Cos'è High Close?

High close è una strategia di trading utilizzata subito prima della chiusura del mercato per la manipolazione del prezzo delle azioni. I trader tentano di effettuare piccole operazioni a prezzi elevati negli ultimi minuti prima che il mercato si chiuda per dare l'impressione che il titolo abbia funzionato bene. La strategia high close è stata criticata per il suo scopo di manipolazione del mercato, e l'abuso della strategia può portare a problemi legali.

Riepilogo

• High close è una strategia di manipolazione del mercato che può causare problemi legali se abusata.
• La strategia di chiusura elevata viene implementata acquistando azioni a un prezzo più elevato negli ultimi minuti prima della chiusura del mercato per gonfiare il prezzo di chiusura.
• La chiusura alta viene spesso utilizzata su azioni con prezzi bassi, liquidità sottile, e asimmetria informativa, così come alla fine del trimestre o del mese.

Comprendere la strategia High Close

Il termine "chiudi" si riferisce al prezzo di chiusura nella negoziazione di azioni. È il prezzo che viene mostrato nei tipici grafici azionari a linee Come leggere i grafici azionari Se hai intenzione di negoziare attivamente azioni come investitore del mercato azionario, allora devi sapere come leggere i grafici azionari. Anche i trader che utilizzano principalmente l'analisi fondamentale per selezionare le azioni in cui investire, spesso utilizzano ancora l'analisi tecnica del movimento del prezzo delle azioni per determinare acquisti e vendite specifici, grafici azionari e utilizzati per il calcolo della media mobile. Il prezzo di chiusura è un fattore significativo per i trader per determinare la forza di un trend di mercato.

Un prezzo di chiusura record o minimo è spesso molto più importante di un massimo o minimo intraday, che potrebbe essere invertito alla chiusura del mercato. Così, la strategia di trading high close è stata utilizzata allo scopo di manipolare le analisi di altri trader sull'andamento del mercato.

Come funziona High Close?

La strategia di chiusura elevata viene implementata intorno alla fine di una sessione di trading di un mercato. È possibile effettuare piccole operazioni a prezzi elevati negli ultimi minuti, subito prima della chiusura del mercato, per gonfiare il prezzo di chiusura. Lascerà il mercato con l'impressione che il titolo si sta riprendendo e quindi avrà un impatto sul prezzo dopo l'apertura del mercato il giorno successivo. Un prezzo di chiusura più alto di un'azione può persino avere un impatto sul prezzo dei derivati ​​di quell'azione.

La strategia di chiusura elevata è più comunemente utilizzata su titoli con prezzi bassi, meno liquidità, e più informazioni asimmetriaInformazioni asimmetricheLe informazioni asimmetriche sono, proprio come suggerisce il termine, disuguale, sproporzionato, o informazioni asimmetriche. È tipicamente usato in riferimento a qualche tipo di accordo commerciale o accordo finanziario in cui una parte possiede più, o più dettagliato, informazioni rispetto alle altre., come le azioni di micro-cap. In genere è necessaria solo una piccola somma di denaro per spostare il prezzo in quanto sono necessarie poche azioni per essere acquistate. Anche, una chiusura elevata viene spesso implementata alla fine di un mese o di un trimestre, che è più ampiamente utilizzato per l'analisi e il reporting delle prestazioni.

Esempio alto vicino

Ecco un esempio per una migliore comprensione di come funziona la strategia di chiusura elevata. Supponiamo che la società XYZ sia una società a micro-cap con una liquidità ridotta per le sue azioni. Il titolo XYZ è scambiato a $ 0,50 all'inizio di un giorno di negoziazione, chiudendo intorno a $ 0,55 per la maggior parte del tempo l'ultimo mese.

Un trader prende la posizione lungaPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). sul titolo e tenta di spingere il prezzo fino a $ 1,50 nei giorni successivi. Così, il trader acquista un gran numero di azioni negli ultimi minuti prima della chiusura del mercato. Poiché lo stock è molto economico e illiquido, la serie di operazioni non richiede una grande quantità di capitale, e il prezzo delle azioni chiude a $ 0,90 quel giorno.

Poiché il prezzo delle azioni aumenta dell'80% in un solo giorno, attrae altri trader in azioni micro-cap, che fa aumentare ulteriormente il prezzo. Il giorno successivo, il trader vende XYZ al prezzo più alto e implementa nuovamente la stessa strategia riacquistando intorno alla chiusura del mercato. Dopo averlo ripetuto per diversi giorni consecutivi, sempre più trader long XYZ, e il prezzo delle azioni raggiunge $ 1,50 come previsto.

Preoccupazioni di manipolazione del mercato di High Close

High close è una strategia di manipolazione del mercato. La manipolazione del mercato si riferisce agli atti di gonfiaggio o sgonfiamento artificiale del prezzo del titolo per guadagni personali. Tali atti sono illegali e quindi ben nascosti. I titoli economici e illiquidi sono spesso oggetto di manipolazione del mercato.

Uno dei motivi è che è necessaria solo una piccola quantità di capitale per avere un impatto significativo sul prezzo. Un altro motivo è che questi micro titoli sono meno controllati per movimenti di prezzo insoliti.

Coloro che hanno abusato della strategia high close in passato hanno spesso avuto problemi legali, come l'accusa di manipolazione del mercato. Nel 2014, la società di trading ad alta frequenza con sede a New York Athena Capital Research è stata accusata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti Securities and Exchange Commission (SEC) dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche incaricato di mantenere l'industria dei titoli e gli scambi di azioni e opzioni con scambi fraudolenti per manipolare i prezzi di chiusura.

La società ha manipolato i prezzi di chiusura di migliaia di azioni NASDAQ effettuando un gran numero di operazioni aggressive negli ultimi secondi di quasi ogni giorno di negoziazione per sei mesi. Athena Capital ha accettato di cessare di commettere ulteriori violazioni e ha pagato un milione di dollari di sanzioni.

Per saperne di più

CFI è il fornitore ufficiale della pagina del programma Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSA Iscriviti al programma CMSA® di CFI e diventa un analista di mercati finanziari e titoli certificato. Fai avanzare la tua carriera con i nostri programmi e corsi di certificazione. programma di certificazione, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.

Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:

• MicrocapMicrocapIl termine “microcap, ” noto anche come microcap, è generalmente utilizzato per le società a bassa capitalizzazione di mercato, di solito compreso tra $ 50 milioni e $ 300
• Trading ad alta frequenza (HFT) Trading ad alta frequenza (HFT) Il trading ad alta frequenza (HFT) è un trading algoritmico caratterizzato da un'esecuzione di scambi ad alta velocità, un numero estremamente elevato di transazioni,
• LiquiditàLiquiditàNei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto.
• Investimenti:una guida per principiantiInvestimenti:una guida per principianti La guida di CFI agli investimenti per principianti ti insegnerà le basi dell'investimento e come iniziare. Scopri le diverse strategie e tecniche di trading