Qual è l'obbligo di manutenzione della casa?

Il requisito di manutenzione della casa si riferisce all'importo minimo di capitale che un trader deve avere nel proprio conto per mantenere un saldo di margine. I regolamenti sono stabiliti dal Regolamento T della Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. come un modo per proteggere le società di brokeraggio dalle perdite nel caso in cui i trader non siano in grado di rimborsare il credito.

Il regolamento T prescrive che i trader possano prendere in prestito un massimo del 50% del prezzo di acquisto e finanziare il saldo residuo utilizzando contanti. Richiede inoltre che i trader abbiano almeno il 25% di livelli di equità del loro valore di investimento.

Generalmente, le società di brokeraggio hanno la flessibilità di adeguare i propri requisiti di manutenzione a condizione che siano più rigorosi degli standard minimi stabiliti nel regolamento T. Ad esempio, le società di brokeraggio possono concedere requisiti di manutenzione della casa inferiore per i loro grandi clienti, ma il valore deve essere uguale o superiore al livello minimo del 25%.

Riepilogo

• Il requisito di mantenimento della casa è il livello minimo di equità che i trader devono mantenere con un broker.
• Il regolamento T della Federal Reserve richiede che i trader possano prendere in prestito solo fino al 50% del prezzo di acquisto dei titoli da un broker.
• Le società di intermediazione possono modificare i requisiti del Regolamento T prescritti, purché siano più rigorose delle regole originarie stabilite nel regolamento T.

Comprensione dei requisiti di manutenzione della casa

I requisiti di manutenzione della casa sono progettati per ridurre il rischio di credito delle società di brokeraggio. Le società di brokeraggio funzionano allo stesso modo delle banche, consentendo ai clienti di acquistare azioni a credito contro il valore dei titoli in portafoglio. Il credito preso in prestito è noto come prestito a margine, ed è utilizzato per acquistare ulteriori titoli, cioè., azioni, obbligazioni, o fondi comuniFondi comuniUn fondo comune di investimento è un pool di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni, o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Scopri le varie tipologie di fondo, come funzionano, e vantaggi e compromessi di investire in essi, da aggiungere al portafoglio dell'investitore.

I trader sono tenuti a mantenere livelli di equità di un minimo del 25% del loro valore di investimento in qualsiasi momento. Se il livello di equità scende al di sotto del punto dato, la società di brokeraggio può effettuare una richiesta di margine al trader. Il commerciante sarà tenuto a depositare ulteriore sicurezza nel proprio conto con l'intermediazione, oppure l'intermediario può decidere di liquidare il portafoglio del trader per rimborsare il margine.

Per esempio, se un trader detiene $ 50, 000 titoli nel suo portafoglio, può prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto dei propri investimenti, che è uguale a $ 100, 000 di titoli. Il requisito della casa, in tal caso, varia dal 25% al ​​50% secondo il regolamento T.

Però, per la maggior parte delle società di brokeraggio, il requisito può essere compreso tra il 30% e il 50%. Se il requisito della casa di brokeraggio è del 40% e il valore della garanzia scende al di sotto del segno, il broker emetterà una richiesta di margine. Se il calo del prezzo delle azioni fa scendere il valore delle azioni a $75, 000, il livello di equità diventa $ 25, 000 ($75, 000 – 50, 000).

Con il requisito del margine di intermediazione del 40%, il trader deve avere $ 30, 000 ($75, 000 * 40%) di capitale nel conto. Ciò significa che l'equità del trader è inferiore al requisito di margine della casa di $ 5, 000, e riceverà una richiesta di margine per $ 5, 000. Il trader può depositare denaro aggiuntivo per aumentare la propria garanzia o vendere parte delle proprie azioni per pagare il margine.

Come funziona un conto a margine

Un conto a margine è un conto che i trader mantengono con una società di brokeraggioBrokerageUn brokeraggio fornisce servizi di intermediazione in varie aree, per esempio., investire, ottenere un prestito, o l'acquisto di immobili. Un broker è un intermediario che, e consente ai trader di prendere in prestito denaro per acquistare ulteriori titoli. In tal caso, il broker si comporta come una banca, dove il prestito è garantito dai titoli acquistati e addebita un margine di interesse sul prestito concesso.

Poiché il cliente utilizza denaro preso in prestito per investire in titoli, il cliente può guadagnare o perdere a seconda delle forze di mercato che influenzano il valore dei titoli. Se il trader utilizza il prestito per acquistare azioni, e le azioni aumentano di valore oltre il margine di interesse, il trader guadagnerà un rendimento positivo.

Però, se il valore delle azioni scende al di sotto dell'interesse addebitato sui fondi a margine, significa che il trader dovrà pagare gli interessi di tasca propria invece di utilizzare i rendimenti dell'investimento. Ancora, se il capitale scende al di sotto del livello del margine di mantenimento, l'intermediario emetterà una richiesta di margine all'investitore per aggiungere altro denaro per ricaricare il proprio conto di margine o vendere alcuni titoli per compensare parte o tutta la differenza tra il margine di mantenimento e il valore dei titoli.

Se il trader non soddisfa la richiesta di margine, la società di brokeraggio può liquidare i titoli del trader o citarlo in giudizio per avere un saldo negativo nel proprio conto a margine.

Il regolamento della Federal Reserve T

Il regolamento T è stato introdotto dal Consiglio dei governatori della Federal Reserve per delineare le regole che disciplinano la fornitura di credito da parte degli intermediari ai propri clienti. I clienti che mantengono un conto a margine con un intermediario possono ottenere credito per finanziare parte del prezzo di acquisto dei titoli.

Poiché l'acquisto a credito espone i broker a perdite significative nel caso in cui i titoli scendano improvvisamente di valore, la Federal Reserve ha introdotto una norma che limitava l'indebitamento a non più del 50% del prezzo di acquisto. L'altro 50% deve essere pagato in contanti per attutire i broker da grandi perdite.

Per esempio, Se l'investitore A prevede di acquistare 100 azioni della società ABC a $ 100 per azione, portando il prezzo di acquisto a $ 10, 000, l'investitore può prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto - vale a dire, $ 5, 000 – e paga il saldo in contanti.

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