Cos'è un L Bond?

Un L Bond si riferisce a un'obbligazione assicurativa sulla vita senza rating che finanzia l'acquisto e il pagamento dei premi di contratti di assicurazione sulla vita acquistati nel mercato secondarioMercato secondarioIl mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli da altri investitori. Esempi:Borsa di New York (NYSE), London Stock Exchange (LSE).. L'obbligazione offre un rendimento maggiore rispetto ad altre offerte quotate in borsaTitoli pubbliciTitoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono basati su azioni o debiti. per compensare il rischio che le prestazioni della polizza assicurativa non possano essere pagate. Le persone acquistano polizze assicurative sulla vita da fornitori di assicurazioni con l'obiettivo di proteggere i loro beneficiari dopo la loro morte. La protezione può essere sotto forma di compensazione monetaria per colmare il vuoto lasciato dall'assicurato.

Il contraente può decidere di vendere la polizza sul mercato secondario quando non è in grado di continuare a pagare i premi assicurativi, non serve più la protezione assicurativa, o hanno bisogno di un flusso di cassa urgente. La persona che acquista la polizza diventa ora il beneficiario. Beneficiario contingente Un beneficiario potenziale è il beneficiario alternativo, designato dal titolare del conto, chi è destinato a ricevere i proventi o i benefici di un finanziamento Quando l'assicurato originale muore, l'acquirente riceverà un risarcimento dall'assicuratore.

Dopo l'acquisto, l'acquirente è ora responsabile del pagamento del premio alla compagnia assicurativa. L'acquirente acquista la polizza di assicurazione sulla vita per un importo superiore al valore di riscatto ma inferiore ai benefici previsti. L'acquirente trae profitto dalla transazione allineando i rendimenti/benefici attesi con l'aspettativa di vita dell'assicurato originario.

Come funziona un L Bond

società con sede nel Minnesota GWG Holdings, la società madre di GWG Life, acquista contratti di liquidazione vita dagli assicurati a prezzi superiori al valore di riscatto. La società finanzia questi acquisti attraverso la vendita di obbligazioni ad alto rendimento ad acquirenti che desiderano investire in strumenti che hanno un rendimento più elevato.

GWG Holdings vende obbligazioni prive di rating, che quindi comportano un rischio maggiore. Secondo la scheda informativa dell'azienda, Le obbligazioni L sono considerate speculative e sono soggette a un grado di rischio più elevato.

Scadenze delle obbligazioni L

Le obbligazioni L hanno scadenze comprese tra due e sette anni. In precedenza, GWG ha offerto obbligazioni con scadenza a 6 mesi e 1 anno, ma la società ha interrotto tale pratica nel settembre 2016. Le obbligazioni sono illiquide, quindi gli investitori devono attendere la scadenza per accedere ai propri investimenti.

Azioni privilegiate

GWG Holdings emette anche azioni privilegiate Costo delle azioni privilegiate Il costo delle azioni privilegiate per una società è effettivamente il prezzo che paga in cambio del reddito che ottiene dall'emissione e dalla vendita delle azioni. Calcolano il costo delle azioni privilegiate dividendo il dividendo privilegiato annuale per il prezzo di mercato per azione. che pagano un dividendo del 7% e sono dotati di un'opzione di conversione. L'emittente può richiamarli prima della data di scadenza e il loro ricavo è correlato alla polizza di assicurazione sulla vita acquistata dagli assicurati originari. In una situazione in cui l'assicuratore fallisce, la società potrebbe non essere in grado di effettuare pagamenti tempestivi dei dividendi. Ciò influenzerà i prezzi delle sue offerte.

Attrattività delle obbligazioni L

Sebbene queste obbligazioni presentino un alto grado di rischio, sono attraenti per gli investitori a causa dei loro alti rendimenti. Anche, a differenza di altri investimenti alternativi fortemente correlati a determinati segmenti di mercato, non sono correlati ai mercati azionari o obbligazionari.

Caratteristiche delle obbligazioni L

• Gli investitori possono acquistare le obbligazioni da GWG Holdings o da un partecipante della Depository Trust Company.
• Le obbligazioni sono vendute in tagli da $ 1, 000. L'importo minimo che un investitore può acquistare è $ 25, 000.
• Sono investimenti illiquidi, e i titolari non possono venderli sul mercato secondario. Devono aspettare che le obbligazioni maturino per riscattare l'importo del capitale. È altamente improbabile che queste obbligazioni possano essere acquistate sul mercato secondario.
• Il tasso di interesse di un'obbligazione rimane fisso per l'intera durata dell'obbligazione, anche se i tassi di interesse di mercato cambiano.
• Le obbligazioni sono richiamabili. L'emittente ha il diritto di richiamare l'obbligazione in qualsiasi momento prima della data di scadenza senza alcuna penalità. Ciò può verificarsi quando i tassi di interesse di mercato scendono al di sotto del tasso di interesse offerto dalle obbligazioni.
• I titolari non possono rimborsare l'obbligazione prima della data di scadenza o del decesso o dell'invalidità dell'assicurato originario. Però, se GWG accetta di riscattare l'obbligazione per qualsiasi altro motivo, all'obbligazionista sarà addebitata una penale del 6%.
• Alla maturità, l'obbligazione si rinnova automaticamente a meno che l'obbligazionista non decida di riscattare l'obbligazione.
• Le obbligazioni non sono correlate ai mercati azionari o obbligazionari, e il loro valore non risente della volatilità dei mercati finanziari.

Come opera GWG Holdings

GWG Holdings è uno dei principali emittenti di obbligazioni ad alto rendimento. La società acquista contratti di liquidazione assicurativa sulla vita da anziani per fare soldi. Per esempio, l'azienda può acquistare una polizza assicurativa sulla vita di 5 milioni di $ 5 anni che paga $ 100, 000 all'anno per $ 1 milione. Quando la politica matura, o il venditore muore, il fornitore di assicurazioni paga a GWG Holdings $ 5 milioni in accordi di assicurazione sulla vita. I fondi raccolti dalla polizza vengono utilizzati per l'acquisto di ulteriori attività assicurative sulla vita.

La prima emissione di GWG L Bond è stata nell'agosto 2012 per un'offerta di $ 250 milioni. L'emissione è stata interamente sottoscritta entro dicembre 2014. L'azienda ha emesso la seconda offerta di $ 1 miliardo a gennaio 2015 con scadenze da 2 a 7 anni. In totale, la società ha venduto oltre $ 400 milioni di obbligazioni attraverso il suo canale di broker-dealer indipendente di oltre 5, 000 consiglieri.

La società ha inoltre stipulato un accordo in cui le obbligazioni sono disponibili tramite Depository Trust Company. Nel 2016, GWG ha annunciato di aver detenuto oltre 500 polizze con un patrimonio assicurativo totale valutato a 1,15 miliardi di dollari.

Riepilogo

Un L Bond è un veicolo di investimento che offre rendimenti elevati per compensare gli investitori per il rischio che i premi assicurativi o le prestazioni non vengano pagati. Viene utilizzato per finanziare l'acquisto e il pagamento dei premi di contratti assicurativi acquistati nel mercato secondario.

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