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Rivian Stock:sei pronto a investire nell'IPO?

Aggiornato il 9 marzo.

La volatilità sta colpendo l'industria dei veicoli elettrici dopo guadagni quasi ininterrotti tra il 2020 e l'inizio del 2021. Tesla è scesa brevemente fino al 40% rispetto ai suoi massimi storici, mentre la società di acquisizione per scopi speciali (SPAC) Churchill Capital IV (CCIV) è scesa del 60% dopo aver annunciato una fusione con Lucid Motors.

Per ora, questa situazione non dovrebbe avere un impatto importante sui piani di Rivian di diventare pubblico nel 2021. Tuttavia, continueremo ad aggiornare questo post se il sell-off del mercato è abbastanza grave da consentire a Rivian di ritardare la sua IPO per condizioni più favorevoli.

Rivian

Interesse IPO

8.5

Cos'è Riviano?

Rivian è una startup di auto elettriche con design che hanno fatto girare la testa, soprattutto con i suoi concetti di camion. La società ha già stretto un accordo con Amazon e prevede di iniziare a consegnare veicoli entro la metà del 2021.

Data prevista per l'IPO:

settembre 2021

Si prevede che Rivian cercherà una valutazione a nord di $ 50 miliardi in un'IPO.
La società potrebbe IPO già a settembre 2021.
Aziende pubbliche come Ford hanno già partnership e investimenti in Rivian, fornendo un

Caso di toro

Rivian ha raccolto capitali da una serie di sostenitori strategici come Ford.
L'azienda sta lanciando con un camion e un SUV, due mercati molto grandi attualmente poco serviti dai modelli EV.

Custodia per orsi

Con una valutazione a nord di $ 50 miliardi, Rivian potrebbe valere più di Ford prima di ogni consegna di un'auto.
Rivian affronta un numero considerevole di startup nel settore dei veicoli elettrici.

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Gli investitori non ne hanno mai abbastanza delle azioni di auto elettriche. Nel 2020, una serie di titoli di auto elettriche ha debuttato con successo tramite IPO tradizionale o tramite una fusione inversa con una società di acquisizione di scopo speciale, o SPAC, e ha fatto guadagnare un sacco di soldi agli investitori. Grazie al successo di questi stock di veicoli elettrici di alto profilo, molti stanno aspettando con impazienza il ribelle di più alto profilo Rivian.

Il titolo Rivian esploderà al rialzo o deluderà gli investitori dopo la sua IPO? Rivian farà anche l'IPO quest'anno? Ecco cosa dovrebbero considerare gli investitori prima di acquistare azioni una volta che le azioni Rivian sono disponibili al pubblico.

Perché dovrei voler comprare azioni Rivian?

Buona domanda. Perso nel clamore che circonda le IPO e le SPAC dei veicoli elettrici è un'analisi dei vantaggi competitivi di ciascuna casa automobilistica. Questo è fondamentale perché la produzione di automobili è difficile, e le aziende completamente elettriche non sono la stessa cosa. Dovresti considerare che gli Stati Uniti hanno avuto molte case automobilistiche nel corso della loro storia e rimangono solo tre case automobilistiche tradizionali:General Electric, Guado, e Fiat Chrysler.

Rivian R1T

Ciò non ha intaccato il sentimento degli investitori nel settore dei veicoli elettrici, però. Forti del successo di Tesla Motors, ci sono una serie di startup di veicoli elettrici ora in lizza per ritagliarsi un nome con i futuri consumatori. Lo spazio EV sta rapidamente raggiungendo una frenesia ed è probabile che molte di queste start-up si schiantino e brucino, quindi è importante valutare attentamente ogni produttore di veicoli elettrici sulla sua eccellenza operativa, tecnologie, richiesta, e allocazione del capitale.

È presto ma sembra che Rivian stia sparando su tutti i cilindri. Pur non essendo nei mercati pubblici, Rivian è uno dei produttori di veicoli elettrici più capitalizzati che raccoglie saggiamente fondi dai principali sostenitori strategici. L'azienda si sta inizialmente concentrando su tre modelli:il SUV R1S, il camion R1T, e il veicolo della flotta che sarà utilizzato principalmente da Amazon (Nasdaq:AMZN) per la consegna dei pacchi, per mantenere bassi i costi e mantenere le operazioni concentrate.

Posso acquistare Rivian Stock ora?

Non ancora, ma probabilmente presto! Rivian rimane un'azienda privata, significa investitori accreditati - quelli che soddisfano il patrimonio netto minimo della Securities and Exchange Commission ($ 1 milione, esclusa la residenza primaria) o qualifiche di reddito annuale ($ 200, 000 in ciascuno dei due anni precedenti, $ 300, 000 se sposati) – sono le uniche persone che a questo punto possono acquistare azioni della società.

Anche se incontri questi alti limiti, è ancora improbabile che tu possa acquistare azioni Rivian direttamente fino all'offerta pubblica iniziale. A differenza delle azioni pubbliche ampiamente disponibili in borsa, le azioni di proprietà privata sono limitate.

Il fondatore e CEO RJ Scaringe ha tradizionalmente dato la priorità alla fornitura di azioni per investitori strategici - spesso entità che sono in grado di diventare grandi clienti e/o fornitori - rispetto ai semplici finanziatori, ma questo è cambiato negli ultimi round di finanziamento.

La voce più recente è che Rivian è nelle fasi iniziali della preparazione per la presentazione di un'IPO con una data IPO di settembre.

Rivian Stock:chi lo possiede adesso?

Rivian è privato, quindi investitori non accreditati, al di fuori dei dipendenti, non sono autorizzati ad acquistare azioni Rivian. Rivian è stata fondata dal laureato del MIT Robert Scaringe nel 2009 e rimane l'amministratore delegato dell'azienda. Secondo Forbes, Scaringe fa parte del “club delle tre virgole, con un patrimonio netto stimato di $ 1 miliardo a causa della sua proprietà nella casa automobilistica.

Il titolo Rivian ha un elenco invidiabile di finanziatori aziendali. A febbraio 2019, Rivian ha ricevuto un round di finanziamento di 700 milioni di dollari con Amazon in testa al round. L'azienda è più di un investitore:Rivian ha firmato un accordo per vendere Amazon 100, 000 furgoni elettrici.

Non è solo Amazon, due mesi dopo la società ha annunciato un altro investitore di alto profilo, questa volta, Ford Motor Company - che ha perso $ 500 milioni mentre annunciava un piano per utilizzare la piattaforma di Rivian per un veicolo elettrico Ford di nuova generazione.

Vantando alcuni proprietari di alto profilo, è comprensibile che molti investitori al dettaglio vogliano acquistare azioni Rivian una volta che si verifica l'IPO.

Prezzo delle azioni Rivian:quanto costa adesso?

Rivian ha attraversato diversi round di finanziamento e il prezzo cambierà ad ogni round di investimento, e il prezzo delle azioni IPO sarà superiore all'attuale prezzo di private equity. Però, i rapporti sono che Rivian è nelle fasi finali della preparazione per un'IPO con una stima di $ 50 miliardi.

Se è vero, sarebbe quasi il doppio del valore dell'ultima stima privata. Ecco un elenco di ogni round di finanziamento privato annunciato dalla società sulla sua pagina delle notizie insieme al principale investitore e consulente e all'importo del round totale.

Data Lead Investor/Advisor Importo 15 febbraio, 2019 Amazon $ 700 milioni 24 aprile 2019 Ford $ 500 milioni 10 settembre 2019 Cox Automotive $ 350 milioni il 23 dicembre 2020 T. Rowe Prezzo $ 1,3 miliardi 10 luglio 2020 T. Rowe Prezzo $ 2,5 miliardi 18 gennaio 2021 T. Rowe Price $ 2,65 miliardi di finanziamento totale annunciato fino ad oggi $ 8 miliardi

Non sarai in grado di determinare il prezzo per azione dal suo programma di finanziamento, ma a partire dall'ultimo round di finanziamenti privati Rivian ha ricevuto circa $ 8 miliardi di finanziamenti alla sua attuale capitalizzazione di mercato, che si dice sia di circa $ 28 miliardi.

Quando posso acquistare l'IPO di Rivian Stock?

Rivian è stata tra le resistenze pubbliche di più alto profilo, a differenza dei suoi concorrenti che si sono affrettati a quotarsi tramite SPAC o tramite il tradizionale processo di IPO. Però, un rapporto di febbraio 2021 di Bloomberg citava fonti che il produttore di camion EV aveva in programma di diventare pubblico non appena settembre di quest'anno.

Al di fuori dell'IPO in attesa, Rivian ha un programma ambizioso per il 2021. Rivian prevede di lanciare tre veicoli nel 2021:il camion elettrico R1T dovrebbe debuttare a giugno, il SUV elettrico R1S sta pianificando un rilascio ad agosto, e la linea Amazon di furgoni elettrici è prevista per quest'anno. L'azienda ha un obiettivo a lungo termine di produrre 250, 000 veicoli entro il 2025, che include altri tre modelli basati sul consumatore con un prezzo più basso.

Ha senso che le azioni Rivian diventino pubbliche mentre le azioni EV sono di intenso interesse. La produzione automobilistica è un settore ad alta intensità di capitale che richiede una notevole quantità di denaro. Il modo più semplice per un'azienda di raccogliere fondi è attraverso i mercati pubblici, emettere azioni per finanziare la crescita futura.

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Qual è il simbolo azionario di Rivian?

In qualità di azienda privata, Rivian non ha ancora un simbolo azionario, ma è probabile che il titolo Rivian opterà per una quotazione al NASDAQ. Storicamente, la borsa di New York è stata preferita dai produttori di auto con General Motors e Ford quotate nella borsa più vecchia. Però, i nuovi produttori di veicoli elettrici hanno preso spunto da Tesla e si sono quotati allo scambio NASDAQ focalizzato sulla tecnologia.

Lo scambio scelto da Rivian non è così importante per gli investitori, ma potrebbe influenzare il simbolo azionario. Tradizionalmente, le società della borsa di New York hanno utilizzato simboli di tre lettere o meno – GM per General Motors e F per Ford – mentre le azioni del NASDAQ tendono ad avere quattro lettere (TSLA).

Un simbolo di borsa ti distingue dalle altre società in questo spazio affollato e costringe gli investitori, che spesso hanno ricordi a breve termine, a ricordare in modo specifico la tua azienda. Rivian ha una scelta di simboli come RIVN e RVAN tra cui scegliere una volta che diventa pubblico.

IPO Rivian:quali sono i rischi?

Rivian affronta alcuni rischi per la sua IPO, sia come azienda privata che come futura azione pubblica. Primo, l'industria automobilistica è ad alta intensità di lavoro e di capitale, che richiedono investimenti significativi in dipendenti e attrezzature.

I round recenti sono stati guidati da T. Rowe Price come consulente e sembrano focalizzati su sostenitori puramente finanziari rispetto ai round precedenti che si concentravano sui principali sostenitori strategici.

I sostenitori finanziari puri potrebbero essere "denaro più economico" perché c'è un pool di risorse più grande e tutti stanno cercando di mettere le mani sul prossimo grande stock di veicoli elettrici, spesso i finanziatori sono alla ricerca di una rapida inversione di tendenza e scaricheranno le azioni alla data dell'IPO o subito dopo, dove i sostenitori strategici a lungo termine spesso hanno una visione a lungo termine.

Per esempio, durante il round di finanziamento di Rivian con Ford, ha accolto Joe Hinrichs, Il presidente dell'Automotive di Ford, entrare a far parte del consiglio di amministrazione di sette membri di Rivian. Inoltre, Cox Automotive ha guadagnato un posto nel consiglio di amministrazione di Rivian con il suo investimento.

Ad oggi, la società è stata piuttosto selettiva con i suoi investitori, ma Rivian dovrà probabilmente continuare a sfruttare i mercati azionari per finanziare le sue operazioni dopo la sua IPO, che presenta un rischio per il pubblico in generale se finisce per essere una discarica per investitori privati.

Rivian Stock:quali sono i rischi a lungo termine?

Nonostante il prezzo esplosivo per i veicoli, molti hanno un margine sorprendentemente basso. Il portafoglio iniziale di camion e SUV di Rivian sembra progettato per affrontare questo problema in quanto hanno un margine più elevato rispetto alle auto tradizionali.

Vendite di flotte di veicoli, come il contratto di alto profilo con Amazon, tendono anche ad avere un margine basso, e storicamente le case automobilistiche perdono denaro su questo canale sebbene l'azienda sia 100, 000 veicoli funzionerà probabilmente come una prova di concetto di alto profilo.

Anche se i modelli di Rivian hanno un margine più alto per i veicoli elettrici, sarà ancora difficile finanziare il flusso di cassa necessario per finanziare le operazioni in corso e le offerte di azioni successive nei mercati pubblici continueranno man mano che l'azienda crescerà la sua impronta.

Le azioni EV sono di gran moda ora e le valutazioni sono favorevoli, ma il sentimento degli investitori può cambiare rapidamente se c'è una sottoperformance di alto profilo, e questo potrebbe interessare l'intero settore indipendentemente dalle prestazioni individuali.

La prossima è la concorrenza. Il numero di nuovi entranti nello spazio dei veicoli elettrici è esploso. Nell'ultimo anno hanno debuttato numerosi stock di veicoli elettrici, tra cui Nikola Corporation, Xpeng, Ilio, Fisker, Motori di Lordstown, e Canoa.

Gli investitori – e i futuri consumatori – stanno diventando più familiari con queste società mentre i loro CEO sono in televisione a pubblicizzare la loro performance azionaria. È un mercato affollato che potrebbe avvantaggiare le first mover che si solidificano agli occhi dei consumatori.

Questo non include nemmeno le case automobilistiche affermate che stanno finalmente prendendo sul serio l'introduzione sul mercato di veicoli elettrici dopo essere state umiliate dall'ascesa di Tesla. Il CEO di GM Mary Barra ha una lista aggressiva di lanci di veicoli elettrici, comprese le uscite di alto profilo come l'Hummer EV, che è andato esaurito in dieci minuti!

Stellanti, una fusione di Fiat Chrysler e la casa automobilistica francese Groupe PSA, prevede di lanciare 10 nuovi veicoli elettrici solo nel 2021, inclusa la Jeep Wrangler.

Finalmente, l'industria automobilistica è altamente ciclica. Le vendite di auto dipendono da un'economia Goldilocks, abbastanza forte da dare ai consumatori il denaro e la fiducia necessari per assumersi un nuovo obbligo, ma non abbastanza forte da costringere la Federal Reserve ad aumentare i tassi di interesse e incidere sull'accessibilità dei prestiti.

Grafico di Rivian:valutazione rispetto a Tesla, GM, e Ford

In qualità di azienda privata, Rivian non è tenuta a divulgare alcuna informazione relativa al prezzo delle sue azioni o al suo valore stimato, ma la società è stata disponibile con il pubblico sui suoi round di finanziamento.

Come sopra indicato, Rivian ha recentemente chiuso un round di investimenti di 2,65 miliardi di dollari e ha raccolto 8 miliardi di dollari dalla sua fondazione. Secondo Bloomberg News, la valutazione è prevista per $ 50 miliardi all'IPO.

Per un'azienda che non ha consegnato alcun veicolo, questa è una valutazione costosa, ma è comune nel mercato dei veicoli elettrici. Attualmente, la più grande casa automobilistica del mondo è Tesla, con un valore attuale di 825 miliardi di dollari, ma questa è un'anomalia considerando lo stock venduto solo 500, 000 modelli l'anno scorso.

Le case automobilistiche tradizionali come Ford e General Motors che vendono milioni in più ogni anno in tutto il mondo hanno capitalizzazioni di mercato significativamente inferiori secondo il grafico sottostante.

Valutazioni all'11 febbraio, 2021.

Il grafico mostra che gli investitori stanno creando più classi di valutazioni automobilistiche, tradizionale ed elettrico. Con una valutazione attuale di quasi 28 miliardi di dollari (e una stimata IPO di 50 miliardi di dollari!) senza entrate trascurabili, il mercato sta valutando Rivian come Tesla, mentre le auto tradizionali come Ford e General Motors non hanno gli stessi multipli.

Col tempo, è probabile che le differenze tra queste due classificazioni di case automobilistiche si ridurranno, che potrebbe rappresentare un problema per Rivian se i veicoli elettrici iniziassero ad assomigliare alle tradizionali case automobilistiche.

Lucid Motors è un'anteprima di Rivian?

Il 22 febbraio è stato annunciato che Lucid Motors aveva stipulato un accordo definitivo per la fusione con Churchill Capital IV (NYSE:CCIV), una società di acquisizione di scopo speciale (SPAC). Nelle settimane precedenti l'annuncio, le azioni di CCIV sono salite alle stelle da $ 10 (prima che iniziassero le voci sulla transazione) a $ 57. La mattina dopo l'annuncio, Le azioni CCIV hanno aperto in modo significativo, a soli 35 dollari per azione.

La domanda che gli investitori potrebbero dover affrontare è:Lucid Motors è stata un'anteprima per Rivian? Di particolare rilievo, Lucid Motors a $ 57 per azione valuterebbe la società con una capitalizzazione di mercato implicita di oltre $ 90 miliardi. Questa è una valutazione più di General Motors, per un'azienda che deve ancora consegnare una sola auto!

È importante che gli investitori che guardano a Rivian ricordino due cose. Primo, valutazione importa ancora. Secondo, i termini riportati dai media per le fusioni SPAC possono variare dagli accordi definitivi. Nel caso di Lucid Motors, i termini definitivi erano diversi da molti resoconti dei media, che è probabilmente un fattore importante che ha contribuito al suo calo.

Non si può dire se Rivian si comporterà come Lucid Motors, ma attenzione a capire il prezzo che stai pagando (soprattutto se l'azienda sceglie una rotta SPAC).

Anche, se stai guardando lo spazio EV, ricorda che ci sono una serie di potenziali idee di investimento. Rivian ha fatto girare la testa con i suoi design di camion elettrici. Il suo camion R1T ha un design molto più convenzionale rispetto al prossimo Cybertruck di Tesla. Però, se stai cercando altre opzioni nello spazio dei veicoli elettrici:

Tesla (Nasdaq:TSLA):La scelta più ovvia se stai guardando le compagnie di auto elettriche. La visione di Elon Musk ha portato Tesla a una capitalizzazione di mercato di oltre 800 miliardi di dollari. Tesla attualmente vale circa 16 volte in più rispetto alla valutazione che Rivian sta cercando, quindi è comprensibile il motivo per cui gli investitori cercano un titolo EV con un potenziale di rialzo maggiore nei prossimi anni. Però, Il vantaggio di Tesla in aree come la produzione e la guida autonoma sarà difficile da replicare.
Lordstown (Nasdaq:RIDE):Come Rivian, Lordstown conta sul fatto che il loro pick-up elettrico sia un successone. Il loro camion Endurance punta a un'autonomia di 250 miglia e una capacità di traino di 7500 libbre. La produzione completa dei camion è attualmente prevista per il 2022. Lordstown è attualmente scambiata per circa $ 5 miliardi.

Per saperne di più:

Come acquistare azioni Tesla?
I migliori titoli di auto elettriche nel 2021
I migliori titoli di auto a guida autonoma per il 2021

Rivian Trucks:perché i loro veicoli elettrici sono così attesi?

Rivian ha in programma due veicoli elettrici, l'R1T e l'R1S. L'R1T è un pickup a pianale corto mentre l'R1S è un SUV. Di seguito puoi trovare i dettagli che Rivian ha rilasciato su entrambi questi veicoli elettrici pianificati.

R1T:il camion a pianale corto di Rivian

Rivian R1T

L'R1T zigza dove il Cybertruck di Tesla zigzaga. Ha un design più convenzionale pur mantenendo un design futuristico, come i suoi fari non convenzionali. Sul sito web di Rivian le consegne dei preordini sono attualmente previste per gennaio 2022.

Il pacchetto "Esplora" della R1T parte da $ 67, 500 mentre il pacchetto "Adventure" aggiunge interni premium e altre caratteristiche e aumenta il prezzo a un prezzo iniziale di $ 75, 000.
L'R1T viene fornito con un'autonomia della batteria di oltre 300 miglia. Un aggiornamento opzionale richiede un raggio fino a 400+ miglia e costa $ 10 aggiuntivi, 000.
L'R1T è elencato come un camion a quattro motori con uno 0-60 di 3 secondi e 11, 000 libbre di capacità di traino.

R1S:il SUV di Rivian

Rivian R1S

L'R1S prende in prestito molti spunti visivi dall'R1T, ma è un SUV piuttosto che un camion. Il SUV ha sedili flessibili che possono ospitare fino a 7 passeggeri e 108 piedi di spazio di archiviazione cubico.

Il prezzo di R1S parte da $ 70, 000 per il pacchetto "Esplora" mentre l'edizione "Avventura" parte da $ 77, 500
L'R1S ha solo un'opzione di batteria che è valutata a 300+ miglia di autonomia.
Le consegne dei nuovi ordini dovrebbero iniziare a gennaio 2022.

Rivian Stock:dovresti comprare l'IPO?

È impossibile rispondere a questa domanda senza vedere la posizione finanziaria dell'azienda. Però, Rivian sarà un titolo costoso. Rivian sta cercando di consegnare i suoi primi veicoli a metà anno 2021 e la rampa di veicoli della flotta richiederà del tempo.

Per di più, queste valutazioni costose sono in un momento in cui gli investitori si concentrano singolarmente sui titoli di veicoli elettrici e sono disposti a pagare quasi qualsiasi prezzo per loro sulla base della convinzione che qualcuno pagherà di più in futuro, ovvero, la teoria più stupida - quindi è impossibile fare un argomento di valutazione per possedere azioni Rivian.

Gli studi dimostrano che le IPO spesso sottoperformano le azioni consolidate nel lungo periodo a causa di investitori eccessivamente ottimisti, quindi Rivian deve assicurarsi che stia sparando su tutti i cilindri e anche in questo caso non c'è alcuna garanzia che il sentimento degli investitori e le correzioni di valutazione non trascinino il titolo.

Oltre al denaro, Scaringe sembra prendere spunto dal primo investitore Jeff Bezos, poiché è meno motivato dall'apprezzamento delle azioni a breve termine e più motivato dal tentativo di costruire un ottimo prodotto e risolvere i problemi. A lungo termine questo è ciò di cui l'azienda ha bisogno per crescere in queste alte valutazioni. Gli investitori sono entusiasti del futuro di questa azienda e per una buona ragione.