Che cos'è un mandato?

Un warrant conferisce al titolare il diritto di acquistare azioni di una società a un prezzo e una data specifici. In altre parole, un warrant è un'opzione a lungo termine per acquistare un determinato titolo a un prezzo fisso. Tale tipo di mandato è chiamato mandato di chiamata, che dà il diritto di acquistare il titolo. Un mandato di vendita dà a un investitore il diritto di vendere il titolo.

Un warrant azionario è emesso direttamente dalla società coinvolta. Significa che quando un investitore esercita un titolo azionario, le azioni che adempiono all'obbligazione non sono ricevute da altro investitore ma direttamente dalla società.

Stock Warrant vs Stock Option

Un warrant su azioni non deve essere confuso con un'opzione su azioni, poiché un warrant azionario è emesso direttamente dalla società all'investitore, mentre una stock option è un contratto tra due persone. Allo stesso modo, un'opzione callOpzione callUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. dà all'investitore il diritto di acquistare un titolo a un determinato momento e prezzo, mentre un'opzione put dà il diritto di vendere in un momento e prezzo specificati.

Esempio di mandato di chiamata

La società ABC è scambiata a $ 1,00 per azione e decide di raccogliere $ 1 milione di capitale. La società finanzierebbe quindi a un prezzo inferiore al tasso di mercato di $ 1,00 per azione, per dire $ 0,90 per azione. Nell'ambito del finanziamento, coloro che partecipano riceveranno anche un mandato; diamo un prezzo a $ 1,20.

Se le azioni di ABC vengono scambiate sopra $ 1,20 un anno dopo, diciamo a $ 1,30, il titolare del warrant si riserva il diritto di acquistare azioni a $ 1,20. Mentre avrebbero bisogno di spendere $ 1,20 per azione da acquistare, stanno realizzando automaticamente un profitto di $ 0,10 per azione, quando vendono.

I warrant su azioni sono progettati per aiutare a raccogliere capitali, incoraggiare gli investitori a investire, e creare interesse a lungo termine per le azioni delle società. Sono anche attraenti per quegli investitori che credono che un'azienda offra un interessante potenziale a lungo termine.

L'idea alla base di tale scenario è che se la tua ricerca e due diligenceDue DiligenceLa due diligence è un processo di verifica, indagine, o revisione di un potenziale affare o opportunità di investimento per confermare tutti i fatti e le informazioni finanziarie rilevanti, e per verificare qualsiasi altra cosa sia stata sollevata durante un'operazione di fusione e acquisizione o un processo di investimento. La due diligence viene completata prima della chiusura di un affare. dimostrare che un'azienda funzionerà bene in futuro, e se offre warrant su azioni, stai acquistando le azioni con uno sconto e ricevi l'opzione per acquistare le azioni a un prezzo fisso in futuro. L'avvertenza principale di un warrant azionario è che se il valore dell'azione scende al di sotto del prezzo del warrant al momento della scadenza, lo strumento finanziario finisce per essere inutile.

Se dovessimo eseguire uno scenario inverso e pensare che un titolo è sopravvalutato e il suo valore diminuirà in futuro, compreresti un mandato di vendita e speri che il prezzo del titolo diminuisca entro un certo lasso di tempo.

Esempio di opzione call su azioni

Un'opzione call fornisce all'investitore il diritto di acquistare 100 azioni a un prezzo specifico o al prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda di, fino a una data specificata o alla data di scadenza. Un'opzione put dà all'investitore il diritto di vendere 100 azioni a un prezzo e una data specificati.

Se la tua ricerca mostra che il titolo ABC offre una forte prospettiva futura e vale $ 100 per azione, potresti comprare un'opzione, che è 100 azioni per $ 10, 000. Se il valore di ABC sale a $ 110 per azione, guadagnerai $ 1, 000 di profitto ($ 11, 000 – $ 10, 000).

Nel caso in cui tu sia molto fiducioso nelle prestazioni di ABC in futuro, potresti acquistare un'opzione call da $ 110 per, diciamo 240 dollari. Ti darebbe il diritto di acquistare 100 azioni ABC per $ 110 per azione in qualsiasi momento entro un periodo di tempo specificato. Se il prezzo delle azioni ABC sale a $ 150 per azione, guadagni $ 3, 760 di profitto ($ 15, 000 – $ 11, 000 – $ 240); però, hai proposto solo $ 240 di investimento anziché $ 10, 000.

Se il titolo ABC sottoperforma e il suo valore scende a $ 90 per azione, l'individuo che ha acquistato le azioni realizzerebbe una perdita di $ 2, 000 ($ 11, 000 – $9, 000). Però, l'individuo che ha acquistato l'opzione non può perdere più di quanto ha pagato, e, in questo caso, sono $ 240.

Chiave da asporto

I warrant sono ottimi per gli investitori esperti con forti motivi per ritenere che la società otterrà ottimi risultati in futuro o mancherà le sue proiezioni. Nel primo caso, un investitore comprerebbe un call warrant, e nella seconda, l'investitore acquisterebbe un mandato di vendita.

Altre risorse

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• Processo di raccolta di capitaliProcesso di raccolta di capitaliQuesto articolo ha lo scopo di fornire ai lettori una comprensione più profonda di come funziona il processo di raccolta di capitali e si svolge oggi nel settore. Per maggiori informazioni sulla raccolta di capitale e sui diversi tipi di impegni assunti dal sottoscrittore, si prega di consultare la nostra panoramica di sottoscrizione.
• Opzioni:Call e PutOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato.
• Prezzo spotPrezzo spotIl prezzo spot è il prezzo di mercato corrente di un titolo, valuta, o merce disponibile per essere comprata/venduta per regolamento immediato. In altre parole, è il prezzo al quale i venditori e gli acquirenti valutano un bene in questo momento.
• Tipi di Due Diligence Tipi di Due Diligence Uno dei processi più importanti e lunghi in un'operazione di M&A è la Due Diligence. Il processo di due diligence è qualcosa che l'acquirente conduce per confermare l'esattezza delle affermazioni del venditore. Un potenziale accordo di fusione e acquisizione comporta diversi tipi di due diligence.