Cosa sono i derivati ​​sui tassi di interesse (IRD)?

I derivati ​​sui tassi di interesse (IRD) sono un prodotto derivato basato su un tasso di interesse di riferimento o su un gruppo di tassi di interesse. Sono utilizzati da trader e mutuatari per coprire le loro posizioni o speculare sui movimenti del mercato.

I derivati ​​sui tassi di interesse sono spesso chiamati IRD e sono sottoclassificati essenzialmente in due tipi:lineari e non lineari. Vengono quindi suddivisi in IRD "vaniglia" ed "esotici". Discuteremo le differenze nell'articolo di seguito e la loro importanza nella speculazione di mercato e nell'hedgingHedgingHedging è una strategia finanziaria che dovrebbe essere compresa e utilizzata dagli investitori a causa dei vantaggi che offre. Come investimento, protegge le finanze di un individuo dall'essere esposto a una situazione rischiosa che può portare a una perdita di valore. I derivati ​​sui tassi di interesse comportano anche il mercato intrinseco e il rischio di esposizione.

Riepilogo

• I derivati ​​sui tassi di interesse (IRD) sono derivati ​​basati su un tasso di interesse di riferimento o su un gruppo di tassi di interesse.
• Commercianti e mutuatari hanno utilizzato derivati ​​sui tassi di interesse per coprire le loro posizioni o speculare sui movimenti del mercato.
• Gli IRD sono sottoclassificati in due tipi:lineari e non lineari. Sono ulteriormente suddivisi in IRD "vaniglia" ed "esotici".

IRD lineari e IRD non lineari

Quando un IRD è lineare, il suo valore è generalmente altamente correlato alle variazioni uno a uno del tasso di interesse sottostante o del mercato dei tassi di interesse che rappresenta. Questi prodotti si trovano spesso con nomi diversi.

Gli IRD non lineari sono generalmente dettati da un movimento maggiore di uno a uno nel tasso di interesse sottostante o nel gruppo di tassi di interesse. Spesso, incorrono in un'estrema volatilità, quindi devono essere utilizzati con attenzione da professionisti e commercianti allo stesso modo. I diversi tipi di prodotti generalmente attribuiti a IRD lineari e non lineari sono riportati nel grafico seguente:

IRD alla vaniglia ed IRD esotici:analizzare le differenze

Gli IRD esotici sono generalmente definiti come derivati ​​su tassi di interesse con un'estensione specializzata. Per esempio, se un particolare derivato arriva con date di inizio e di fine al di fuori delle norme convenzionali o degli IRD, si dice che sia più un prodotto esotico.

D'altra parte, se include caratteristiche più convenzionali per quanto riguarda tutti gli aspetti, comprese le date di fine, può essere descritto come un IRD vanigliato. I prodotti esotici possono essere trovati sotto molti nomi di prodotti diversi, comprese le obbligazioni ipotecarie garantite, swap di valute incrociateSwap di valute incrociateSwap di valute incrociate si riferisce a un accordo tra due parti per il commercio di valute. Per tutta la durata dello scambio, i pagamenti degli interessi sono scambiati periodicamente, e galleggianti inversi, per dirne alcuni.

Rischi di investimento sui tassi di interesse:un approccio cautelativo

La negoziazione di derivati ​​su tassi di interesse richiede una notevole conoscenza del mercato dei tassi di interesse. Richiedono un'ampia comprensione di come le forze di mercato possono influenzare il tasso di interesse e di come le banche centrali possono svolgere un ruolo chiave nella determinazione del valore finale di un'operazione in derivati.

Risk managementRisk ManagementLa gestione del rischio comprende l'identificazione, analisi, e la risposta ai fattori di rischio che fanno parte della vita di un'impresa. Di solito è fatto con è una parte fondamentale dell'utilizzo di IRD e, se mal posizionato, possono esporre l'investitore a rischi che inizialmente non penserebbe di assumersi. I derivati ​​su tassi di interesse sono spesso sensibili alle fluttuazioni di mercato, e periodi di recessione o inflazione, se non adeguatamente previsto, può causare un impatto devastante sulla posizione assunta con tali prodotti.

Così, il più delle volte dovrebbero essere utilizzati da investitori sofisticati per proteggersi dal rischio e dall'eccessiva leva finanziaria. Anche investitori professionali, se non attento, possono trovarsi con un portafoglio con un rischio maggiore di quello che realizzano e detengono prodotti derivati ​​che possono esporli a perdite che superano di gran lunga le loro proiezioni iniziali.

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• Accordo di copertura Accordo di copertura L'accordo di copertura si riferisce a un investimento il cui scopo è ridurre il livello dei rischi futuri in caso di un movimento avverso del prezzo di un'attività. La copertura fornisce una sorta di copertura assicurativa per proteggersi dalle perdite di un investimento.
• LIBORLIBORLIBOR, che è l'acronimo di London Interbank Offer Rate, si riferisce al tasso di interesse che le banche del Regno Unito addebitano ad altri istituti finanziari
• SpeculatoriSpeculatorUno speculatore è un individuo o un'impresa che, Come suggerisce il nome, ipotizza – o ipotizza – che il prezzo dei titoli aumenterà o diminuirà e negozia i titoli in base alla loro speculazione. Gli speculatori sono anche persone che creano fortune e iniziano, finanziare, o aiutare a far crescere le imprese.
• Titolo sottostante Titolo sottostante è un termine di investimento che denota lo strumento finanziario negoziabile su cui un derivato finanziario, come an