Che cos'è il trading esteso?

Il trading esteso (o orario di trading elettronico) è il trading condotto da reti elettroniche prima o dopo il giorno di negoziazione di una borsa valori, cioè., trading pre-mercato o trading after-hours Trading After Hours Il trading post-orario si riferisce al tempo al di fuori del normale orario di negoziazione in cui un investitore può acquistare e vendere titoli. Le principali borse negli Stati Uniti, NASDAQ e NYSE, tenere sessioni di trading standard che iniziano alle 9:30 e terminano alle 16:00. Tende ad essere di volume limitato rispetto ai normali orari di negoziazione quando lo scambio è aperto.

Il trading azionario pre-mercato negli Stati Uniti di solito si svolge tra le 4:00 e le 9:30 ET, e il trading after-hour si verifica in genere dalle 16:00. alle 20:00 ET.

Riepilogo

• Il trading esteso (o orario di trading elettronico) è il trading condotto da reti elettroniche prima o dopo il giorno di negoziazione di una borsa valori, cioè., trading pre-mercato o trading after-hour.
• Sebbene il trading esteso sia spesso caratterizzato da prezzi delle azioni altamente volatili, i trader possono beneficiare di interessanti prezzi delle azioni durante le ore non di punta.
• Durante il normale orario di negoziazione, acquirenti e venditori della maggior parte delle azioni possono scambiare prontamente tra loro. Però, durante gli orari prolungati, potrebbe esserci un volume di scambi inferiore per alcuni titoli, rendendo più difficile per acquirenti e venditori eseguire alcune delle loro operazioni.

Comprensione degli orari di trading estesi

L'emergere di ECN (reti di comunicazione elettronica) sta aiutando ad espandere l'accesso al trading con orario prolungato, consentendo agli investitori al dettaglio di effettuare operazioni al di fuori dei normali orari di cambio. Il trading esteso consente agli investitori di agire rapidamente su notizie ed eventi che si verificano quando lo scambio è chiuso, aiutandoli a prevedere la direzione del mercato aperto.

Se si verifica un evento importante prima dell'apertura dello scambio, o dopo la chiusura dello scambio, ci può essere un volume di scambi esteso significativo. Sebbene, quasi tutti i giorni, il volume degli scambi è inferiore negli orari prolungati rispetto agli orari di apertura della borsa. Però, alcune azioni e fondi negoziati in borsa (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Un Exchange Traded Fund (ETF) è un popolare veicolo di investimento in cui i portafogli possono essere più flessibili e diversificati in un'ampia gamma di tutte le classi di attività disponibili. Scopri i vari tipi di ETF leggendo questa guida. fare un volume significativo nelle ore estese.

I mercati delle opzioni e dei future statunitensi tendono a seguire orari di negoziazione diversi, a seconda delle attività sottostanti, mentre il mercato forex opera 24 ore al giorno.

Vantaggi del trading fuori orario

1. Convenienza

Il trading con orari prolungati offre ulteriore comodità che potrebbe non essere presente durante la sessione di trading diurna. Non tutti sono trader a tempo pieno; così, uno dei maggiori vantaggi del trading after-hour è che consente di effettuare operazioni al di fuori degli orari di trading standard.

Eventi di cronaca significativi, ad esempio i rilasci sugli utili dell'aziendaAnnuncio sugli utiliUn annuncio sugli utili è la dichiarazione pubblica che un'azienda offre per rivelare la propria redditività per un certo periodo di tempo. Più spesso, un guadagno, possono essere segnalati al di fuori del normale orario di negoziazione. I trader possono utilizzare le suddette informazioni per fare trading immediatamente e realizzare profitti piuttosto che aspettare fino al giorno successivo per prendere una posizione.

2. Opportunità di prezzo

Sebbene il trading esteso sia spesso caratterizzato da prezzi delle azioni altamente volatili, i trader possono beneficiare di interessanti prezzi delle azioni durante le ore non di punta. Per esempio, quando un titolo è interessato da un evento di notizie, un trader può trarre vantaggio dal piazzare un'operazione prima della sessione di trading del giorno successivo.

3. Capacità di reagire a nuove informazioni

Le sessioni non di punta offrono agli investitori l'opportunità di scambiare nuove informazioni rilasciate dopo la chiusura della normale giornata di negoziazione. I trader possono reagire rapidamente alle nuove informazioni ed effettuare operazioni per gestire le proprie posizioni prima della successiva sessione di trading.

Rischi associati al trading esteso

1. Liquidità limitata

La liquidità dipende dall'esistenza di acquirenti e venditori sul mercato e da quanto sia facile completare un'operazione. Durante il normale orario di negoziazione, acquirenti e venditori della maggior parte delle azioni possono scambiare prontamente tra loro. Però, durante gli orari prolungati, potrebbe esserci un volume di scambi inferiore per alcuni titoli, rendendo più difficile per acquirenti e venditori eseguire alcune delle loro operazioni.

2. Grandi spread

Lo spread bid-ask si riferisce alla differenza tra il prezzo ask (offerta/vendita) e il prezzo bid (acquisto/acquisto). Una minore attività di trading si traduce spesso in spread più ampi tra i prezzi denaro e lettera, che possono influenzare negativamente il prezzo di mercato per l'esecuzione.

3. Volatilità dei prezzi

Dati gli spread denaro-lettera più ampi, un volume di scambi inferiore spesso crea un ambiente per maggiori fluttuazioni dei prezzi. Le notizie annunciate fuori orario potrebbero avere un impatto negativo sui prezzi delle azioni, che può muoversi drasticamente in un breve lasso di tempo.

4. Prezzi incerti

I prezzi di alcuni titoli scambiati durante l'orario prolungato potrebbero non riflettere da vicino il prezzo durante l'orario normale. Per esempio, se il prezzo di un'azione aumenta nel trading after-hour, potrebbe ricadere quando si riapre il normale trading, e il resto del mercato può esprimere il proprio voto sul prezzo del titolo.

5. Intensa competizione

Molti partecipanti al trading esteso sono grandi investitori istituzionali Investitore istituzionale Un investitore istituzionale è un'entità legale che accumula i fondi di numerosi investitori (che possono essere investitori privati ​​o altre entità legali) con accesso a più capitali e risorse. Quindi, durante le ore notturne, i singoli investitori possono trovarsi in una posizione di svantaggio poiché sono costretti a competere con grandi investitori istituzionali con grandi quantità di capitale da investire in azioni.

Altre risorse

CFI è il fornitore ufficiale della pagina globale del programma Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSA Iscriviti al programma CMSA® di CFI e diventa un Analista di mercati finanziari e titoli certificato. Fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma di certificazione, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare ad avanzare nella tua carriera, le risorse aggiuntive di seguito saranno utili:

• Sistema di scambio alternativo (ATS) Sistema di scambio alternativo (ATS) Un sistema di scambio alternativo (ATS) è un termine nordamericano che si riferisce a una sede di negoziazione che abbina acquirenti e venditori per le transazioni.
• Day TradingDay Trading L'attributo principale del day trading è che l'acquisto e la vendita di titoli avvengono nello stesso giorno di negoziazione.
• LiquiditàLiquiditàNei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto.
• Volume degli scambiVolume degli scambiVolume degli scambi, noto anche come volume degli scambi, si riferisce alla quantità di azioni o contratti che appartengono a un determinato titolo negoziato su base giornaliera