Cos'è la buona volontà?

In contabilità, l'avviamento è un'attività immaterialeAttività immateriali Secondo gli IFRS, le attività immateriali sono identificabili, beni non monetari privi di consistenza fisica. Come tutti i beni, beni immateriali. Il concetto di avviamento entra in gioco quando una società che cerca di acquisire un'altra società è disposta a pagare un premio di prezzo rispetto al valore equo di mercato delle attività nette della società.

Gli elementi o i fattori per i quali un'azienda paga di più o che sono rappresentati come avviamento sono cose come la buona reputazione di un'azienda, un solido (fedele) cliente o base di clienti, identità e riconoscimento del marchio, una forza lavoro particolarmente qualificata, e tecnologia proprietaria. Queste cose sono, infatti, beni preziosi di un'azienda. Però, non sono né beni materiali (fisici) né il loro valore può essere quantificato con precisione.

Secondo i GAAP statunitensi e gli standard IFRS, gli standard IFRS sono gli International Financial Reporting Standard (IFRS) che consistono in un insieme di regole contabili che determinano come le transazioni e altri eventi contabili devono essere riportati nei rendiconti finanziari. Sono progettati per mantenere credibilità e trasparenza nel mondo finanziario, l'avviamento è un'attività immateriale a vita indefinita e quindi non necessita di ammortamento. Però, deve essere valutato annualmente per riduzione di valore, e solo le società private possono scegliere di ammortizzare l'avviamento in un periodo di 10 anni.

Contabilità vs. Avviamento economico

L'avviamento è talvolta classificato separatamente come economico, o affari, buona volontà e buona volontà in contabilità, ma parlare come se fossero due cose separate è un costrutto artificiale e fuorviante. Ciò che viene definito "avviamento contabile" è in realtà solo il riconoscimento nella contabilità dell'"avviamento economico" di un'azienda.

L'avviamento contabile è talvolta definito come un'attività immateriale che viene creata quando una società acquista un'altra società per un prezzo superiore al valore equo di mercato delle attività nette della società target. Ma fare riferimento all'attività immateriale come "creata" è fuorviante:viene creata una registrazione contabile, ma il bene immateriale esiste già. L'iscrizione di “avviamento” nel bilancio di una società – compare nella quotazione delle attività nel bilancio di una società – non è proprio il creazione di un bene ma semplicemente il riconoscimento della sua esistenza.

Economico, o affari, l'avviamento è definito come precedentemente indicato:un'attività immateriale – per esempio, forte identità di marca o relazioni con i clienti superiori – che fornisce a un'azienda vantaggi competitiviVantaggio competitivoUn vantaggio competitivo è un attributo che consente a un'azienda di superare i suoi concorrenti. Consente a un'azienda di ottenere margini superiori sul mercato. Sia l'esistenza di questo bene immateriale, nonché un'indicazione o stima del suo valore, è spesso tratto dall'esame del rapporto di ritorno sul patrimonio di una società.

Warren Buffett ha utilizzato See's Candies, con sede in California, come esempio. See ha costantemente guadagnato circa due milioni di dollari di utile netto annuo con attività materiali netteAttività materiali netteAttività materiali nette (NTA) è il valore di tutte le attività fisiche ("tangibili") meno tutte le passività in un'azienda. In altre parole, Le NTA sono di soli otto milioni di dollari. Poiché un rendimento del 25% sulle attività è eccezionalmente elevato, la deduzione è che parte della redditività della società era dovuta all'esistenza di sostanziali attività di avviamento.

L'inferenza del conferimento di beni immateriali è stata confermata come fondata, di fatto, poiché See's è stato ampiamente riconosciuto nel settore in quanto gode di un vantaggio significativo rispetto ai suoi concorrenti in virtù della sua reputazione complessivamente favorevole e, nello specifico, grazie alle sue eccellenti relazioni con il servizio clienti.

Il seguente estratto dalla lettera agli azionisti della Berkshire Hathaway di Warren Buffett del 1983 spiega e indica la stima del valore dell'avviamento:

“ Le aziende logicamente valgono molto di più delle attività materiali nette quando ci si può aspettare che producano guadagni su tali attività notevolmente superiori ai tassi di rendimento di mercato. Il valore capitalizzato di questo rendimento in eccesso è l'avviamento economico .”

Contabilità per avviamento (scritture di giornale)

La voce di diario è la seguente:

Acquisto di una società:

Per comprenderlo in modo più approfondito, diamo un'occhiata a un esempio.

Esempio di contabilità

La società A riporta i seguenti importi:

Il fair value differisce dal valore contabile nell'esempio precedente perché:

• I crediti a valore equo sono inferiori al valore contabile a causa di crediti inesigibili.
• Le rimanenze al fair value sono inferiori al valore contabile per obsolescenza.
• Il fair value dei DPI è superiore al valore contabile a causa del fatto che l'ammortamento è maggiore della diminuzione del fair value dei DPI.

Se la società B acquista la società A per $ 250, 000, l'importo dell'avviamento economico "creato" sarebbe il prezzo di acquisto meno il valore equo di mercato delle attività nette: $ 250, 000 – $ 209, 000 =$ 41, 000.

La registrazione prima nota per la società acquirente, Azienda B, sarebbe il seguente:

Avviamento nella modellazione finanziaria

Nella modellazione finanziariaCos'è la modellazione finanziariaLa modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. per fusioni e acquisizioni (M&AMergers Acquisitions M&A ProcessQuesta guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di M&A. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e operazioni. In questa guida, delineeremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, le varie tipologie di acquirenti (acquisti strategici vs. finanziari), l'importanza delle sinergie, e costi di transazione), è importante riflettere accuratamente il valore dell'avviamento affinché il modello finanziario totale sia accurato. Di seguito è riportato uno screenshot di come un analista effettuerebbe l'analisi necessaria per calcolare i valori che vanno in bilancio.

Questa schermata è tratta dal corso M&A Financial Modeling di CFI.

Passaggi per il calcolo dell'avviamento in un modello di fusione e acquisizione

1. Valore contabile delle attività

Primo, ottenere il valore contabile di tutte le attività sul bilancio dell'obiettivoBilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellizzazione finanziaria che per la contabilità. Ciò include le attività correnti, attività non correnti, immobilizzazioni, e beni immateriali. È possibile ottenere queste cifre dal set di rendiconti finanziari più recenti della società.

2. Valore equo delle attività

Prossimo, chiedere a un commercialista di determinare il fair value delle attività. Questo processo è in qualche modo soggettivo, ma una società di revisione sarà in grado di eseguire l'analisi necessaria per giustificare un equo valore di mercato corrente di ciascuna attività.

3. Regolazioni

Calcola le rettifiche semplicemente prendendo la differenza tra il fair value e il valore contabile di ciascuna attività.

4. Prezzo di acquisto in eccesso

Prossimo, calcolare il prezzo di acquisto in eccesso prendendo la differenza tra il prezzo di acquisto effettivo pagato per acquisire la società target e il valore contabile netto delle attività della società (attività meno passività).

5. Calcola l'avviamento

Con tutte le cifre sopra calcolate, l'ultimo passaggio consiste nel prendere il prezzo di acquisto in eccesso e detrarre le rettifiche al valore equo. La cifra risultante è l'avviamento che andrà nel bilancio dell'acquirente quando l'affareDeals &TransactionsRisorse e guida alla comprensione di accordi e transazioni nell'investment banking, Sviluppo aziendale, e altre aree della finanza aziendale. Scarica modelli, leggi esempi e scopri come sono strutturate le trattative. Accordi di non divulgazione, contratti di acquisto di azioni, acquisti di beni, e più risorse di M&A si chiudono.

Altre risorse

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