Che cos'è una stima dei guadagni?

Una stima degli utili è la stima dell'utile per azione (EPS) di un'impresa per il prossimo trimestre o anno fiscaleAnno fiscale (FY)Un anno fiscale (FY) è un periodo di 12 mesi o 52 settimane utilizzato dai governi e dalle imprese per finalità contabili per la formulazione annuale ed è riportato da un analista. Le stime degli utili sono sviluppate da analisti che lavorano per società di ricerca sugli investimenti.

Utilizzando la stima dei guadagni, gli analisti possono valutare il flusso di cassaCash FlowCash Flow (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di un'impresa, istituzione, o individuo ha. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) che viene generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Esistono molti tipi di CF e trova il valore approssimativo dell'impresa. Ricercano le operazioni di un'azienda e valutano la guida alla gestione, insieme ad altre informazioni per formare una stima degli utili futuri per azione dell'impresa.

Gli investitori utilizzano le stime degli utili per prevedere il potenziale di crescita dell'azienda e per prendere decisioni commerciali.

Riepilogo

• Una stima degli utili è l'utile futuro atteso di un'impresa per azione, come stimato da analisti professionisti.
• Gli investitori si affidano alle stime degli utili per analizzare le azioni di un'azienda e per prendere decisioni di acquisto o vendita.
• Le stime dei guadagni di consenso vengono utilizzate come standard per valutare le prestazioni di un'azienda.

Comprensione delle stime degli utili

Una stima dei guadagni di consenso è la stima media dei professionisti del mercato che coprono un'impresa pubblica. Viene utilizzato come standard per valutare le prestazioni dell'impresa.

Quando un'azienda riporta guadagni che sono diversi dalle stime degli utili di consenso, si chiama sorpresa guadagni. Le aziende pubbliche devono presentare relazioni trimestrali alla Securities and Exchange Commission (SEC) alla Securities and Exchange Commission (SEC) alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche incaricato di mantenere l'industria dei titoli e gli scambi di azioni e opzioni entro 40 giorni dalla fine di un trimestre finanziario.

Per la maggior parte delle aziende, i trimestri finanziari possono coincidere con quelli di calendario. Le sorprese sugli utili possono essere positive o negative. Se l'impresa riesce a battere la stima degli utili, si chiama sorpresa positiva o al rialzo. Se l'impresa non riesce a raggiungere la stima degli utili, si chiama sorpresa negativa.

È stato riscontrato che i titoli delle aziende con sostanziali sorprese positive sugli utili tendono ad avere prestazioni superiori alla media, e i prezzi delle azioni con sostanziali sorprese negative sugli utili si comportano al di sotto della media.

Le aziende gestiscono i propri guadagni per assicurarsi di non perdere le stime degli utili. Si dice che le aziende che battono costantemente le stime degli utili abbiano prestazioni migliori rispetto al mercato.

Perciò, alcune aziende forniscono una guida anticipata per abbassare le aspettative. La forward guidance si traduce in una stima di consenso inferiore rispetto ai probabili guadagni. Di conseguenza, l'azienda batte costantemente le stime degli utili di consenso, e le sorprese sui guadagni diventano meno sorprendenti.

Revisioni nelle stime degli utili

Gli analisti di mercato possono rivedere le stime degli utili per riflettere i cambiamenti nelle aspettative sulla performance futura dell'azienda. Si verifica nei casi in cui le condizioni economiche sembrano migliori del previsto o durante le vendite superiori alle aspettative di un nuovo prodotto.

Le revisioni nelle stime degli utili portano ad aggiustamenti del prezzo nel modo seguente:

• Le azioni tendono a ottenere prestazioni migliori della media quando le stime degli utili vengono rettificate al rialzo sostanzialmente del 5% o più.
• Le azioni delle imprese con aggiustamenti al ribasso mostrano performance al di sotto degli standard.

Impatto delle stime degli utili sui prezzi delle azioni

Le stime degli utili sono una componente importante da considerare durante l'analisi e la selezione dei titoli delle imprese. Sono le visioni quantitative delle stime, e i prezzi sono guidati da cambiamenti nelle aspettative.

Le imprese con stime di utili elevate tendono a sottoperformare, poiché diventa difficile per le imprese soddisfare le alte stime del mercato. Al contrario, le imprese con basse stime di utili tendono a ottenere risultati migliori del previsto.

Le stime di consenso sugli utili si riflettono nei prezzi delle azioni. Se uno stock è altamente raccomandato, la base di tale raccomandazione saranno le stime degli utili, che dovrebbe essere significativamente al di sopra dell'opzione attuale.

Risorse addizionali

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