Cos'è un Drawdown?

Un drawdown è un termine di investimento che si riferisce alla diminuzione del valore di un singolo investimento o di un portafoglio di investimenti da un valore massimo relativo a un valore minimo relativo. È un importante fattore di rischio da considerare per gli investitori, diventando sempre più importante nella gestione patrimoniale Gestione patrimoniale La gestione patrimoniale si riferisce al processo di sviluppo, operativo, mantenimento, e vendere i beni in modo conveniente. negli ultimi anni.

Un drawdown è comunemente indicato come una cifra percentuale. Per esempio, se il valore di un portafoglio di investimenti scende da $ 10, da 000 a $ 7, 000, quindi il portafoglio ha subito un drawdown del 30%.

Due elementi chiave devono essere considerati in relazione a un drawdown. Il primo è il denaro, e il secondo è il tempo. L'elemento di denaro si riferisce all'importo monetario del prelievo. L'elemento tempo si riferisce alla durata del prelievo, ovvero quale periodo di tempo trascorre prima che il valore di un investimento recuperi l'importo del prelievo, salendo a un nuovo valore di picco relativo.

Riepilogo

• Un drawdown è un termine di investimento che si riferisce alla diminuzione del valore di un singolo investimento o di un portafoglio di investimenti da un valore massimo relativo a un valore minimo relativo.
• Un drawdown è un importante fattore di rischio da considerare per gli investitori.
• I due elementi di un prelievo sono l'importo monetario del prelievo e il periodo di tempo necessario per recuperare un investimento dal prelievo.

Perché il prelievo è importante:il denaro?

Il fattore di rischio del drawdown è essenziale per gli investitori da considerare, ma, Sfortunatamente, è spesso trascurato.

Perché il drawdown è così importante? Per rispondere a questa domanda, diamo un'occhiata a un paio di situazioni di esempio per gli investitori e come un drawdown può influenzarle.

Supponiamo che tu stia pensando di implementare una nuova strategia di trading che ha storicamente dimostrato di essere abbastanza redditizia nel complesso, con un rendimento medio annuo dell'investimento superiore al 20%. Sembra fantastico, Giusto? Però, dopo aver esaminato il track record passato di utilizzo della strategia, vedi che la strategia ha subito drawdown per un importo di $ 6, 000, $ 7, 000, e in un'occasione, anche $ 10, 000. Tuttavia, la strategia è stata complessivamente redditizia, prendendo un ipotetico investimento iniziale di $ 5, 000 a oltre $ 25, 000 in un periodo di quattro anni.

I drawdown sono ancora fondamentali da considerare per il seguente motivo:supponi di iniziare a fare trading utilizzando la strategia, con un investimento iniziale di $ 5, 000, e capita di essere abbastanza sfortunato da iniziare a negoziare la strategia in un momento in cui inizia a sperimentare uno dei suoi periodi di drawdown. Se il prelievo corrisponde solo all'importo del prelievo precedente più basso di $6, 000, quindi il tuo investimento iniziale di $ 5, 000 sarà completamente spazzato via prima che tu possa godere dei benefici del successo complessivo della strategia.

Perché il prelievo è importante:il tempo

Questo secondo esempio di come il drawdown conta riguarda l'elemento temporale che deve essere considerato:la quantità di tempo necessaria a un investimento per recuperare le perdite di drawdown e passare a un nuovo valore relativamente alto.

Supponiamo che tu stia pensando di investire in un fondo comuneFondi comuniUn fondo comune di investimento è un pool di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni, o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Scopri le varie tipologie di fondo, come funzionano, e vantaggi e compromessi di investire in essi. La performance del fondo comune è complessivamente eccellente, e il fondo non ha registrato prelievi eccessivi di valore. Nei sette anni precedenti, il fondo ha subito solo due ribassi significativi:uno del 10% e uno del 20%.

Però, quando si sono verificati drawdown, sono durati per un lungo periodo di tempo - in media, circa 18 mesi. In altre parole, quando un calo significativo del valore patrimoniale netto (NAV) del fondo comune di investimento Il valore patrimoniale netto (NAV) è definito come il valore delle attività di un fondo meno il valore delle sue passività. Il termine "valore patrimoniale netto" è comunemente usato in relazione ai fondi comuni di investimento e viene utilizzato per determinare il valore delle attività detenute. Secondo la Sec, fondi comuni di investimento e fondi comuni di investimento (UIT) sono tenuti a calcolare il loro NAV si è verificato, ci è voluto circa un anno e mezzo prima che il fondo recuperasse la perdita e raggiungesse un nuovo massimo.

Ora, supponiamo che quando investi nel fondo, prevedi di dover incassare il tuo investimento tra un anno, quando avrai alcune grandi spese da coprire. Se il fondo subisce un prelievo del 10% a seguito del tuo investimento in esso, poi, sulla base delle prestazioni passate, è improbabile che il valore del fondo si riprenda prima che tu debba vendere le tue azioni.

Così, potresti essere costretto a liquidare la tua posizione nel fondo in perdita. Essendo consapevole di ciò, potresti prendere in considerazione l'idea di investire in un fondo alternativo la cui storia passata mostra una ripresa più rapida, con periodi di prelievo più brevi.

Conclusione

Il potenziale prelievo è un fattore importante da considerare per gli investitori, in relazione a un singolo investimento o al loro portafoglio di investimenti totale. I due esempi precedenti illustrano perché sia ​​l'importo che la durata dei prelievi sono elementi chiave da tenere in considerazione.

Gli investitori possono ridurre al minimo il rischio di investimento rappresentato da potenziali drawdown utilizzando la gestione dell'asset allocation nel proprio portafoglio di investimenti. Per esempio, i prelievi di partecipazioni possono essere parzialmente compensati da investimenti come obbligazioni che offrono una garanzia, costante ritorno positivo sull'investimento.

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