In che modo un'aliquota ridotta dell'imposta sulle società influirà sugli investitori?

Mentre la maggior parte degli americani sta tenendo d'occhio la proposta di riforma fiscale guidata dai repubblicani per determinare se saranno personalmente nella cerchia dei vincitori o dei perdenti quando tutto si risolverà, alcuni investitori esperti stanno guardando il quadro più ampio.

Al di fuori delle modifiche ai livelli di reddito e alle detrazioni che vengono introdotte, una notevole modifica all'attuale codice fiscale riguarda le proposte di riduzione dell'imposta sulle società. Per gli investitori che desiderano ampliare i propri portafogli o stanno valutando le proprie partecipazioni attuali, considerare le conseguenze della proposta revisione fiscale ha senso.

Come saranno colpite le aziende?

I tagli alle imposte sulle società proposti non sono uguali per tutti i settori, che creerà vincitori e vinti a livello aziendale.

Il piano fiscale dell'amministrazione Trump per il 2018 potrebbe avere un impatto duraturo sugli utili e sulle valutazioni aziendali a causa di diverse caratteristiche segnalate che sono - almeno attualmente - incluse nella legislazione proposta. Tre di queste caratteristiche includono una riduzione delle imposte sulle società, “rimpatrio” di utili esteri per società statunitensi, e un cambiamento nel modo in cui le aziende spendono gli investimenti di capitale.

Riduzioni dell'imposta sulle società

Il piano attualmente approvato dalla Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti riduce le imposte sulle società dal 35% al ​​20%. Ciò libererebbe immediatamente denaro per molte aziende. Cosa faranno quelle aziende con i soldi extra? Alcune scelte ovvie potrebbero essere investire nell'infrastruttura della società o effettuare acquisizioni, aumentare i dividendi agli azionisti, o effettuare riacquisti di azioni, il che potrebbe avvantaggiare gli azionisti. Però, questa proposta arriva con la perdita di alcune agevolazioni fiscali attuali per le società, come la capacità di cancellare gli interessi sul debito; questo cambiamento potrebbe avere un impatto significativo sulle società (soprattutto su quelle con un elevato grado di leva finanziaria).

Rimpatrio di profitti esteri

La proposta di rimpatrio nel disegno di legge sulla riforma fiscale consente alle società statunitensi di riportare i profitti realizzati al di fuori degli Stati Uniti a un'aliquota fiscale proposta del 12%. L'amministrazione Trump prevede che questo allettamento contribuirà all'occupazione e alla crescita economica. Certamente le aziende statunitensi con una grande presenza estera potrebbero restituire denaro negli Stati Uniti e utilizzarlo per nuovi investimenti, dividendi speciali o altre attività di miglioramento del bilancio, che potrebbe avvantaggiare gli azionisti. Però, la domanda è se questa aliquota fiscale rappresenti un incentivo sufficiente o se l'aliquota proposta sopravviverà al processo di trasformazione in legge.

Spese in investimenti di capitale

Acquisire la capacità di cancellare immediatamente gli investimenti di capitale, piuttosto che seguire un piano di ammortamento prestabilito, è anche attualmente proposto. Questo sarebbe generalmente un vantaggio per le aziende con elevate spese in conto capitale. Però, questa proposta sembra essere molto in movimento in gran parte a causa del costo immediato della proposta, che ha preoccupato alcuni avversari.

Il nostro Take

Sebbene il quadro fiscale per le aziende stia apparentemente cambiando radicalmente - e gli investitori esperti potrebbero essere in grado di trarne vantaggio - la legislazione è molto fluida. Non sappiamo quali proposte attuali renderanno la legislazione finale, o se ci sarà anche una legislazione finale. Inoltre, se la riforma fiscale diventa realtà, qualsiasi modifica aziendale finalizzata avrà un impatto su interi settori e singole aziende in modi molto diversi. Però, ha senso che gli investitori aggiungano immediatamente questa nuova svolta ai criteri che attualmente utilizzano quando valutano le partecipazioni correnti in un portafoglio di investimenti o prima di prendere nuove decisioni di investimento.

Un consulente finanziario professionista può aiutarti a valutare in che modo le riforme fiscali in corso possono influire sul tuo portafoglio di investimenti, così come alle vostre circostanze finanziarie personali.