Che cos'è l'esercizio precoce?
L'esercizio anticipato si riferisce specificamente ai contratti di opzione. L'esercizio anticipato di un contratto di opzioni si riferisce al processo di acquisto e/o vendita di azioni di un determinato titolo che includono i termini sottostanti di un corrispondente contratto di opzioni prima della data di scadenza Data di scadenza (Derivati) La data di scadenza si riferisce alla data in cui le opzioni o i contratti future scadono. È l'ultimo giorno di validità del contratto derivati..
Riepilogo
- L'esercizio anticipato di un contratto di opzione si riferisce al processo di acquisto e/o vendita di azioni di un determinato titolo che includono i termini sottostanti di un corrispondente contratto di opzione prima della sua data di scadenza.
- L'esercizio di un'opzione si riferisce semplicemente all'atto di mettere in atto il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere la sicurezza finanziaria sottostante del corrispondente contratto di opzione.
- L'esercizio anticipato funziona solo con contratti di opzioni di tipo americano e non con contratti di opzioni di tipo europeo.
Come funziona
I termini sottostanti di un contratto di opzioni funzionano in modo semplice:
- Per opzioni di chiamata , il titolare del contratto di opzione ha il diritto di richiedere l'acquisto di azioni del sottostante al prezzo di esercizio.
- Per mettere opzioni , il titolare del contratto di opzione ha il diritto di richiedere la vendita delle azioni del sottostante al prezzo di esercizio.
Che cos'è un contratto di opzioni?
Un contratto di opzione è una forma di derivato finanziario (cioè, un contratto finanziario tra due parti il cui valore deriva dalle attività sottostanti, come le partecipazioni in valuta estera, scorta, obbligazioni, eccetera.), un contratto che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo ad esso associato di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo prestabilito, entro o prima di una data specifica. Il prezzo stabilito è indicato come prezzo di esercizio.
Cosa sono le opzioni call e put?
UN opzioni di chiamata dà al commerciante il diritto, ma non l'obbligo, a acquistare un'attività sottostante (azioni, legame, merce, ecc.) ad un prezzo specifico (prezzo di esercizio), entro o prima di una data specifica.
UN mettere opzione concede al commerciante il diritto, ma non l'obbligo, a vendere un'attività sottostante al prezzo di esercizio entro o prima di una data specifica.
In base alla vicinanza del prezzo di esercizio di un'opzione al prezzo delle sue azioni, può essere classificato come:
Un'opzione In The Money (ITM)
Un'opzione Out of The Money (OTM)
Un'opzione At the Money (ATM)
Opzioni In the Money (ITM)
Le opzioni in the money (ITM) sono importanti dal punto di vista dell'esercizio anticipato.
Un'opzione call è in the money se il valore corrente (o prezzo spotPrezzo spotIl prezzo spot è il prezzo corrente di mercato di un titolo, valuta, o merce disponibile per essere comprata/venduta per regolamento immediato. In altre parole, è il prezzo al quale i venditori e gli acquirenti valutano un'attività in questo momento.) dell'attività sottostante è maggiore del prezzo di esercizio del contratto di opzione, cioè.,
Opzione Call (In The Money): Prezzo spot> Prezzo di esercizio
Anzi, un'opzione put è in the money se il valore corrente, il prezzo a pronti, dell'attività sottostante è inferiore al prezzo di esercizio del contratto di opzione, cioè.,
Opzione put (in the money): Prezzo spot
Che cos'è un "esercizio" di opzioni?
Nel mondo della finanza e degli investimenti, “esercizio” di un'opzione si riferisce semplicemente all'atto di esercitare il diritto, ma non l'obbligo, comprare o vendere, cioè., esercitare il diritto disponibile con il titolare del contratto di opzione di acquistare o vendere, la garanzia finanziaria sottostante del corrispondente contratto di opzione.
Applicazioni dell'esercizio precoce
L'esercizio anticipato funziona solo con contratti di opzioni di tipo americano e non con opzioni di tipo europeoOpzione europeaUn'opzione europea è un tipo di contratto di opzioni in cui l'acquirente o il venditore sono in grado di eseguire l'opzione solo alla data di scadenza dei contratti. Questo perché i contratti di opzioni in stile americano possono essere esercitati in qualsiasi momento fino alla data di scadenza del contratto.
Però, con contratti europei, il titolare del contratto di opzione può esercitare solo alla e solo alla data di scadenza. Questo è il motivo per cui l'esercizio anticipato è impossibile per i contratti di opzioni in stile europeo; l'esercizio non è consentito in nessun momento prima della data di scadenza.
L'esercizio anticipato è una strategia di esercizio molto comune quando si tratta di grandi quantità di opzioni call in-the-money (ITM). È perché esiste un vantaggio commerciale significativo associato all'esercizio anticipato delle opzioni call ITM, in quanto rende notevoli margini di profitto.
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