Che cos'è un trading desk?

Un trading desk è un dipartimento all'interno di una società o banca di investimento in cui i titoli vengono venduti e acquistati per fornire liquidità al mercato. Alcuni dei titoli negoziati sui banchi di negoziazione includono azioni, obbligazioni, materie primeCommodities Le materie prime sono un'altra classe di attività, proprio come le azioni e le obbligazioni. La maggior parte delle merci sono prodotti che provengono dalla terra che possiedono, e valute.

Le aziende con trading desk possono aggiungere valore al proprio portafoglio fornendo competenze nell'analisi dei costi transazionali, identificazione delle controparti, e formulare strategie di trading. In cambio, le imprese guadagnano commissioni dalle attività di trading del cliente.

Oltre a facilitare la negoziazione di titoli, un trading desk supporta gli investitori su come strutturare i prodotti finanziari, creare documenti giustificativi, e identificare opportunità di trading.

Riepilogo

• Un trading desk è una posizione centrale in cui si svolgono tutte le attività relative alla vendita e all'acquisto di titoli.
• I broker-dealer e le grandi società di investimento utilizzano i trading desk per fornire servizi ai propri clienti.
• I trading desk sono comuni nelle aziende che trattano azioni, materie prime, cambio estero, e attività a reddito fisso.

Capire i Trading Desk

Generalmente, i trader che si occupano di vari veicoli di investimento si incontrano in un trading floor. Il trading floor ospita più trading desk, che si concentrano su titoli specifici o su segmenti di mercato. I desk fungono da livelli di servizi gestiti in cui i trader acquistano e vendono titoli.

Prima dell'introduzione delle modifiche normative nei requisiti del mercato dei capitali, le istituzioni finanziarie suddividono i loro investimenti nel mercato dei capitali in varie regioni in numerosi dipartimenti. Però, le modifiche normative da parte della National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASQD) negli anni '70 hanno segnato l'introduzione dei trading desk, e tutte le imprese di investimento sono state obbligate a istituire trading desk.

Da allora, la maggior parte delle grandi istituzioni esternalizza il lavoro di gestione dei trading desk a manager professionisti con le tecnologie e le competenze per trarre preziose informazioni sulla redditività futura di determinati titoli.

Tipi di trading desk

• Desk di negoziazione a reddito fisso :implicano la negoziazione di strumenti basati su obbligazioni che offrono un reddito fisso agli investitori.
• Desk di negoziazione di materie prime :si concentrano su prodotti di base, come i prodotti agricoli o l'oro.
• Desk di negoziazione di azioni :facilitano un'ampia gamma di operazioni, dalle opzioni esotiche al trading azionario.
• Desk di negoziazione in valuta estera :Agiscono come indicatori e gestiscono il trading in coppie di valuteCoppia di valuteUna coppia di valute è una quotazione di due valute diverse, dove si contrappone l'uno all'altro. La prima valuta quotata all'interno di una valuta o attività di negoziazione proprietaria.

Trading desk in azione

I trading desk sono sotto la sorveglianza di gestori professionisti esperti nella gestione di determinate classi di titoli. I trader professionisti vengono selezionati in base alle loro prestazioni passate, accanto agli operatori di mercato e ai sistemi di negoziazione elettronica, per identificare i migliori prezzi di esercizio Prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda per gli investitori.

Il personale di trading riceve gli ordini dei clienti ed esegue tutte le attività di trading in base agli obiettivi degli investitori. Il responsabile commerciale riceve inoltre tutte le informazioni necessarie dal personale del desk vendite incaricato di consigliare le strategie di trading.

I trading desk possono essere utilizzati anche per strutturare prodotti finanziari o per identificare opportunità di mercato. Per ogni operazione eseguita sui loro banchi di negoziazione, le aziende di solito addebitano ai clienti una commissione.

In altri scenari, i broker-dealer possono gestire i trading desk come controparti dell'operazione dell'investitore. È improbabile che tali operazioni raggiungano il mercato interbancario; piuttosto, possono rimanere all'interno del pool di liquidità del conto di un broker.

La presenza di eventuali titoli sul mercato significa che i trader possono utilizzare le diverse forme di trading desk sul mercato, a seconda del tipo di asset negoziato.

Vantaggi dei Trading Desk

I trader godono dei seguenti vantaggi quando utilizzano i trading desk:

1. Costi inferiori

I trading desk forniscono servizi a un gran numero di clienti, riducendo così l'operazione, addestramento, e i costi del software. I manager professionisti vengono assunti per condurre attività di trading per conto di clienti in vari segmenti di mercato. Sfruttano la propria esperienza e tecnologia per fornire informazioni approfondite per aiutare a migliorare le attività di trading.

2. Competenza nel settore

I manager professionisti che lavorano presso i trading desk delle agenzie possono acquisire maggiore conoscenza ed esperienza nella gestione di portafogli, migliorare la loro efficienza nell'individuare opportunità di trading.

3. Prestazioni sostenute

I trading desk sono associati a prestazioni sostenibili durante periodi di aggiustamento. I trading desk ad alte prestazioni possono migliorare la gestione del portafoglio adottando strategie di trading ottimali.

4. Monitoraggio delle prestazioni del broker

Gli investitori possono utilizzare i trading desk per monitorare le prestazioni dei broker-dealer e decidere quelli con le migliori prestazioni per ciascuna classe di titoli.

5. Tecnologia avanzata

I trading desk utilizzano le ultime soluzioni tecnologiche per monitorare e tracciare le attività di trading, minimizzazione dell'errore umano. Gli esseri umani sono influenzati dalle loro emozioni, e può influenzare l'esito delle loro attività di trading. Sfruttando le soluzioni tecnologiche, i trading desk eliminano il fattore umano nelle attività di trading e aiutano a preservare la disciplina di trading.

considerazioni speciali

I trading desk possono essere offerti anche nel mercato del day trading azionario o nel mercato dei cambi da broker-dealer ai propri clienti. Gli intermediari sono in una posizione migliore grazie alla loro capacità di eseguire operazioni istantaneamente. La maggior parte delle grandi società di investimento serve i propri clienti esterni e team interni utilizzando i propri trading desk.

Così, i trading desk istituzionali possono sostenere prestazioni redditizie per lungo tempo. Inoltre, la maggior parte di queste aziende utilizza servizi di trade desk decentralizzati per promuovere la soddisfazione del cliente.

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