Accrescimento

Che cos'è l'accrescimento?

L'accrescimento è la crescita graduale e incrementale delle attività e degli utili dovuta all'espansione dell'attività, la crescita interna di un'azienda, o una fusione o acquisizione.

In finanza, l'accrescimento è anche l'accumulo del reddito aggiuntivo che un investitore si aspetta di ricevere dopo aver acquistato un'obbligazione a sconto e averlo detenuto fino alla scadenza. Le applicazioni più note dell'accrescimento finanziario includono obbligazioni zero coupon o azioni privilegiate cumulative.

Punti chiave

• L'accrescimento si riferisce alla crescita graduale e incrementale delle attività.
• In finanza, l'accrescimento è anche l'accumulo di reddito aggiuntivo che un investitore si aspetta di ricevere dopo aver acquistato un'obbligazione a sconto e detenuta fino alla scadenza.
• Il tasso di accrescimento è determinato dividendo lo sconto di un'obbligazione per il numero di anni della sua durata alla scadenza.

Capire l'accrescimento

Nella finanza aziendale, l'accrescimento è la creazione di valore attraverso la crescita organica o attraverso una transazione. Per esempio, quando nuove attività vengono acquisite a sconto o per un costo inferiore al loro valore corrente di mercato percepito (CMV). L'accrescimento può verificarsi anche acquisendo beni che si prevede aumenteranno di valore dopo la transazione.

Nei mercati mobiliari, l'acquisto di obbligazioni al di sotto del loro valore nominale o nominale è considerato acquisto a sconto, mentre l'acquisto al di sopra del valore nominale è noto come acquisto a premio. In finanza, l'accrescimento adegua la base del costo dall'importo dell'acquisto (sconto) all'importo del rimborso anticipato alla scadenza. Per esempio, se viene acquistata un'obbligazione per un importo pari all'80% del valore nominale, l'accrescimento è del 20%.

Factoring nella contabilità obbligazionaria

All'aumentare dei tassi di interesse, il valore delle obbligazioni esistenti diminuisce, il che significa che le obbligazioni scambiate sul mercato diminuiscono di prezzo per riflettere l'aumento del tasso di interesse. Poiché tutte le obbligazioni scadono al valore nominale, l'investitore rileva un reddito aggiuntivo su un'obbligazione acquistata a sconto, e tale reddito è rilevato utilizzando l'accrescimento.

Accrescimento di obbligazioni (finanza)

Il tasso di accrescimento è determinato dividendo lo sconto per il numero di anni nel termine. Nel caso di obbligazioni zero coupon, l'interesse acquisito non è composto. Mentre il valore dell'obbligazione aumenta in base al tasso di interesse concordato, deve essere trattenuto per il termine concordato prima di poter essere prelevato.

Supponiamo che un investitore abbia acquistato $ 1, 000 per $ 860 e l'obbligazione scade in 10 anni. Tra la data di acquisto e quella di scadenza dell'obbligazione, l'investitore deve riconoscere un reddito aggiuntivo di $ 140. Al momento dell'acquisto dell'obbligazione, i $ 140 vengono registrati su uno sconto sul conto obbligazionario. Nei prossimi 10 anni, una parte dei $ 140 viene riclassificata nel conto del reddito obbligazionario ogni anno, e l'intero $ 140 viene registrato a reddito entro la data di scadenza.

Aumento degli utili (contabilità)

Il rapporto utile per azione (EPS) è definito come l'utile disponibile per gli azionisti ordinari diviso per la media delle azioni ordinarie in circolazione, e l'accrescimento si riferisce a un aumento dell'EPS di un'impresa a causa di un'acquisizione.

Il valore accumulato di un titolo potrebbe non avere alcuna relazione con il suo valore di mercato.

Esempi di accrescimento

Per esempio, supponiamo che un'impresa generi $2, 000, 000 di utili disponibili per gli azionisti comuni e che 1, 000, 000 azioni sono in circolazione; il rapporto EPS è $2. L'azienda emette 200, 000 azioni per acquistare una società che genera $ 600, 000 di utili per gli azionisti comuni. Il nuovo EPS per le società combinate è calcolato dividendo i suoi $2, 600, 000 guadagni per 1, 200, 000 azioni in circolazione, o $2,17. I professionisti degli investimenti si riferiscono ai guadagni aggiuntivi come all'accrescimento dovuto all'acquisto.

Come altro esempio, se una persona acquista un'obbligazione con un valore di $ 1, 000 al prezzo scontato di $750 con l'intesa che si terrà per 10 anni, l'affare è considerato accrescitivo. L'obbligazione paga l'investimento iniziale più gli interessi. A seconda del tipo di acquisto di obbligazioni, gli interessi possono essere pagati a intervalli regolari, come annualmente, o in un'unica soluzione alla scadenza. Se l'acquisto di un'obbligazione è un'obbligazione a cedola zero, non c'è maturazione di interessi.

Anziché, si acquista con uno sconto, come l'investimento iniziale di $ 750 per un'obbligazione con un valore nominale di $ 1, 000. L'obbligazione paga il valore nominale originario, noto anche come valore accresciuto, di $ 1, 000 in un'unica soluzione alla scadenza.

Un esempio primario nell'ambito della finanza aziendale è l'acquisizione di una società da parte di un'altra. Primo, supponiamo che l'utile per azione della Corporation X sia elencato come $ 100, e l'utile per azione della Corporation Y è quotato a $50. Quando la società X acquisisce la società Y, L'utile per azione di Corporations X aumenta a $ 150. Questa operazione è incrementativa del 50% a causa dell'aumento di valore.

L'accrescimento di uno sconto è l'aumento del valore di uno strumento scontato col passare del tempo, e la data di scadenza si avvicina.

Però, A volte, strumenti di debito a lungo termine, come prestiti auto, diventano strumenti a breve termine quando si prevede che l'obbligazione sarà interamente rimborsata entro un anno. Se una persona prende un prestito auto quinquennale, il debito diventa uno strumento a breve termine dopo il quarto anno.