Che cos'è una transazione esente?

Le operazioni esenti sono le operazioni in titoli esenti dall'obbligo di registrazione, in tutto o in parte, delineato nel 1933 Securities Act.

Il Securities Act del 1933 fu emanato dopo la Grande DepressioneLa Grande DepressioneLa Grande Depressione fu una depressione economica mondiale che ebbe luogo dalla fine degli anni '20 fino agli anni '30. Per decenni, dibattiti su cosa causò la catastrofe economica, e gli economisti rimangono divisi su un certo numero di diverse scuole di pensiero. negli Stati Uniti per portare regolamentazione e trasparenza ai mercati statunitensi per aiutare a evitare turbolenze di mercato estreme e perdite finanziarie catastrofiche in futuro.

Una parte centrale della legislazione è una "filosofia di divulgazione" che richiede grandi quantità di backup e registrazione per la maggior parte dei tipi di transazioni. Però, negli anni, alcuni tipi di operazioni sono diventati esenti.

Riepilogo

• Le operazioni esenti sono operazioni su titoli esenti dai requisiti di registrazione del Securities Act del 1933.
• Quattro esempi tipici di esenzioni dalle transazioni negli Stati Uniti includono 1) Offerte di regolamento A, 2) Regolamento D Offerte, 3) Offerte Intrastatali, e 4) Offerte della Regola 144.
• Le offerte del regolamento A hanno un valore totale di titoli pari o inferiore alla soglia di $ 5 milioni e sono considerate esenti.

Esenzioni dalle transazioni negli Stati Uniti

L'elenco seguente delinea un elenco (2020) di operazioni esenti relative al Securities Act del 1933:

1. Regolamento A Offerte
2. Regolamento D Offerte
3. Regola 144 Offerte
4. Alcune offerte intrastatali

1. Offerte del regolamento A – Capire cosa si qualifica

Le offerte del Regolamento A hanno un valore totale dei titoli offerti alla soglia di $ 5 milioni o meno e sono considerate esenti. Sono piccole offerte di mercato e non sono affatto considerati attori di grandi dimensioni sul mercato.

A seconda della natura completa della transazione, però, potrebbe essere ancora necessario presentare una registrazione ma con una divulgazione molto minore. Alcuni tipi di titoli a cui può essere concessa un'esenzione per le loro transazioni includono:

• Titoli senza scopo di lucro
• Titoli di istituti finanziari
• Titoli di pubblica utilità
• Titoli emessi da governi federali o esteri

2. Offerte del Regolamento D e loro importanza

Il regolamento D consente esenzioni sulla presentazione delle operazioni. Devono essere compilati moduli di divulgazione più brevi; però, i titoli emessi ai sensi delle offerte del Regolamento D non possono emettere titoli per un valore superiore a $ 5 milioni entro un periodo di un anno.

Per di più, nessuna persona che emette i titoli può essere stata condannata per frode finanziaria. Frode si riferisce a qualsiasi attività ingannevole messa in atto da un individuo con l'obiettivo di ottenere qualcosa attraverso mezzi che violano la legge. Una parola chiave in o qualsiasi altro reato rilevante.

3. Regola 144 Offerte – Una comprensione più profonda

Ai sensi della legge SEC, la rivendita al pubblico di alcuni titoli soggetti a restrizioni può essere effettuata senza alcuna registrazione. È generalmente con titoli che sono controllati e con requisiti sul tempo minimo di detenzione dei titoli e un volume specificato che può essere non registrato.

La regola 144 si riferisce al numero di modulo che deve essere depositato presso la SEC per completare le transazioni esenti. Le transazioni non sono più esenti se superano un prezzo di vendita di $ 50, 000 o ne hai più di 5, 000 azioni scambiate in un periodo di tre mesi.

Per di più, i titoli venduti entro un periodo di tre mesi non superano 1) il volume di scambi settimanali del titolo nei quattro mesi precedenti, 2) volume settimanale riportato attraverso i sistemi di transazione su una borsa come il NYSE, e 3) per un totale dell'1% delle azioni in circolazione.

L'intero processo deve essere attentamente analizzato da professionisti legali ogni volta che si verificano tali tipi di transazioni per garantire la corretta conformità e l'accuratezza legale.

Cosa si trova tradizionalmente in una transazione su titoli registrati?

Per comprendere meglio cosa è escluso dalle operazioni in titoli esenti, è utile analizzare cosa è richiesto per la registrazione.

Quando un titolo deve essere registrato, quattro elementi chiave fanno generalmente parte del sistema di divulgazione creato dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Loro sono:

• Descrizione del titolo offerto
• Informazioni sul tipo di titolo – azioni ordinarie o privilegiate Costo delle azioni privilegiate Il costo delle azioni privilegiate per una società è effettivamente il prezzo che paga in cambio del reddito che ottiene dall'emissione e dalla vendita delle azioni. Calcolano il costo delle azioni privilegiate dividendo il dividendo privilegiato annuale per il prezzo di mercato per azione.
• Bilanci verificati da operazioni contabili indipendenti (generalmente i Big Four)
• Informazioni gestionali sull'emittente del titolo

Altre risorse

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• Il Securities Act del 1933 Il Securities Act del 1933 Il Securities Act del 1933 è stata la prima grande legge federale sui titoli approvata in seguito al crollo del mercato azionario del 1929. La legge è anche chiamata Truth in Securities Act, la legge federale sui valori mobiliari, o la legge del 1933. È stato approvato il 27 maggio 1933 durante la Grande Depressione. ...la legge mirava a correggere alcuni illeciti
• Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche responsabile del mantenimento dell'industria dei titoli e degli scambi di azioni e opzioni
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