Account gestito

Che cos'è un account gestito?

Un conto gestito è un conto di investimento di proprietà di un investitore ma gestito da qualcun altro. Il titolare del conto può essere un investitore istituzionale o un singolo investitore al dettaglio. Un gestore di denaro professionista assunto dall'investitore supervisiona quindi il conto e l'attività di trading al suo interno.

Armato di autorità discrezionale sul conto, il gestore dedicato prende attivamente le decisioni di investimento pertinenti all'individuo, considerando le esigenze e gli obiettivi del cliente, tolleranza al rischio, e dimensione del patrimonio. I conti gestiti sono più spesso visti tra gli investitori con un patrimonio netto elevato.

Punti chiave

• Un conto gestito è un portafoglio che è di proprietà di un investitore ma è supervisionato da un gestore di denaro professionista che è stato assunto da quell'investitore.
• I gestori di denaro possono richiedere investimenti minimi a sei cifre per gestire i conti e sono compensati da una commissione, calcolato come percentuale fissa di asset under management (AUM).
• I Robo-Advisor offrono conti gestiti algoritmicamente a un costo inferiore per gli investitori di tutti i giorni con saldi iniziali bassi.
• Un fondo comune è un tipo di conto gestito, ma è aperto a chiunque abbia i mezzi per acquistare le sue azioni, piuttosto che personalizzato per un particolare investitore.

Come funziona un account gestito

Un conto gestito può contenere attività finanziarie, denaro contante, o titoli di proprietà. Il gestore del denaro o degli investimenti ha l'autorità di acquistare e vendere attività senza la previa approvazione del cliente, purché agiscano secondo gli obiettivi del cliente. Poiché un conto gestito comporta un dovere fiduciario, il gestore deve agire nel migliore interesse del cliente o rischiare sanzioni civili o penali. Il gestore degli investimenti fornirà in genere al cliente rapporti regolari sulla performance e sulle posizioni del conto.

I gestori di fondi hanno spesso importi minimi in dollari sui conti che gestiranno, il che significa che un cliente deve avere una certa quantità di fondi da investire. Molti minimi partono da $ 250, 000, anche se alcuni manager accetteranno $ 100, 000 e anche $ 50, 000 conti.

I gestori di solito addebitano una quota annuale per i loro servizi, calcolato come percentuale del patrimonio gestito (AUM). Le commissioni di compensazione variano notevolmente, ma la maggior parte in media tra l'1% e il 2% dell'AUM. Molti gestori forniranno sconti in base alle dimensioni del patrimonio di un account, in modo che maggiore è il portafoglio, minore è la percentuale di commissione. Queste commissioni possono essere deducibili dalle tasse come spese di investimento.

Una nuova innovazione per i conti gestiti rivolti agli investitori laici è il cosiddetto robo-advisor. I Robo-Advisor sono piattaforme digitali che forniscono servizi automatizzati, gestione del portafoglio guidata da algoritmi con poca o nessuna supervisione umana. Queste piattaforme sono in genere più economiche, ricarica, Per esempio, da qualche parte nella regione dello 0,25% di AUM, e potrebbe richiedere un minimo di $ 5 per iniziare.

Gli account gestiti sono in genere utilizzati da individui con un patrimonio netto elevato in quanto spesso richiedono un importo minimo di investimento in dollari elevati.

Conti gestiti vs. fondi comuni

I conti gestiti e i fondi comuni di investimento rappresentano entrambi portafogli o pool di denaro gestiti attivamente che investono su una varietà di attività o classi di attività.

tecnicamente, un fondo comune è un tipo di conto gestito. La società del fondo assumerà un gestore di fondi per occuparsi degli investimenti nel portafoglio del fondo. Questo gestore può modificare le partecipazioni del fondo in base agli obiettivi del fondo.

Quando i fondi comuni di investimento iniziarono a essere commercializzati sul serio negli anni '50, erano pubblicizzati come un modo per il "piccolo ragazzo", cioè, piccoli investitori al dettaglio, per sperimentare e beneficiare di una gestione professionale del denaro. In precedenza, questo era un servizio disponibile solo per individui facoltosi.

• Gli account gestiti personalizzati rispondono alle esigenze del titolare dell'account; i fondi comuni investono secondo gli obiettivi del fondo.

• Le negoziazioni dell'account gestito possono essere programmate per ridurre al minimo la responsabilità fiscale; gli investitori di fondi comuni di investimento non hanno alcun controllo quando un fondo realizza plusvalenze tassabili.

• I correntisti gestiti hanno la massima trasparenza e controllo sul patrimonio; i titolari di fondi comuni non possiedono le attività del fondo, solo una quota del valore patrimoniale del fondo.

• Alcuni conti gestiti richiedono fondi minimi a sei cifre; i fondi comuni di investimento richiedono importi di investimento iniziale molto più bassi.

• Potrebbero volerci giorni per investire, o cedere le risorse del conto gestito; le quote dei fondi comuni di investimento sono più liquide e possono essere acquistate o vendute giornalmente.

• I gestori di account gestiti tendono ad addebitare commissioni annuali elevate che incidono sui rendimenti complessivi; le commissioni sui coefficienti di spesa dei fondi comuni di investimento tendono ad essere inferiori.

Considerazioni sulla gestione

Sia i conti gestiti che i fondi comuni di investimento sono supervisionati da gestori professionisti. I conti gestiti sono portafogli di investimento personalizzati su misura per i rischi specifici, obiettivi, e le esigenze del titolare del conto. La gestione del fondo comune di investimento è per conto dei numerosi titolari di fondi comuni di investimento e tutto riguarda il raggiungimento degli obiettivi di investimento e rendimento del fondo.

Con un account gestito, l'investitore alloca i fondi, e il gestore acquista e colloca azioni fisiche di titoli nel portafoglio del conto. Il titolare del conto possiede i titoli e può chiedere al gestore di negoziarli come desidera.

In contrasto, i fondi comuni di investimento sono classificati in base alla propensione al rischio degli investitori e agli obiettivi di investimento dei fondi, non per preferenze individuali. Anche, gli investitori che acquistano quote di un fondo comune possiedono una percentuale del valore del fondo, non il fondo stesso o le attività effettive nel fondo.

Considerazioni Transazionali

Sul versante transazionale, gli eventi potrebbero essere più lenti in un account gestito. Possono passare giorni prima che il gestore abbia completamente investito il denaro. Anche, a seconda delle aziende selezionate, i gestori possono essere in grado di liquidare i titoli solo in momenti specifici. Al contrario, le azioni di fondi comuni di investimento possono essere generalmente acquistate e rimborsate come desiderato, quotidiano. Però, alcuni fondi comuni di investimento possono comportare sanzioni se riscattati prima della detenzione per un periodo specificato.

Il professionista che guida un conto gestito può tentare di compensare guadagni e perdite acquistando e vendendo beni quando è il più vantaggioso dal punto di vista fiscale per il proprietario del conto. Così facendo, potrebbe tradursi in passività fiscali minime o nulle su un profitto significativo per l'individuo. In contrasto, gli azionisti di fondi comuni di investimento non hanno alcun controllo su quando i gestori di portafoglio vendono i titoli sottostanti, in modo che possano affrontare punture fiscali sulle plusvalenze.

considerazioni speciali

A luglio 2016, i fondi gestiti erano nelle notizie, poiché diversi investitori istituzionali hanno optato per loro contemporaneamente sugli hedge fund che gestivano una parte dei loro portafogli. Gli investitori volevano piattaforme più ampie, strategie personalizzate, pieno controllo sui loro conti separati, valutazione giornaliera, commissioni notevolmente inferiori, e piena trasparenza quando si trattava di tali commissioni, nonché alla natura delle partecipazioni stesse.

Pensioni e investimenti ha affermato che l'Alaska Permanent Fund Corp. a Juneau, gestito dallo stato, ha riscattato 2 miliardi di dollari in fondi speculativi per investire in un conto gestito in modo che le decisioni di investimento fossero interne. È stato anche riferito che il sistema di pensionamento dei dipendenti pubblici dell'Iowa da 28,2 miliardi di dollari ha istituito piani per trasferire 700 milioni di dollari di investimenti su conti gestiti con sette aziende nel 2016.