Che cos'è un conto a margine?

Un conto a margine si riferisce a un tipo di conto di intermediazione che gli investitori utilizzano dove possono prendere in prestito fondi per acquistare prodotti finanziari. Gli investitori sono tenuti a pagare un tasso di interesse mensile sull'importo preso in prestito dall'intermediazione.

Un conto con margine di garanzia aumenta il potere del cliente di acquistare più titoli, come azioni e obbligazioni Obbligazioni societarie Le obbligazioni societarie sono emesse da società e di solito maturano tra 1 e 30 anni. Di solito offrono un rendimento più elevato rispetto ai titoli di stato, ma comportano un rischio maggiore. nel mercato finanziario. Un conto a margine può anche essere indicato come un conto di prestito di proprietà di un broker e può essere utilizzato per la negoziazione di azioni.

Il concetto di prestito in conto margine è iniziato alla fine del 1800 come un modo per finanziare le ferrovie. Nel 1920, i broker richiedevano agli investitori di depositare una piccola somma di denaro sul proprio conto per accedere alle linee di credito. La situazione è cambiata nel corso degli anni, con intermediari che richiedono agli investitori un limite di credito fino al 50% del capitale dell'investitore. Il regolamento T della Federal Reserve richiede agli intermediari di mantenere un limite di credito di almeno il 25% del valore del capitale dell'investitore.

Riepilogo

• Un conto a margine è un tipo di conto di intermediazione che consente ai clienti di prendere in prestito e investire in azioni e altri tipi di titoli.
• Il broker utilizza il deposito dell'investitore e i prodotti finanziari acquistati come garanzia per il debito di margine.
• Un conto a margine aumenta il potere d'acquisto dell'investitore, ma può anche esporlo a perdite maggiori.

Comprensione dei conti a margine

Gli investitori utilizzano i conti a margine per aumentare il loro potere d'acquisto acquistando più titoli di quelli che avrebbero acquistato utilizzando i loro depositi in contanti. In genere, un conto a margine è un conto che gli investitori utilizzano per accedere a linee di credito dai loro broker, che possono utilizzare per acquistare titoli aggiuntivi (chiamati leva finanziaria) e trarre profitto da un apprezzamento del valore dei titoli acquistati.

Però, l'utilizzo dei fondi del conto a margine per acquistare titoli comporta un rischio aggiuntivo, e gli investitori possono subire perdite maggiori se i titoli acquistati si deprezzano di valore al di sotto dei requisiti di saldo minimo. Il broker addebita anche un tasso di interesse sui fondi presi in prestito, e l'investitore è tenuto a pagare gli interessi passivi alla scadenza. Le commissioni vengono applicate automaticamente sul conto del cliente.

Apertura di un conto a margine

Quando un broker approva un conto a margine, il broker fornisce essenzialmente una linea di credito all'investitore che può essere utilizzata per investire in azioni, obbligazioni, e merci. I titoli acquistati e la liquidità depositata dall'investitore fungono da garanzia per il prestito. I prestiti a margine non vengono forniti con un piano di rimborso delineato, ma il valore del conto deve essere mantenuto al di sopra di una determinata soglia nota come margine di mantenimento.

I margini di mantenimento sono fissati dai regolatori finanziari, come l'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA), la Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È inoltre responsabile della manutenzione del settore dei titoli e delle borse valori e opzioni, e la Federal Reserve. I singoli intermediari possono anche impostare i loro requisiti di saldo minimo, di solito a un livello superiore ai requisiti fissati dalle autorità di regolamentazione finanziaria.

Requisiti di margine chiave

Di seguito sono riportati i requisiti che gli investitori devono soddisfare prima di aprire un conto a margine:

1. Margine minimo

L'investitore è tenuto a depositare un margine minimo nel conto di margine prima di poter iniziare a fare trading. FINRAFinancial Industry Regulatory Authority (FINRA)La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) agisce come un organismo di autoregolamentazione per le società di intermediazione mobiliare che operano negli Stati Uniti. richiede un margine minimo di $ 2000, o deposito del 100% equivalente al prezzo di acquisto del 100% dei titoli che vogliono acquistare a margine.

2. Margine iniziale

Una volta che l'investitore inizia a fare trading, il loro prestito è limitato al 50% del valore delle azioni che intendono acquistare. L'investimento raddoppia il potere d'acquisto dell'acquirente. Per esempio, se mettono $ 5, 000 nel loro conto a margine, possono acquistare $ 10, 000 di titoli.

3. Margine di mantenimento

FINRA richiede un margine di mantenimento del 25%, ma le singole società di brokeraggio sono libere di fissare un saldo minimo diverso per i propri clienti, di solito dal 30% al 40% del valore totale dei titoli nel conto a margine.

Viene emessa una richiesta di margine se il capitale dell'investitore scende al di sotto del margine minimo richiesto. Un calo del valore dei titoli e un aumento dei prelievi sono alcuni dei fattori che possono innescare una richiesta di margine.

4. Tassi di interesse sui margini

Il tasso di interesse del margine è il tasso di interesse annuo che un investitore deve su un conto a margine o su un prestito a margine. I tassi di interesse sul margine differiscono da un'agenzia di intermediazione all'altra. I tassi di interesse sui conti a margine vanno dal 3% al 4%, superiore a quello offerto in una linea di credito per la casa (HELOC) Linea di credito per la casa (HELOC) Una linea di credito per la casa (HELOC) è una linea di credito concessa a una persona che usa la propria casa come garanzia. È un tipo di prestito in cui una banca o un istituto finanziario autorizza il mutuatario ad accedere ai fondi del prestito secondo necessità, fino ad un importo massimo specificato..

Il tasso di interesse può essere favorevole se l'investitore utilizza il conto margine per effettuare investimenti a breve termine. Se utilizzano ampiamente un conto a margine, gli interessi passivi possono accumularsi e ridurre i rendimenti.

Che cos'è una chiamata di margine?

Se il valore del conto di margine dell'investitore scende al di sotto del margine di mantenimento, una richiesta di margine viene effettuata dalla società di brokeraggio per avvertire il cliente del calo del valore delle azioni. L'avviso richiede che l'investitore venda parte dei titoli o depositi più fondi sul conto.

In uno scenario in cui il valore dell'investimento scende rapidamente e rapidamente, il broker può essere costretto a vendere le attività senza avvisare l'investitore. In genere, le richieste di margine possono innescare una vendita forzata di titoli a valori di prezzo inferiori a quelli di mercato, quindi incorrere in perdite nel processo.

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