la formula NPV in Excel e la matematica dietro di essa. VAN =F / [ (1 + r)^n ] dove, PV =valore attuale, F =Pagamento futuro (flusso di cassa), r =Tasso di sconto, n =il numero di periodi futuri e Tasso di rendimento interno (IRRITasso di rendimento interno (IRR) Il tasso di rendimento interno (IRR) è il tasso di sconto che azzera il valore attuale netto (VAN) di un progetto. parole, è il tasso di rendimento annuo composto atteso che sarà guadagnato su un progetto o investimento.).
• Non considera l'aumento del rischio di progetti a lungo termine e la maggiore variabilità associata a progetti prolungati.
• È solo una guida finanziaria per i progetti. A volte vengono proposti e realizzati progetti per valorizzare altre importanti variabili come la sicurezza, preoccupazioni ambientali, o regolamenti governativi.
• Non è una metrica comparativa ideale tra progetti perché progetti diversi hanno variabili diverse come il tempo e altri fattori non finanziari da considerare.

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Risorse addizionali

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