Che cos'è la misura del rischio di deviazione?

La misura del rischio di deviazione è una funzione utilizzata per misurare il rischio finanziario, e differisce dalle misurazioni generali del rischio. La misurazione del rischio viene utilizzata principalmente nel settore finanziario per misurare il movimento e la volatilitàLa volatilitàLa volatilità è una misura del tasso di fluttuazione del prezzo di un titolo nel tempo. Indica il livello di rischio associato alle variazioni di prezzo di un titolo. Investitori e trader calcolano la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi di un investimento.

Quando si investe in azioni, opzioniOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato., e altri investimenti, i trader sono interessati a conoscere la probabilità che il prezzo dell'investimento si muova in una certa direzione, con conseguente profitto o perdita. Per raggiungere i propri obiettivi, i trader utilizzano varie funzioni per determinare il rischio e la volatilità di un titolo, con la misura del rischio di deviazione come una delle funzioni più utilizzate.

Che cos'è la deviazione standard?

La deviazione standard è un concetto matematico impiegato in varie discipline come finanza, economia, contabilità, e statistiche Concetti di statistica di base per la finanzaUna solida conoscenza delle statistiche è di fondamentale importanza per aiutarci a capire meglio la finanza. Inoltre, i concetti di statistica possono aiutare gli investitori a monitorare. Misura la distanza tra i singoli punti dati dal valore medio. La deviazione standard viene calcolata sottraendo la media da ciascun valore, calcolando la radice quadrata, sommandoli, e trovare la media delle differenze per ottenere la varianza. La varianza misura la diffusione dei numeri in un set di dati, ed è utilizzato come indicatore di volatilità in un set di dati.

Quando si valutano fondi comuniFondi comuniUn fondo comune di investimento è un pool di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni, o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Scopri le varie tipologie di fondo, come funzionano, e vantaggi e compromessi di investire in essi o titoli in cui investire, i trader preferiscono utilizzare la deviazione standard come misurazione del rischio grazie alla sua capacità di mostrare la volatilità di un'operazione. Tipicamente, i trader calcolano il tasso di rendimento annuo di ciascun portafoglio per determinare la probabilità che il portafoglio produca rendimenti coerenti in futuro.

Per esempio, il titolo ad alta crescita mostrerà una deviazione standard più elevata poiché il suo rendimento continua a raggiungere il picco e l'inversione prima di stabilizzarsi su un punto specifico. Significa che il titolo è altamente volatile e comporta un grado di rischio più elevato rispetto al quale un investitore avverso al rischio si troverà a disagio. Anzi, i vecchi titoli con un track record di fornire rendimenti coerenti produrranno una varianza bassa, il che dimostra che il titolo comporta un basso livello di rischio.

In che modo la deviazione misura il rischio?

Quando si utilizza la deviazione standard per misurare il rischio, gli analisti sono interessati a sapere come il tasso di interesse annuale Tasso di interesse annuale effettivo Il tasso di interesse annuale effettivo (EAR) è il tasso di interesse che viene rettificato per la capitalizzazione in un determinato periodo. In poche parole, l'effettivo è distribuito, che determina quanto sia rischioso l'investimento. I titoli con una gamma più ampia e un movimento imprevedibile comportano un rischio maggiore e presenteranno molte incertezze sulla direzione del prezzo.

Per esempio, un titolo orientato alla crescita sperimenterà molti picchi e inversioni, e la sua direzione sarà incerta. Un investitore alla ricerca del rischio preferisce tali titoli imprevedibili poiché offrono un potenziale di profitto maggiore quando il momento è giusto. Le azioni abbastanza costanti presentano un rischio basso poiché è probabile che rimangano all'interno dello stesso intervallo per molto tempo. Un esempio è un titolo che restituisce il 7% -10% durante un intero anno di negoziazione.

Misura del rischio in Borsa

Quando si negoziano titoli in borsa, i trader si basano sul presupposto che i titoli seguano una distribuzione normale. Una distribuzione normale forma una campana, con un punto più alto sulla curva, e due linee inclinate verso il basso su entrambi i lati della curva. Il punto più alto rappresenta il risultato più probabile mentre le altre linee mostrano altri possibili risultati.

Quando si analizzano i potenziali titoli in cui investire, l'aspettativa è che i valori scendano di una deviazione dalla media il 68% delle volte, mentre il 95% delle volte, i valori scenderanno di due deviazioni dalla media. Gli investitori e gli analisti azionari utilizzano la normale distribuzione della performance storica di un titolo per calcolare i rendimenti futuri previsti.

Coerenza della deviazione standard

La coerenza della deviazione standard la rende popolare come funzione di misurazione del rischio. Per esempio, quando dici che i valori scendono di due deviazioni standard dalla media il 95% delle volte, tale coerenza rimane la stessa sia che si parli di età, il peso, o la resa delle colture. Significa che gli investitori possono fare previsioni con certezza che le caratteristiche misurate non supereranno l'intervallo creato.

Limiti dell'utilizzo della deviazione standard come metrica di misurazione del rischio

La deviazione standard come metrica di misurazione del rischio mostra solo come vengono distribuiti i rendimenti annuali di un investimento, e non significa necessariamente che i risultati saranno coerenti in futuro. Gli investimenti possono essere influenzati da altri fattori non correlati quali variazioni dei tassi di interesse e concorrenza di mercato, e il rendimento annuo potrebbe non rientrare nell'intervallo previsto. Significa che la deviazione standard non dovrebbe essere utilizzata come strumento di misurazione del rischio finale, ma dovrebbe essere utilizzato insieme ad altre funzioni di misurazione del rischio.

Un altro punto debole della misurazione del rischio di deviazione è che presuppone una distribuzione normale dei valori dei dati. Significa che esiste una probabilità uniforme di raggiungere valori al di sopra o al di sotto della media. Per esempio, il 68% delle volte, tutti i singoli valori diminuiranno di una deviazione standard dalla media. Il presupposto potrebbe non applicarsi a tutti i tipi di investimenti quali hedge fund, che tendono ad essere deviati in una direzione.

Risorse addizionali

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