Qual è il prezzo indicato?

Il prezzo quotato è il più recente – o ultimo – prezzo al quale un'attività finanziaria Attività finanziarie Le attività finanziarie si riferiscono ad attività che derivano da accordi contrattuali sui flussi finanziari futuri o dal possesso di strumenti rappresentativi di capitale di un'altra entità. Una chiave come magazzino, obbligazione o merce, ha scambiato. I prezzi quotati per tutti gli investimenti cambiano durante ogni giorno di negoziazione in risposta al volume degli ordini di acquisto e vendita immessi dagli investitori al variare della loro percezione del valore dell'investimento.

Riepilogo

• Il prezzo quotato è il prezzo più recente – o ultimo – al quale un'attività finanziaria come un'azione, legame, o merce, ha scambiato.
• Rappresenta l'ultima valutazione collettiva del valore di un investimento come riflesso nei prezzi denaro e lettera correnti.
• Lo spread è definito come la differenza tra i prezzi denaro e lettera correnti ed è un indicatore importante di quanto sia liquido un investimento e, perciò, quanto sarà relativamente facile o difficile per un investitore acquistarlo o venderlo al prezzo desiderato, prezzo favorevole.

Comprensione dei prezzi quotati

L'attuale prezzo quotato di un'azione quotata in borsa può rappresentare l'ultimo prezzo di offerta o di offerta. Il prezzo di offerta si riferisce al prezzo più alto corrente che qualcuno è disposto a pagare per l'azione, mentre il prezzo di offerta è il prezzo più basso corrente al quale qualcuno che già possiede il titolo è disposto a venderlo.

Affinché il prezzo indicato sia utile a un investitore, devono capire come viene espresso il prezzo di un'attività finanziaria negoziata. Le quotazioni dei prezzi delle azioni sono semplici, tipicamente espresso in dollari e centesimi.

Però, i prezzi delle obbligazioni negli Stati Uniti e in molti altri paesi sono comunemente quotati in termini di dollari e frazioni di dollaro, diviso non in centesimi ma in 32esimi di dollaro.

Per esempio, un prezzo di un'obbligazione quotato come 105,12 si traduce in un prezzo di $ 105,375 (12/32 di dollaro =0,375 centesimi) per ogni valore nominale di $ 100 (noto anche come valore nominale Valore nominale Valore nominale è il valore nominale o nominale di un'obbligazione, o magazzino, o cedola come indicato su un'obbligazione o un certificato azionario. È un valore statico) del legame. Perciò, il prezzo di acquisto totale di un'obbligazione con un valore nominale di $ 1, 000, citato a 105.12, è $ 1, 053.75 ($ 105,375 volte 10 =$ 1, 053.75).

Perché i prezzi di offerta e domanda sono importanti?

Lo spread è definito come la differenza tra i prezzi denaro e lettera. È un buon indicatore di quanto sia liquido il trading azionario. Un titolo che attira molti investitori interessati, se stanno cercando di acquistare a lungo il titolo o vendere allo scoperto, e quindi, con un elevato volume di scambi, rendendolo un investimento molto liquido, in genere mostra uno spread molto stretto tra i prezzi denaro e lettera.

In contrasto, titoli poco scambiati e con bassa liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto. può avere un'ampia disparità tra i prezzi bid e ask.

La liquidità è importante per gli investitori perché ha un impatto diretto sulla loro capacità di acquistare o vendere azioni al prezzo desiderato, prezzo favorevole e, in ultima analisi, influisce sui profitti dell'investimento.

Per esempio, lo spread bid e ask su un titolo molto ampiamente negoziato come Apple (NASDAQ:AAPL) può essere molto ridotto, con forse il prezzo bid a $ 90,61 e il prezzo ask a $ 90,62. Con un'offerta così ristretta, trascurabili sono le perdite che derivano dal dover acquistare al prezzo lettera maggiore e vendere al prezzo denaro minore.

Però, immagina un titolo scambiato in modo sottile con uno spread denaro-lettera molto ampio, forse fino a $ 1,00 - per esempio, un prezzo bid a $90 e il prezzo ask a $91. In tali condizioni, un acquirente del titolo subirà una perdita di $ 1,00 per azione acquistando al prezzo richiesto più alto e quindi subirà un'altra perdita di $ 1,00 per azione quando va a vendere il titolo, quando devono accettare il prezzo di offerta più basso.

La perdita che si verifica come risultato del differenziale di spread denaro-lettera è denominata “slippageSlippageSlippage si verifica quando il prezzo di esecuzione di un'operazione è diverso dal prezzo richiesto. Ciò si verifica quando gli ordini di mercato non possono essere.” Nel nostro esempio, l'importo totale dello slippage sostenuto per l'acquisto e la vendita delle azioni è pari a $ 2,00 per azione. Se l'acquirente di azioni sta negoziando 10, 000 azioni alla volta, che ammonta a un totale di $ 20, 000.

Cosa non ti dice il prezzo indicato

Il prezzo corrente quotato di un'azione o altro bene di investimento riflette, nei prezzi bid e ask correnti, la percezione collettiva del valore dell'attività tra tutti gli investitori che cercano di acquistare o vendere l'attività. Però, le semplici informazioni sulla quotazione del prezzo sono limitate in termini di utilità per gli investitori che cercano di valutare se l'attività è un buon acquisto o una buona vendita.

Considera il seguente breve elenco di cose che il prezzo quotato non ti dice su un'attività finanziaria:

1. Il prezzo quotato non rivela i relativi livelli di domanda e offerta del bene.

Per esempio, potrebbero esserci ordini di acquisto per un totale di 100, 000 azioni di azioni al prezzo di offerta corrente, mentre ci sono solo ordini per un totale di 25, 000 azioni offerte in vendita al prezzo richiesto.

Poiché ci sono molti più acquirenti che cercano di acquisire le azioni al prezzo quotato rispetto ai venditori disposti a venderle, è probabile che la pressione della domanda di acquisto spinga il prezzo del titolo più in alto fino a raggiungere un livello di prezzo in cui vi è un equilibrio approssimativo tra acquirenti e venditori.

2. Il prezzo indicato non ti dice chi sono gli attuali acquirenti e venditori.

Non rivela se i grandi trader istituzionali o gli insider dell'azienda stanno acquistando o vendendo le azioni in quantità significative.

3. Il prezzo attualmente quotato non rivela se ci sono ordini di prezzo limite consistenti o ordini stop di acquisto o vendita vicini al prezzo quotato.

Supponiamo che un titolo sia attualmente scambiato a $ 49 per azione e ci sia una grande quantità di ordini buy-stop a $ 50 per azione (significa che molti investitori vogliono acquistare il titolo se raggiunge i $ 50 per azione perché si aspettano che il titolo aumentare notevolmente).

Se il titolo viene successivamente scambiato al livello di $ 50, l'attivazione di tutti gli ordini buy-stop potrebbe far rapidamente salire il prezzo delle azioni. Un investitore che cerca di acquistare il titolo potrebbe voler andare avanti e acquistare prima che accada, in modo che possano acquisire azioni per meno di $ 50 per azione piuttosto che rischiare di dover pagare $ 53 o $ 54 per azione dopo un rapido balzo del prezzo al rialzo.

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