Che cos'è il sentimento del mercato?

Il termine sentimento di mercato, noto anche come sentimento degli investitori, si riferisce alla prospettiva generale o all'atteggiamento degli investitori nei confronti di un particolare titolo o del mercato finanziario globale. L'ottimismo o il pessimismo degli operatori del mercato è più evidente nell'andamento generale dei prezzi.

Riepilogo

• Il termine sentimento di mercato, noto anche come sentimento degli investitori, si riferisce alla prospettiva generale o all'atteggiamento degli investitori nei confronti di un particolare titolo o del mercato finanziario globale.
• La teoria comportamentale della finanza di Kahneman e Tversky e la teoria dello spirito animale di Keynes mostrano come il sentimento guidi la domanda e l'offerta.
• Indicatori come il VIX, Indice alto-basso, Indice percentuale rialzista, e la media mobile vengono utilizzati per misurare il sentimento del mercato.

In che modo il sentimento del mercato influisce sui prezzi?

Il sentimento guida la domanda e l'offerta, che a sua volta porta a movimenti di prezzo. Il sentimento del mercato è rialzista quando i prezzi salgono, mentre è ribassista quando i prezzi scendono. I trader combinano indicatori del sentimento di mercato con strutture di trading o altre forme di analisi al fine di perfezionare i segnali di entrata e uscita. La chiave per ottenere i massimi rendimenti è che un investitore misuri correttamente l'umore e agisca più rapidamente.

1. La teoria finanziaria comportamentale

La teoria finanziaria comportamentale, posato da Kahneman &Tversky, dimostra varie forme di "irrazionalità" dell'investitore fondata sulla psicologia. Vi sono prove crescenti che suggeriscono che gli investitori sono strettamente razionali, e le loro decisioni spesso non fanno riferimento a regole fondamentali ma sono guidate dalle proprie percezioni del mondo o dalle decisioni di altri investitori.

Pregiudizi cognitivi ed emotivi degli investitori - come l'eccessiva fiducia nella loro capacità di prevedere, usando la regola empirica nell'allocazione degli investimenti, avere difficoltà ad adattare le proprie opinioni alle nuove informazioni, eccessiva dipendenza dalle prestazioni passate:gioca un ruolo importante nel determinare il comportamento degli investitori sul mercato, più spesso portando a decisioni di investimento distorte.

2. La teoria dello spirito animale

La teoria dello spirito animale di John Maynard Keynes ha assunto tali pregiudizi cognitivi in ​​cui in condizioni di incertezzaIncertezzaIncertezza significa semplicemente la mancanza di certezza o sicurezza di un evento. In contabilità, incertezza si riferisce all'incapacità di prevedere le conseguenze o, gli individui sono dominati dal loro istinto, e le loro azioni sono dettate dal loro sentimento. Quando il mercato è in rialzo, gli investitori si affolleranno, aspettandosi guadagni sempre più irrealistici e destinando i propri portafogli di conseguenza.

Quando l'inevitabile recessione segue, gli investitori diventeranno sempre più pessimisti, ma sorprendentemente manterranno i loro portafogli rischiosi per evitare di capitalizzare le perdite. Il comportamento del gregge è quindi inevitabilmente legato al sentimento del mercato e può consentire un entusiasmo irrazionale, che si manifesta spesso sotto forma di prezzi inefficienti e bolle.

Strategie di trading basate sul sentiment del mercato

La lettura più comune dei sentimenti di mercato è il trading in tandem con i sentimenti di mercato prevalenti, che è una strategia efficace per gli investitori a lungo termine. Quando il sentimento del mercato è rialzista, prezzi dei titoli, come l'equità, si prevede che aumentino, con conseguente plusvalenza e un reddito da dividendi costante in futuro. È comunemente noto come comportamento del branco e provoca la formazione di bolle a causa dell'effetto free-rider.

Però, l'istinto del gregge non sempre costituisce una buona strategia di investimento. Ci sono anche investitori che commerciano contro i sentimenti prevalenti del mercato. In tempi di estremo pessimismo, cercano titoli sconfitti, che hanno fondamentali solidi e offrono un immenso potenziale di crescita in futuro, ma sono disponibili a un prezzo stracciato.

Allo stesso modo, value investorInvestimenti azionari:una guida all'investimento di valore Dalla pubblicazione di "The Intelligent Investor" di Ben Graham, quello che è comunemente noto come "value investing" è diventato uno dei metodi di selezione titoli più rispettati e seguiti. credono che i movimenti dei prezzi a breve termine non siano una descrizione sufficientemente buona della performance fondamentale di un'azienda. È perché i mercati tendono a reagire momentaneamente in modo eccessivo alle buone o cattive notizie. Gli investitori di valore cercano azioni che sono attualmente sottovalutate rispetto al valore intrinseco di quella società.

Indicatori utilizzati per misurare il sentiment del mercato

1. VIX

Il VIXVIXIl Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha creato il VIX (CBOE Volatility Index) per misurare la volatilità attesa a 30 giorni del mercato azionario statunitense, a volte chiamato "indice della paura". Il VIX si basa sui prezzi delle opzioni sull'indice S&P 500, o l'indice della paura, è un indicatore della necessità di assicurazione nel mercato. Durante i periodi di maggiore volatilità, il VIX aumenta come segno di un aumento del rischio.

2. Indice alto-basso

L'indice High-Low è un confronto tra il numero di azioni che compongono i massimi di 52 settimane rispetto al numero di azioni che raggiungono i minimi di 52 settimane. Quando l'indice è alto, è considerato un indicatore del sentimento rialzista del mercato e viceversa.

L'indicatore high-low viene applicato a specifici indici di borsa, come l'S&P 500 e il NYSE Composite.

3. Indice percentuale rialzista (BPI)

L'indice della percentuale rialzista misura il numero totale di azioni in un dato indice che mostra modelli rialzisti in un determinato periodo di tempo. Se il BPI è alto, circa l'80% o più, significa che il sentimento del mercato è ottimista. Se il BPI è pari o inferiore al 20%, il sentimento del mercato è considerato negativo.

4. Medie mobili

La media mobile sempliceSimple Moving Average (SMA)Simple Moving Average (SMA) si riferisce al prezzo medio di chiusura di un'azione in un determinato periodo. Il motivo per cui la media è chiamata "in movimento" è che il titolo fornisce il movimento complessivo del prezzo di un determinato titolo o indice azionario in un determinato periodo di tempo. Una media mobile semplice a 50 o 200 giorni è un indicatore comune o un sentimento di mercato.

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