Che cos'è un portafoglio Bullet Bond?

Un portafoglio obbligazionario proiettile, comunemente indicato come portafoglio proiettile, è costituito da una serie di bullet bond, dalle obbligazioni bullet a breve termine a quelle a lungo termine. Un'obbligazione bullet è un'obbligazione non riscattabileObbligazione non riscattabileUn'obbligazione non riscattabile è un'obbligazione che viene pagata solo alla scadenza. L'emittente di un'obbligazione non richiamabile non può richiamare l'obbligazione prima della sua data di scadenza. È diverso da un'obbligazione richiamabile, che è un'obbligazione in cui la società o l'ente che emette l'obbligazione possiede il diritto di rimborsare il valore nominale dell'obbligazione in cui l'importo totale del capitale o il suo valore totale è pagato in un'unica soluzione alla data di scadenza dell'obbligazione.

Riepilogo:

• Un'obbligazione bullet è un tipo di obbligazione non richiamabile in cui l'importo totale del capitale o il valore totale viene pagato in un'unica soluzione alla data di scadenza dell'obbligazione.
• Un portafoglio obbligazionario proiettile, comunemente indicato come portafoglio proiettile, è costituito da bullet bond a breve e lungo termine.
• Le obbligazioni bullet generalmente comportano un tasso di interesse relativamente più basso. È il risultato dell'elevata esposizione al rischio da parte dell'emittente del debito.

Come funziona la strategia di investimento Bullet Bond?

La strategia di investimento in obbligazioni bullet è incentrata sulla creazione di un portafoglio bullet, cioè., acquistare più titoli con la stessa data di scadenza. Quando le obbligazioni scadono alla stessa data, il portafoglio genera guadagni sostanziali tutti in una volta nella fascia alta della curva dei rendimenti.

Mentre un portafoglio bullet è composto da obbligazioni acquistate in modo che tutte le obbligazioni abbiano la stessa data di scadenza, è importante ricordare che le obbligazioni non vengono acquistate contemporaneamente. Un portafoglio bullet viene costruito acquistando obbligazioni in momenti diversi ma con la stessa data di scadenza. Viene fatto con l'idea di diversificare il portafoglio in base al tempo di acquisto e di conseguenza ripartire il rischio di tasso di interesseTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un debitore per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale. fluttuazioni nei diversi tempi di acquisto.

Portafoglio di Bullet Bond – Caratteristiche

1. Valore capitale pagato in un'unica soluzione

Il valore totale del capitale di un'obbligazione bullet viene pagato in un'unica soluzione alla sua data di scadenza. Ciò è in contrasto con la pratica generale di ammortizzare il valore principale di un'obbligazione nel corso della sua vita.

2. Non richiamabile

Significa che un'obbligazione bullet non può essere "richiamata" o rimborsata anticipatamente dall'emittente del debitoEmittenti obbligazionari Esistono diversi tipi di emittenti obbligazionari. Questi emittenti di obbligazioni creano obbligazioni per prendere in prestito fondi dagli obbligazionisti, da restituire alla scadenza..

3. Livello di rischio più elevato per l'emittente del debito

Un'obbligazione proiettile comporta generalmente più rischi per l'emittente del debito poiché richiede il pagamento dell'intero importo del capitale tutto in una volta, in contrasto con la pratica generale di ammortizzare il valore di un'obbligazione nel corso della sua vita. Ciò si traduce in un obbligo di rimborso molto pesante da parte dell'emittente del debito.

4. Tasso di interesse relativamente più basso

Le obbligazioni bullet generalmente comportano un tasso di interesse relativamente più basso. È il risultato dell'elevata esposizione al rischio da parte dell'emittente del debito.

Applicazioni reali

In genere, gli investitori adottano la strategia di investimento delle obbligazioni bullet quando hanno bisogno di una notevole quantità di capitale in futuro. La strategia può essere utilizzata in diverse applicazioni della vita reale, Compreso:

• Comprare una casa o un grande immobile
• Ristrutturare una casa
• Finanziare l'istruzione universitaria
• Acquistare un'auto
• Pagare un mutuoMutuoUn mutuo è un prestito – fornito da un creditore ipotecario o da una banca – che consente a un individuo di acquistare una casa. Sebbene sia possibile contrarre prestiti per coprire l'intero costo di una casa, è più comune ottenere un prestito per circa l'80% del valore della casa.

Esempio illustrativo

Un investitore vuole pagare gli studi universitari della figlia quindicenne. Anticipando l'alto costo dell'istruzione universitaria a tempo pieno, l'investitore decide di implementare una strategia di investimento bullet utilizzando le obbligazioni. Costruisce il suo portafoglio di obbligazioni bullet con un periodo di scadenza di quattro anni in mente, dato che in quel momento sua figlia sarebbe partita per l'università. L'investitore acquista obbligazioni in momenti diversi, cioè., nell'anno 1, anno 2, e anno 3, tutti in scadenza nel quarto anno.

L'attuazione di tale strategia mira a ottenere un "proiettile di spinta" di fondi nell'anno 4 per finanziare l'istruzione universitaria. Poiché l'investitore utilizza una strategia obbligazionaria proiettile, che comporta l'acquisto di obbligazioni in tempi diversi con la stessa data di scadenza, l'investitore non ha bisogno di sperimentare un improvviso enorme deflusso di fondi. Nell'anno 4, l'investitore recupera il suo importo totale del capitale, che aiuta a finanziare l'istruzione universitaria di sua figlia.

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