Che cos'è il prezzo Matrix?

Il prezzo a matrice è una tecnica di stima utilizzata per stimare il prezzo di mercato dei titoli che non sono attivamente negoziati. Il prezzo a matrice viene utilizzato principalmente nel reddito fisso Titoli a reddito fisso I titoli a reddito fisso sono un tipo di strumento di debito che fornisce rendimenti sotto forma di regolari, o fisso, pagamenti di interessi e rimborsi di, stimare il prezzo di obbligazioni che non hanno un mercato attivo. Il prezzo del titolo è stimato confrontandolo con obbligazioni societarie con un mercato attivo, e che hanno scadenze simili, tassi di cedola, e rating creditizio. Questo processo di stima relativa può essere molto utile per il debitoDebtDebt è il denaro preso in prestito da una parte da un'altra per soddisfare un bisogno finanziario che altrimenti non può essere soddisfatto a titolo definitivo. Molte organizzazioni usano il debito per procurarsi beni e servizi che non riescono a pagare in contanti. valutazione di società privateSocietà privataUna società privata è una società le cui azioni sono di proprietà di individui o società e che non offre partecipazioni agli investitori sotto forma di azioni quotate in una borsa valori pubblica., che in genere non riportano tante informazioni quanto le società pubbliche Archivi delle società pubbliche I documenti delle società pubbliche sono un'importante fonte di dati e informazioni per gli analisti finanziari. Sapere dove trovare queste informazioni è un primo passo fondamentale nell'esecuzione dell'analisi finanziaria e della modellazione finanziaria. Questa guida illustrerà le fonti più comuni dei documenti delle società pubbliche..

Un altro uso dei prezzi a matrice è per la sottoscrizione di obbligazioni, che può essere utilizzato per stimare quale sarà il tasso di rendimento richiesto dal mercato sull'obbligazione.

Cos'è il rendimento alla scadenza?

Yield to Maturity (YTM) è il rendimento atteso totale di un'obbligazione se l'obbligazione è detenuta fino alla scadenza, cioè., fino alla fine della sua vita, e tutte le cedole vengono reinvestite allo stesso tasso.

• Buono _io è il pagamento della cedola ricevuto dall'obbligazionista nel periodo i.
• Il valore nominale è l'importo su cui vengono calcolati i pagamenti della cedola.
• Il prezzo dell'obbligazione è il prezzo di mercato dell'obbligazione.

Se assumiamo che i pagamenti dei coupon non cambino nel tempo, poi:

La formula mostrata sopra descrive un polinomio in YTM. Una formula approssimativa per il rendimento alla scadenza è la seguente:

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Esempio pratico di prezzi a matrice

L'obbligazione A è un'obbligazione con pagamento di una cedola annuale del 10% a 6 anni. L'obbligazione con cedola A è un tipo di obbligazione che include cedole allegate e paga pagamenti di interessi periodici (in genere annuali o semestrali) durante la sua vita e il suo valore nominale alla scadenza. Queste obbligazioni hanno un tasso cedolare, che si riferisce al rendimento del titolo alla data di emissione. che non è attivamente scambiato sul mercato. L'obbligazione B è un'obbligazione con pagamento di una cedola annuale dell'8% a 10 anni che è attivamente negoziata sul mercato e con un prezzo di mercato di $80. L'obbligazione C è un'obbligazione con pagamento della cedola annuale del 12% a 2 anni che è attivamente negoziata sul mercato e con un prezzo di mercato di $ 120. Tutte le obbligazioni hanno un valore nominaleValore nominaleIl valore nominale è il valore nominale o nominale di un'obbligazione, o magazzino, o cedola come indicato su un'obbligazione o un certificato azionario. È un valore statico di $100. Per quotare il Bond A:

1. Calcolare il rendimento alla scadenza delle Obbligazioni B e C.

2. Il tasso di sconto di mercato stimato dell'obbligazione 10% a 6 anni è la media aritmetica di YTM _B e YTM _C . Perciò, YTM _UN =(11,46% + 1,74%) / 2 =6,6%. Un metodo alternativo per calcolare YTM _UN è prendere la media geometrica di YTM _B e YTM _C .

3. Pertanto, il prezzo di mercato stimato dell'Obbligazione A è dato dalla seguente formula:

Il prezzo di mercato stimato dell'Obbligazione A sulla base delle Obbligazioni B e C è di $ 116,41. Il metodo di stima è chiamato prezzo a matrice perché utilizza una matrice come quella mostrata sopra.

Altre risorse

Grazie per aver letto la spiegazione di CFI sui prezzi a matrice. CFI offre il Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Diventa un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® di CFI ti aiuterà ad acquisire la fiducia di cui hai bisogno nella tua carriera finanziaria. Iscriviti oggi! programma di certificazione per coloro che desiderano portare la propria carriera al livello successivo. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, saranno utili le seguenti risorse:

• Tasso di cedolaTasso di cedolaUn tasso di cedola è l'importo del reddito da interessi annuo pagato a un detentore di obbligazioni, in base al valore nominale dell'obbligazione.
• Azioni vs Obbligazioni Azioni vs Obbligazioni Azioni vs Obbligazioni. I prodotti azionari e obbligazionari sono strumenti finanziari che presentano differenze molto importanti che ogni analista finanziario dovrebbe conoscere. Gli investimenti azionari sono generalmente costituiti da azioni o fondi azionari, mentre i titoli a reddito fisso sono generalmente costituiti da obbligazioni societarie o governative.
• Titoli negoziabiliTitoli negoziabili I titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine illimitati emessi per titoli azionari o per titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti con l'espresso scopo di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività commerciali e l'espansione.
• Modelli di prezzi delle opzioniModelli di prezzi delle opzioniI modelli di prezzi delle opzioni sono modelli matematici che utilizzano determinate variabili per calcolare il valore teorico di un'opzione. Il valore teorico di an