È possibile investire in un indice?

Primo, rivediamo la definizione di un indice. Un indice è essenzialmente un portafoglio immaginario di titoli che rappresentano un particolare mercato o una parte di esso. Quando la maggior parte delle persone parla di come sta andando il mercato, si riferiscono a un indice. Negli Stati Uniti, alcuni indici popolari sono lo Standard &Poor's 500 Index (S&P 500), il Nasdaq e il Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Sebbene non sia possibile acquistare indici (che sono solo benchmark), ci sono tre modi per rispecchiare le loro prestazioni.

Punti chiave

• Gli indici di mercato sono utilizzati come parametri di riferimento importanti nella misurazione dei rendimenti di vari asset come il mercato azionario.
• Gli investimenti su indici sono diventati sempre più popolari nel corso degli anni, con questa strategia passiva che supera gli investimenti più attivi nel tempo, soprattutto al netto di tasse e imposte.
• Possedere un indice può essere ottenuto solo indirettamente, sia attraverso l'autoindicizzazione, derivati ​​su indici, o fondi indicizzati ed ETF.

Indicizzazione

Il primo è provare a replicare l'indice da soli, in un processo noto come indicizzazione. Per di qua, puoi creare il tuo portafoglio di titoli che meglio rappresenta un indice, come l'S&P 500. Le azioni e le ponderazioni delle tue allocazioni sarebbero le stesse dell'indice effettivo, e le informazioni sui componenti dell'indice e sui loro pesi percentuali sono disponibili pubblicamente su diversi siti Web finanziari o di investimento.

Gli adeguamenti dovrebbero essere effettuati periodicamente per riflettere i cambiamenti nell'indice. Questo metodo può essere piuttosto costoso poiché richiede a un investitore di creare un ampio portafoglio ed effettuare centinaia di transazioni all'anno.

Indicizzazione migliorata, a volte nota come strategia smart beta, è un approccio di investimento che tenta di amplificare i rendimenti di un portafoglio o indice sottostante, riducendo al minimo l'errore di tracciamento. Questo tipo di investimento potrebbe essere considerato un ibrido tra gestione attiva e passiva e viene utilizzato per descrivere qualsiasi strategia utilizzata in combinazione con fondi indicizzati allo scopo di sovraperformare un benchmark specifico.

Qualunque sia la strategia di indicizzazione utilizzata, ci vorrà tempo e fatica per costruire il portafoglio giusto. Richiederà anche una quantità significativa di costi di transazione, come sarà necessario acquistare, ad esempio, 500 ordini di azioni individuali per catturare l'S&P 500. Commissioni, in tal caso, può davvero sommarsi rendendolo molto costoso da fare.

Futures e opzioni su indici

Se il tuo conto di intermediazione è impostato per il trading di derivati, un terzo modo per investire in un indice è tramite contratti futures o opzioni quotati sull'indice.

I futures su indici sono contratti futures in cui un trader può acquistare o vendere un indice finanziario oggi per essere regolato in una data futura. I future su indici vengono utilizzati per speculare sulla direzione del movimento dei prezzi per un indice come l'S&P 500. Gli investitori ei gestori degli investimenti utilizzeranno anche i future sugli indici per coprire le loro posizioni azionarie contro le perdite. Future su indici, come tutti i contratti futuri, conferire al trader o all'investitore il potere e l'impegno di fornire il valore in contanti sulla base di un indice sottostante a una data futura specificata. A meno che il contratto non venga annullato prima della scadenza tramite un'operazione di compensazione, il commerciante è obbligato a consegnare il controvalore alla scadenza.

Un'opzione di indice, d'altra parte, è un derivato finanziario che conferisce al titolare del contratto il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere il valore di un indice sottostante, come lo Standard and Poor's (S&P) 500, al prezzo di esercizio indicato alla data di scadenza dell'opzione o prima. Non vengono acquistate o vendute azioni effettive; le opzioni su indici sono sempre regolate in contanti, e sono tipicamente opzioni in stile europeo.

Con futures o opzioni, questi contratti sono dotati di date di scadenza, e dovrai trasferire la tua posizione in un nuovo contratto quando si avvicina la scadenza, altrimenti cesseranno di seguire l'indice per te. Ciò richiede pianificazione e può essere costoso acquistare e vendere continuamente contratti.

Indicizza fondi comuni ed ETF

I fondi indicizzati sono un modo economico per imitare il mercato. Mentre i fondi indicizzati addebitano commissioni di gestione, sono generalmente inferiori a quelli praticati dal tipico fondo comune di investimento. Ci sono una varietà di società e tipi di fondi indicizzati tra cui scegliere, compresi i fondi indicizzati internazionali e i fondi indicizzati obbligazionari.

Gli Exchange Traded Fund (ETF) seguono in modo simile fondi indicizzati simili a indici, ma commercia come un titolo in borsa. Puoi acquistare e vendere ETF proprio come faresti con qualsiasi altro titolo. Il prezzo di un ETF riflette il suo valore patrimoniale netto (NAV), che tiene conto di tutti i titoli sottostanti del fondo.

Poiché i fondi indicizzati e gli ETF sono progettati per imitare il mercato o un settore dell'economia, richiedono pochissima gestione. Il bello di questi strumenti finanziari è che offrono la diversificazione di un fondo comune a un costo molto inferiore.

La linea di fondo

Investire in un indice può essere fatto solo indirettamente, ma i fondi comuni indicizzati e gli ETF sono ora molto liquidi, economico da possedere, e può venire con zero commissioni. Sono l'opzione di indice imposta e dimentica perfetta. L'indicizzazione autonoma richiede tempo e sforzi per la ricerca e la creazione del portafoglio appropriato e può essere costosa da implementare. Il trading di derivati ​​utilizza conoscenze specialistiche e spesso richiede un conto a margine con l'approvazione del trading di futures e opzioni, e ti richiederà di eseguire il rollover delle posizioni quando scadono.