Che cos'è un interruttore automatico?

Un interruttore di circuito è uno strumento normativo che interrompe la negoziazione di un titoloStockCos'è un titolo? Un individuo che possiede azioni di una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e degli utili residui della società (se la società dovesse mai essere sciolta). I termini "magazzino", "azioni", e "equity" sono usati in modo intercambiabile. o un indice per un certo periodo. Gli interruttori automatici vengono attivati ​​quando un titolo subisce una grande oscillazione percentuale in una delle direzioni o un indice di mercato subisce un declino catastrofico La Grande Depressione La Grande Depressione è stata una depressione economica mondiale che ha avuto luogo dalla fine degli anni '20 fino agli anni '30. Per decenni, dibattiti su cosa causò la catastrofe economica, e gli economisti rimangono divisi su una serie di diverse scuole di pensiero. Gli interruttori automatici vengono utilizzati per prevenire guadagni o perdite speculativi eccessivi su un titolo o perdite devastanti sui mercati.

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Interruttori automatici negli Stati Uniti

I primi interruttori automatici a livello di mercato sono stati introdotti negli Stati Uniti dopo il Black Monday nel 1987, quando il Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), indicato anche come "Dow Jones" o "the Dow", è uno degli indici di borsa più riconosciuti. è diminuito del 22% in un giorno.

Però, le regole stabilite dopo il Black Monday non hanno aiutato a prevenire il Flash Crash nel 2010. Nel febbraio 2013, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha introdotto nuove regole per gli interruttori di circuito a livello di mercato. L'indice S&P 500 è stato scelto come nuovo benchmark, sostituendo il Dow. Il calo percentuale dell'indice di mercato viene calcolato in base al prezzo di chiusura dell'S&P 500 del giorno precedente.

Le variazioni percentuali dell'indice di mercato sono state suddivise in tre livelli. Il livello 1 stabilisce una soglia del 7% di declino, l'interruttore di livello 2 si attiva con un calo del 13%, e il livello 3 stabilisce un punto di riferimento di un crollo del 20%. I livelli 1 e 2 interrompono il trading per 15 minuti se si verifica un calo del mercato prima delle 15:25. Però, se il calo si verifica alle o dopo le 15:25, il commercio continua. Il livello 3 interrompe in qualsiasi circostanza le negoziazioni per il resto della giornata di negoziazione.

Limite Up e Down Breaks

Oltre agli interruttori automatici a livello di mercato, nel 2012, la SEC ha introdotto il meccanismo Limit Up-Limit Down per prevenire un'eccessiva volatilitàVIXIl Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha creato il VIX (CBOE Volatility Index) per misurare la volatilità attesa a 30 giorni del mercato azionario statunitense, a volte chiamato "indice della paura". Il VIX si basa sui prezzi delle opzioni sull'indice S&P 500 nella negoziazione di un singolo titolo. Il sistema Limit Up-Limit Down stabilisce delle fasce di variazione del prezzo di un titolo rispetto al prezzo medio del titolo negli ultimi cinque minuti.

Le bande limite sono 5%, 10%, e 20%. Inoltre, i limiti vengono raddoppiati all'inizio e alla chiusura della giornata di negoziazione. Gli interruttori automatici vengono attivati ​​se una variazione del prezzo delle azioni supera i limiti indicati e non si riprende entro 15 secondi. In tal caso, il titolo smette di operare per cinque minuti.

Risorse addizionali

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• Limite di trading giornaliero Limite di trading giornalieroIl limite di trading giornaliero si riferisce all'importo massimo di cui il prezzo di un'azione o di un altro titolo quotato in borsa può aumentare o diminuire durante una sessione di trading. I limiti sono decisi dalla borsa nel tentativo di evitare un'estrema volatilità o manipolazione dei mercati.
• Trading proprietario Trading proprietario Il trading proprietario (Prop Trading) si verifica quando una banca o un'impresa negozia azioni, derivati, obbligazioni, merci o altri strumenti finanziari per conto proprio, utilizzando i propri soldi invece di usare i soldi dei propri clienti. Ciò consente all'azienda di guadagnare tutti i profitti da un'operazione piuttosto che solo dalla commissione che riceve
• Stock HaltStock HaltUn arresto delle scorte, spesso indicato come una battuta d'arresto commerciale, è un arresto temporaneo nella negoziazione di un titolo. Generalmente, viene imposto un blocco delle scorte per motivi normativi, l'attesa di novità significative, o per correggere una situazione in cui vi è un eccesso di ordini di acquisto o vendita per uno specifico titolo.
• Meccanismi di tradingMeccanismi di trading I meccanismi di trading si riferiscono ai diversi metodi con cui vengono scambiati gli asset. I due principali tipi di meccanismi di trading sono i meccanismi di trading basati sulle quotazioni e sugli ordini