Che cos'è un eurobond?

Un Eurobond è uno strumento di debito (titolo) a reddito fisso denominato in una valuta diversa da quella locale del paese in cui è stata emessa l'obbligazione. Quindi, è un tipo unico di legame.

Gli eurobond consentono alle società di raccogliere fondi emettendo obbligazioni in valuta estera. Le obbligazioni sono anche chiamate obbligazioni esterne perché possono essere originate in una valuta estera (valuta esterna).

Se un Eurobond è denominato in dollari USA, allora può essere chiamato un'obbligazione euro-dollaro. Se è denominato in yuan cinese, allora questo sarebbe chiamato euro-yuan bond.

Come funzionano gli eurobond?

L'essenza degli Eurobond è che una società può scegliere qualsiasi paese per emettere obbligazioni a seconda del suo contesto economico e normativo (ad es. tassi di interesse nel paese, ciclo economico, dimensioni del mercato, eccetera.). Ciò che rende le obbligazioni attraenti tra gli investitori è un piccolo importo nozionale di un'obbligazione (valore nominale o valore nominalePar ValuePar Value è il valore nominale o nominale di un'obbligazione, o magazzino, o cedola come indicato su un'obbligazione o un certificato azionario. è un valore statico), il che significa che l'obbligazione è relativamente economica da ottenere.

È importante sottolineare che Gli eurobond sono altamente liquidi e possono essere convertiti in contanti entro un anno fiscale.

La classificazione degli Eurobond dipende dalla valuta in cui sono stati emessi i titoli. Se una società con sede negli Stati Uniti decide di rilasciare eurobond in Cina in sterline britanniche, quindi le obbligazioni saranno classificate come obbligazioni in euro-sterlina.

Come viene emesso un Eurobond?

Tipicamente, istituzioni finanziarie, come banche di investimento, emettere obbligazioni per conto del mutuatario. Se una banca sarà responsabile del processo di sottoscrizione, implica una garanzia per il mutuatario che l'intera emissione obbligazionaria sarà venduta sul mercato primario durante il processo di offerta iniziale del debito.

Si prega di notare che il termine "Eurobond" si riferisce solo al fatto che l'obbligazione è stata emessa in un paese e una valuta diversi. Non ha bisogno di essere un paese in Europa. Può essere qualsiasi paese del mondo.

Per esempio, Gli eurobond possono essere emessi in Cina e denominati in dollari USA.

Gli eurobond sono emessi da molte istituzioni, come:

• corporazioni
• Governi
• SindacatiSindacatoUn sindacato è un gruppo organizzato di qualsiasi cosa:società, altri enti, o anche individui. Il gruppo è organizzato in autonomia dalle entità che lo compongono. La principale qualità notevole di un sindacato è che i gruppi al suo interno lavorano insieme per condurre un qualche tipo di attività al fine di perseguire e promuovere i loro interessi collettivi.

Il motivo principale per l'emissione di Eurobond è la necessità di capitale in valuta estera. Poiché le obbligazioni sono titoli a reddito fisso; di solito offrono un tasso di interesse fisso agli investitori.

Immaginare, come esempio, una società statunitense mira a penetrare in un nuovo mercato e progetta di costruire una grande fabbrica, dire, in Cina. La società dovrà investire ingenti somme di denaro in valuta locale, lo yuan cinese. Poiché l'azienda è un nuovo operatore nel mercato cinese, potrebbe non avere accesso al credito in Cina.

La società decide di utilizzare gli Eurobond denominati in yuan negli Stati Uniti. Gli investitori che detengono yuan nei loro conti investiranno nelle obbligazioni, che fornirà fondi a una nuova struttura in Cina. Se una nuova fabbrica è redditizia, il flusso di cassa andrà a saldare gli interessi agli obbligazionisti con sede negli Stati Uniti.

Vantaggi per gli emittenti

Un elenco di vantaggi per gli emittenti di Eurobond è composto da quanto segue:

1. Flessibilità nella scelta di un paese favorevole per originare obbligazioni e valuta
2. Una scelta di paese con tassi di interesse più bassi
3. Prevenzione del rischio valutarioRischio valutarioRischio valutario, o rischio di cambio, si riferisce all'esposizione affrontata da investitori o società che operano in diversi paesi, in relazione a guadagni o perdite imprevedibili dovuti a variazioni del valore di una valuta rispetto a un'altra valuta. o rischio forex utilizzando Eurobond
4. Accesso a una vasta gamma di periodi di scadenza delle obbligazioni che possono essere scelti dall'emittente
5. Commercio di obbligazioni internazionali nonostante siano emesse in un determinato paese che amplia la base di potenziali investitori

Vantaggi per gli investitori

Il principale vantaggio per gli investitori locali nell'acquisto di un Eurobond è che fornisce esposizione agli investimenti esteri che rimangono nel paese di origine. Dà anche un senso di diversificazioneDiversificazioneLa diversificazione è una tecnica di allocazione delle risorse del portafoglio o del capitale a una varietà di investimenti. L'obiettivo della diversificazione è mitigare le perdite, ripartire i rischi.

Come menzionato in precedenza, Gli eurobond sono piuttosto economici, con un piccolo valore nominale e sono molto liquidi.

Se un Eurobond è denominato in una valuta estera ed emesso in un paese con un'economia (e valuta) forte, quindi la liquidità obbligazionaria aumenta.

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• Rating obbligazionari Rating obbligazionari I rating obbligazionari sono rappresentazioni del merito creditizio di obbligazioni societarie o di stato. I rating sono pubblicati dalle agenzie di rating del credito e forniscono valutazioni della solidità finanziaria e della capacità di un emittente di obbligazioni di rimborsare il capitale e gli interessi dell'obbligazione in base al contratto.
• Obbligazioni internazionali Obbligazioni internazionali Le obbligazioni internazionali sono obbligazioni emesse da un paese o da una società non nazionale per l'investitore. Tali obbligazioni aiutano un'azienda a raggiungere più investitori.
• Mercato primarioMercato primarioIl mercato primario è il mercato finanziario in cui vengono emessi nuovi titoli e diventano disponibili per la negoziazione da parte di individui e istituzioni. Le attività di negoziazione dei mercati dei capitali sono separate in mercato primario e mercato secondario.
• Yield CurveYield CurveLa curva dei rendimenti è una rappresentazione grafica dei tassi di interesse sul debito per una gamma di scadenze. Mostra il rendimento che un investitore si aspetta di guadagnare se presta i suoi soldi per un determinato periodo di tempo. Il grafico mostra il rendimento di un'obbligazione sull'asse verticale e il tempo alla scadenza sull'asse orizzontale.