Cosa sono i diritti irrinunciabili?

I diritti irrinunciabili sono emessi dalla società che offre agli azionisti la possibilità di acquistare ulteriori azioni della società, generalmente ad un prezzo inferiore a quello di mercato. I diritti non possono essere trasferiti ad altri investitori né venduti sul mercato. I diritti irrinunciabili decadono se non esercitati.

I diritti irrinunciabili sono spesso emessi quando nuove azioni della società sono offerte sul mercato. Quindi, i diritti consentono agli azionisti di compensare la diluizione delle proprie partecipazioni acquistando nuove azioni a prezzo scontato. I diritti irrinunciabili compensano gli azionisti in misura equivalente per il costo della diluizione delle loro azioni.

Quando vengono emesse azioni, il valore delle azioni esistenti è diluito. Perciò, se gli azionisti non esercitano i diritti e acquistano azioni scontate, le loro azioni subiranno diluizione, e perderanno soldi.

Riepilogo

• I diritti irrinunciabili offerti dalla società danno diritto agli azionisti di acquistare azioni extra a prezzo scontato.
• I diritti irrinunciabili non sono trasferibili; quindi, gli azionisti non possono negoziare i diritti sul mercato.
• Gli azionisti possono usufruire dell'offerta in diritti irrinunciabili e compensare l'effetto diluitivo delle azioni acquistando nuove azioni a sconto.

Come funziona un'offerta di diritti non rinunciabili

Una società può emettere diritti non rinunciabili quando non è in grado di garantire fondi tramite prestiti o da angel investorAn angel investor è una persona o società che fornisce capitale per start-up in cambio di capitale proprio o debito convertibile. Possono fornire un investimento una tantum o un'iniezione di capitale continuativa per aiutare l'azienda a superare le difficili fasi iniziali. o Venture CapitalistVenture CapitalistI Venture Capitalist sono investitori che forniscono finanziamenti a start-up o piccole aziende che stanno cercando di espandersi. Le società beneficiarie sono di solito. Gli azionisti sono informati dalla società circa l'emissione dei diritti, che consente loro di acquistare azioni extra a prezzi specifici, ma scontati. La società specifica inoltre il termine ultimo per l'acquisto delle azioni scontate, oltre il quale i diritti decadrebbero.

Se la società offre diritti non rinunciabili, agli azionisti non è data la possibilità di vendere i diritti. Quindi, gli azionisti decideranno se esercitare il diritto o non fare nulla. Gli azionisti valutano la loro decisione in base al numero di azioni che potrebbero acquistare, lo sconto offerto su tali azioni, e la salute finanziaria della società.

Però, se gli azionisti decidono di non acquistare azioni extra, quindi le loro partecipazioni nella società saranno diluite anche se vengono emesse nuove azioni - la proporzione delle loro azioni rimane invariata.

Benefici dei diritti irrinunciabili

• Gli azionisti esistenti ottengono effettivamente le azioni in vendita. Supponendo che il valore delle azioni della società aumenterà in futuro, una questione di diritti può rivelarsi redditizia. Dipende anche dal numero di azioni che possono acquistare tramite i diritti offerti. Generalmente, gli azionisti possono acquistare azioni in proporzione all'importo che attualmente possiedono.
• Le aziende rilasciano i diritti per soddisfare le loro esigenze di capitale. Quando un'azienda è in difficoltà finanziaria, offrire diritti irrinunciabili può eliminare gli obblighi di debito e contribuire a migliorare il bilancio dell'azienda.
• Quando gli azionisti esistenti esercitano i diritti irrinunciabili, un aumento del numero di azioni in circolazione Azioni in circolazione Le azioni in circolazione rappresentano il numero di azioni di una società negoziate sul mercato secondario e, perciò, a disposizione degli investitori. Le azioni in circolazione includono tutte le azioni vincolate detenute dai funzionari e dagli addetti ai lavori della società (dipendenti senior), così come la quota azionaria detenuta da investitori istituzionali nel mercato può attrarre più investitori, con conseguente aumento del prezzo delle azioni.

Inconvenienti dei diritti irrinunciabili

• Quando gli azionisti acquistano azioni, le loro partecipazioni nella società vengono diluite. Sebbene ottengano azioni aggiuntive con uno sconto, la percentuale delle azioni possedute diminuisce per effetto dell'aumento del numero delle azioni in circolazione.
• Un'azienda con la necessità finanziaria di mantenere la propria aspettativa di continuità aziendaleGoing ConcernIl principio della continuità aziendale presuppone che qualsiasi organizzazione continuerà a svolgere la propria attività per il prossimo futuro. Il principio afferma che ogni decisione in una società è presa con l'obiettivo di gestire l'attività piuttosto che di liquidarla. può emettere diritti irrinunciabili senza considerare l'effetto diluitivo delle azioni sugli attuali azionisti.
• I diritti non rinunciabili possono essere un'opzione meno adatta per gli azionisti, in quanto non consente loro di vendere i diritti sul mercato per guadagnare per se stessi.
• L'offerta di diritti irrinunciabili può essere percepita come un passo ansioso da parte dell'azienda per ottenere fondi. Può sollevare speculazioni nel mercato per quanto riguarda la salute finanziaria dell'azienda. Di conseguenza, il prezzo delle azioni della società può perdere valore, e gli azionisti possono perdere denaro.

In genere, l'offerta di diritti è stimolata dalle esigenze finanziarie della società, ei diritti possono offrire agli azionisti la possibilità di ampliare il proprio portafoglio di investimenti. Però, gli azionisti dovrebbero considerare i vantaggi e gli svantaggi per determinare il loro impatto sui loro obiettivi di investimento. L'esercizio di diritti irrinunciabili può ritorcersi contro se l'acquisto di ulteriori azioni a sconto non rientra nella loro strategia di investimento.

Risorse addizionali

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• Disposizioni anti-diluizioneDisposizioni anti-diluizioneLe disposizioni anti-diluizione sono clausole che consentono agli investitori di mantenere le proprie percentuali di possesso in caso di emissione di nuove azioni
• Full RatchetFull RatchetFull ratchet è una disposizione che protegge gli attuali azionisti privilegiati da qualsiasi diluizione del loro investimento nei successivi round di finanziamento.
• Interesse di minoranza Interesse di minoranza (NCI) Un interesse di minoranza (interessenza di minoranza) si verifica quando una quota di proprietà è inferiore al 50% delle azioni con diritto di voto in circolazione.
• Shareholder PrimacyShareholder PrimacyIl primato dell'azionista è una forma di governo societario incentrata sull'azionista che si concentra sulla massimizzazione del valore degli azionisti prima di considerare