Che cos'è Smart Beta?

Smart beta si riferisce all'investimento in portafogli, essendo una combinazione di investimento sia passivo che attivo. L'approccio smart beta è probabilmente un'intersezione perfetta tra il tradizionale value investing e l'ipotesi di mercato efficiente Ipotesi dei mercati efficienti L'ipotesi dei mercati efficienti è una teoria di investimento derivata principalmente da concetti attribuiti al lavoro di ricerca di Eugene Fama.

Un portafoglio smart beta è efficiente perché replica con un indice sottostante ed è ottimizzato utilizzando le stesse tecniche con cui i gestori di portafoglio attivi Gestore di portafoglio I gestori di portafoglio gestiscono i portafogli di investimento utilizzando un processo di gestione del portafoglio in sei fasi. Scopri esattamente cosa fa un gestore di portafoglio in questa guida. I gestori di portafoglio sono professionisti che gestiscono portafogli di investimento, con l'obiettivo di raggiungere gli obiettivi di investimento dei propri clienti. utilizzare. Consente un approccio passivo per scoprire le opportunità di investimento più ottimali e lo combina con il coinvolgimento attivo di gestori qualificati.

Storia di Smart Beta

L'approccio smart beta è stato inizialmente teorizzato attraverso la Modern Portfolio Theory (MPT) dall'economista americano Harry Markowitz. MPT, al suo centro, chiede i modi migliori per sviluppare un portafoglio diversificato in modo ottimale. Smart beta risponde alla domanda fondamentale della diversificazione consentendo a un portafoglio di crescere lungo linee sia attive che passive.

Come funziona

L'obiettivo principale dell'approccio è acquisire una delle tre cose (o una combinazione di esse):

• Investimenti a basso rischio
• AlphaAlphaAlpha è una misura della performance di un investimento rispetto a un indice di riferimento adeguato come l'S&P 500. Un alfa di uno (il valore di base è zero) mostra che il rendimento dell'investimento durante un periodo di tempo specificato ha sovraperformato la media complessiva del mercato dell'1%.
• Elevata diversificazione a basso costo

Smart beta viene applicato alle classi di attività con una notevole quantità di popolarità, che include (ma non è limitato a) materie prime, azioni, reddito fisso, e classi multi-asset.

L'approccio delinea essenzialmente una raccolta di strategie di investimento che evidenziano linee guida alternative per la costruzione di indici, sottolineando i modi per capitalizzare le inefficienze del mercato in modo conciso. Porta inevitabilmente a un portafoglio diversificato con rischi inferiori rispetto a quelli forniti dagli investimenti tradizionali. Le strategie prevedono di seguire ancora passivamente gli indici ma prendono cose come valore, liquidità, qualità, e slancio in considerazione.

Smart beta è, idealmente, il meglio delle strategie di investimento passive e attive. Ogni strategia smart beta segue regole definite e trasparenti, lo stesso di qualsiasi tipica strategia di inseguimento dell'indice. La differenza principale è che la prima strategia si concentra su aree del mercato che sono mature per lo sfruttamento.

Strategie di trading

Esistono diverse strategie smart beta tra cui scegliere i gestori di portafoglio. Alcuni possono scegliere di seguire o costruire un indice che dia pesi agli investimenti in base alle caratteristiche fondamentali invece della capitalizzazione di mercatoCapitalizzazione di mercatoLa capitalizzazione di mercato (Market Cap) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è pari al prezzo corrente dell'azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società.

L'approccio dipende interamente dalle esigenze del gestore di portafoglio o del cliente. Un'altra opzione è quella di perseguire un approccio ponderato per il rischio. L'approccio ponderato per il rischio prevede la creazione di un indice basato interamente sulla volatilità prevista per il mercato in futuro. Per esempio, un gestore può analizzare il track record della performance di un investimento e utilizzare le informazioni per determinare come si correla a possibili performance e rischi futuri.

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