Cos'è la corsa frontale?

Il front running è la pratica illegale di acquistare un titoloTitoli pubbliciTitoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono basati su azioni o debiti. sulla base di informazioni anticipate non pubbliche relative a una transazione di grandi dimensioni prevista che influirà sul prezzo di un titolo. Il front running è considerato una forma di manipolazione del mercato e insider trading perché una persona che commette un'attività di front running si aspetta i movimenti dei prezzi del titolo sulla base delle informazioni non pubbliche. Però, alcune forme di front running, come index front running, non sono illegali.

Esempi di corsa frontale

#1 Anticipare grandi transazioni future

Il front running è solitamente commesso dai brokerTipi di mercati - Dealer, Broker, ExchangesMarkets include broker, rivenditori, e mercati dei cambi. Ciascun mercato opera con meccanismi di negoziazione diversi, che incidono sulla liquidità e sul controllo. I diversi tipi di mercati consentono diverse caratteristiche di trading, delineato in questa guida o società di brokeraggio ed è considerato il tipo più comune di front running. Un broker riceve un ordine da un cliente per l'acquisto di 100, 000 azioni della società A. Il broker sa che è probabile che la grande transazione di acquisto faccia aumentare il prezzo delle azioni della società. Così, decide di acquistare per sé 2, 000 azioni della società A prima di eseguire l'ordine del cliente.

ne compra 2, 000 azioni a $ 10 per azione e quindi esegue l'ordine del cliente. Immediatamente dopo l'esecuzione dell'ordine del cliente, il prezzo delle azioni sale a $ 13 per azione. Quindi, il broker vende i suoi 2, 000 azioni a $ 13 per azione, guadagnando un profitto di $6, 000. In un tale scenario, il broker commette attività non etiche e illegali violando il suo dovere fiduciarioRevlon RuleLa Revlon Rule affronta i conflitti di interesse in cui gli interessi del consiglio di amministrazione sono in conflitto con il loro dovere fiduciario. al suo cliente.

#2 Anticipare le notizie che incidono sul prezzo di un titolo

Un individuo che possiede una conoscenza non pubblica di un evento imminente che influenzerà il prezzo di un titolo può eseguire un'operazione prima che le informazioni vengano fornite al pubblico. Per esempio, un analista prepara una raccomandazione di investimento Teaser di investimentoUn teaser di investimento è un documento professionale di una o due pagine che viene utilizzato per presentare un'acquisizione o un'opportunità di investimento ad acquirenti strategici o finanziari. Il teaser è un documento importante nel processo di transazione in quanto è il primo documento che i potenziali acquirenti vedono il rapporto su Tesla Inc. Il rapporto deve ancora essere distribuito ai clienti, e l'analista sa che il rapporto indica una forte raccomandazione di ACQUISTO.

Anticipando che dopo la pubblicazione del rapporto, molti investitori acquisteranno le azioni di Tesla e il prezzo delle azioni aumenterà, l'analista decide di acquistare le azioni della società prima che il rapporto diventi disponibile al pubblico. Così, l'analista realizzerà un profitto dopo l'aumento del prezzo delle azioni.

#3 Indice front running

Il front running dell'indice non è illegale e viene utilizzato come strategia di trading. Fondi indicizzati, che ombreggiano gli indici di mercato, stanno diventando estremamente importanti nei mercati finanziari. Ogni volta che un nuovo titolo viene aggiunto a un indice di mercato (ad es. S&P500), l'annuncio viene fatto prima che lo stock venga effettivamente aggiunto.

Per esempio, S&P 500 annuncia che Hi-Tech Inc. verrà aggiunto all'indice il giorno successivo. Il giorno successivo, trader ad alta frequenzaMomentum InvestingMomentum investing è una strategia di investimento volta all'acquisto di titoli che hanno mostrato una tendenza al rialzo dei prezzi o titoli di vendita allo scoperto che possono acquistare rapidamente le azioni della società prima che i fondi indicizzati siano in grado di acquistare le azioni della società. I fondi indicizzati faranno salire il prezzo delle azioni a causa del grande volume dei loro ordini. Perciò, i trader ad alta frequenza traggono profitto dal fronte che gestisce i fondi indicizzati.

Risorse addizionali

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• Insider TradingInsider TradingInsider trading si riferisce alla pratica di acquistare o vendere titoli di una società quotata in borsa mentre si è in possesso di informazioni materiali che sono
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