Flusso di fondi

Che cos'è il flusso di fondi?

Il flusso di fondi è il netto di tutti i flussi di cassa in entrata e in uscita in entrata e in uscita da varie attività finanziarie. Il flusso di fondi viene solitamente misurato su base mensile o trimestrale. La performance di un bene o fondo non è presa in considerazione, solo rimborsi di azioni, o deflussi, e condividere gli acquisti, o afflussi. Gli afflussi netti creano liquidità in eccesso che i manager possono investire, che teoricamente crea domanda di titoli come azioni e obbligazioni.

Punti chiave

• I flussi di fondi riflettono tutta la liquidità che scorre in entrata e in uscita da una varietà di attività finanziarie.
• Gli investitori possono guardare la direzione dei flussi di cassa per approfondimenti sullo stato di salute di azioni e settori specifici o del mercato generale.
• Quando un fondo comune o un ETF ha afflussi netti più elevati, i gestori di fondi hanno più denaro da investire, e la domanda delle attività sottostanti tende ad aumentare. Con maggiori deflussi, è vero il contrario.
• Quando gli investitori investono più denaro nei fondi, e gli afflussi sono maggiori, che tende a riflettere un maggiore ottimismo generale degli investitori. Maggiori deflussi tendono a suggerire una crescente diffidenza.

Capire il flusso di fondi

Gli investitori possono scegliere dove allocare il proprio capitale di investimento. A seconda della loro ricerca e di dove si aspettano che i mercati finanziari siano redditizi, investiranno il loro capitale.

Al contrario, se ritengono che gli investimenti attuali abbiano raggiunto il loro punto più redditizio e si aspettano una flessione, estrarranno il loro capitale di investimento e gli eventuali profitti. Questo movimento di capitale di investimento è il flusso di fondi dei mercati finanziari.

Gli investitori e gli analisti di mercato osservano i flussi di fondi per valutare il sentimento degli investitori all'interno di classi di attività specifiche, settori, o il mercato nel suo insieme. Ad esempio, se i flussi netti di fondi per i fondi obbligazionari durante un dato mese sono negativi di un importo elevato, ciò segnala un diffuso pessimismo sui mercati del reddito fisso.

Un flusso di fondi si concentra solo sul movimento di liquidità, riflettendo il movimento netto dopo aver esaminato gli afflussi e deflussi di fondi monetari. Questi movimenti possono includere pagamenti agli investitori o pagamenti effettuati all'azienda in cambio di beni e servizi.

Il flusso di fondi non include i fondi da versare ma non ancora pagati. Ciò include accordi in cui è previsto che un debitore paghi un determinato importo per contratto completato, ma il pagamento non è stato ricevuto e gli obblighi della società non sono stati saldati.

Rendiconto finanziario

Un rendiconto del flusso di fondi è una divulgazione dei tipi di afflussi e deflussi che l'azienda ha sperimentato. È un forum in cui fornire informazioni su qualsiasi attività di flusso di fondi che potrebbe essere fuori dall'ordinario, come un deflusso superiore al previsto a causa di una spesa irregolare. Ulteriore, spesso classifica i vari tipi di transazione e le fonti per aiutare a tenere traccia di eventuali modifiche alle attività.

Modifiche al flusso di fondi

Se il flusso del fondo cambia, spesso riflette un cambiamento nel sentimento del cliente. Ciò può essere correlato a nuove versioni o miglioramenti del prodotto, notizie recenti riguardanti l'azienda, o cambiamenti nei sentimenti sull'industria nel suo insieme. Le variazioni positive del flusso di fondi segnalano una ripresa dell'afflusso, una diminuzione del deflusso, o una combinazione dei due. In contrasto, flusso di fondi negativo suggerisce afflussi inferiori, maggiori deflussi, o entrambi.

Sebbene i turni occasionali possano non essere indicativi di problemi all'interno dell'azienda, flussi di fondi negativi prolungati possono essere un segno che sono presenti alcuni problemi, poiché questo è un riflesso del reddito non sufficiente per far fronte alle spese della società. Se questa tendenza continua, potrebbe significare che la società ha bisogno di acquisire una forma di debito per continuare le operazioni.

Esempio del mondo reale

Per l'anno in corso che termina a settembre 2020, I fondi comuni di investimento statunitensi hanno registrato deflussi totali per 317 miliardi di dollari, mentre gli ETF (Exchange Traded Fund) hanno registrato afflussi per un totale di 313 miliardi di dollari.

Per il mese che termina a settembre 2020, in cui l'S&P 500 ha raggiunto il massimo storico il 2 settembre, 2020, fondi comuni ed ETF hanno registrato afflussi per 13 miliardi di dollari. Visto individualmente, però, i fondi comuni di investimento hanno avuto deflussi per $ 22 miliardi mentre gli ETF hanno avuto afflussi per $ 34 miliardi

Ciò indica che in un anno con un debole andamento del mercato, gli investitori scelgono di investire il proprio capitale in fondi negoziati in borsa anziché in fondi comuni di investimento. Questo ha senso in un anno come questo, poiché gli ETF sono più facili da investire in quanto sono negoziati come azioni in borsa e possono costare molto meno per una posizione di ingresso.