Cos'è Microcap?

Il termine “microcap, ” noto anche come microcap, è generalmente utilizzato per le società a bassa capitalizzazione di mercato, di solito tra $ 50 milioni e $ 300 milioni. La capitalizzazione di mercato è il prodotto del prezzo delle azioni di una società e delle sue azioni in circolazione Azioni in circolazione Le azioni in circolazione rappresentano il numero di azioni di una società negoziate sul mercato secondario e, perciò, a disposizione degli investitori. Le azioni in circolazione includono tutte le azioni vincolate detenute dai funzionari e dagli addetti ai lavori della società (dipendenti senior), nonché la quota azionaria detenuta da investitori istituzionali, e cambia ogni giorno.

I titoli a microcap possono essere società di nuova quotazione con pochissime normative o società più piccole con un potenziale significativo per diventare titoli a grande capitalizzazione in futuro. Mentre la categorizzazione delle azioni per capitalizzazione di mercato può variare tra i diversi partecipanti al mercato, le azioni sono generalmente classificate secondo le seguenti categorie:

Riepilogo

• Microcap è un termine generico utilizzato per definire azioni con una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 50 milioni e $ 300 milioni.
• I titoli Microcap sono generalmente negoziati over-the-counter, con poche informazioni pubblicamente disponibili, e sono più rischiosi da investire rispetto alle azioni a grande capitalizzazione.
• Gli investitori devono essere cauti quando investono in titoli a microcap e devono investire solo dopo aver condotto un'approfondita due diligence sul titolo in cui vogliono investire.

Tabella di classificazione in base alla capitalizzazione di mercato

Classificazione Gamma di capitalizzazione di mercato Large-cap Superiore a 10 miliardi di dollariMid cap da 2 miliardi a 10 miliardi di dollari Small cap da 300 milioni a 2 miliardi di dollariMicro-cap da 50 milioni a 300 milioni di dollariNano-cap Meno di 50 milioni di dollari

Caratteristiche dei titoli Microcap

1. Mancanza di informazioni pubbliche

La più grande differenza tra le azioni microcap e le azioni con una maggiore capitalizzazione di mercato è l'accuratezza delle informazioni pubblicamente disponibili sulla società. La maggior parte delle grandi aziende pubbliche presenta i propri rapporti alla Securities and Exchange Commission (SEC) nazionale, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È inoltre responsabile della manutenzione del settore dei titoli e delle borse valori e opzioni, a cui qualsiasi investitore può accedere facilmente sul sito web del regolatore. Anche, le azioni a grande capitalizzazione sono regolarmente ricercate e scritte da analisti azionari, e il loro prezzo delle azioni è facilmente disponibile su Internet.

Però, informazioni simili sono raramente facilmente reperibili pubblicamente per i titoli microcap. Molte delle società di microcap non presentano i loro rapporti con i rispettivi regolatori, rendendo difficile per gli investitori ottenere informazioni pertinenti.

2. Alto rischio

Investire in azioni, generalmente, comporta una certa quantità di rischio. Però, Le azioni a microcap presentano un rischio maggiore rispetto alle azioni a grande capitalizzazione. Molte delle società microcap sono nuove e non dispongono di alcuna informazione storica. Alcuni potrebbero non avere ricavi significativi perché i loro prodotti sono in fase di sviluppo o non sono ancora stati lanciati sul mercato.

Sono caratterizzati da bassi volumi di scambio, il che rende difficile per un investitore vendere il proprio investimento quando lo desidera. A causa dei bassi volumi di scambio, qualsiasi grande vendita diretta avrà un impatto significativo sul prezzo delle azioni. Le società sono anche soggette a frodi e corporate governanceCorporate GovernanceLa corporate governance è qualcosa di completamente diverso dalle attività quotidiane di gestione operativa messe in atto dai dirigenti di una società. È un sistema di problemi.

3. Nessuno standard minimo di quotazione

Ogni società che intende quotare le proprie azioni in borsa deve soddisfare gli standard minimi di quotazione stabiliti dalla borsa. I requisiti possono variare dal possesso di un certo valore minimo di attività a un numero minimo di azionisti.

I titoli Microcap non devono soddisfare tali requisiti di quotazione. Però, a volte, le società i cui titoli sono quotati nel mercato OTC potrebbero dover soddisfare i criteri minimi imposti dal sistema di negoziazione.

4. Traded over the counter

I titoli a microcap mancano della liquidità e dei requisiti di quotazione dei titoli a grande capitalizzazione; quindi molti sono negoziati nell'over-the-counter (OTC)Over-the-counter (OTC)Over-the-counter (OTC) è la negoziazione di titoli tra due controparti eseguita al di fuori di scambi formali e senza la supervisione di un regolatore di cambio. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso le reti di rivenditori. mercato. Over-the-counter significa che le azioni non sono negoziate in borsa ma piuttosto sono negoziate direttamente tra il broker e il dealer o su sistemi OTC.

5. Ricompense potenzialmente alte

Il compromesso con l'investimento in microcaps è che con il rischio più elevato, c'è la possibilità di maggiori ricompense se l'azienda diventa un multi-bagger. Trovare tali multi-bagger richiede un accurato processo di due diligence da parte dell'investitore. Quasi tutti i titoli a grande capitalizzazione oggi hanno iniziato il loro viaggio come una piccola azienda.

Un investitore deve comprendere i dati finanziari dell'azienda, la sua strategia aziendale, e potenziale futuro, e solo allora decidere di investire nell'azienda. Una volta completata la due diligence, un investitore deve essere paziente con l'investimento, poiché il prezzo delle azioni delle società più piccole è altamente volatile e sensibile ai sentimenti del mercato.

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