Strategie ETF inverse lunghe

Il concetto alla base dei fondi negoziati in borsa o degli ETF inversi sembra abbastanza semplice. Quando l'indice target sottostante scende, il valore dell'ETF è progettato per salire. L'indice target può essere a base ampia, come l'indice Standard &Poor's 500, oppure potrebbe essere un paniere scelto per seguire un'area specifica dell'economia, come il settore finanziario.

Ad esempio, se un ETF su indici basato sull'S&P 500 aumenta di prezzo di $ 1, un ETF inverso basato sull'S&P 500 probabilmente diminuirà di $ 1. Al contrario, se un ETF basato sul settore finanziario diminuisce il prezzo di $ 1, un ETF del settore finanziario inverso aumenterebbe probabilmente di $ 1. Questo gioco non deve essere confuso con l'ETF short index.

Gli ETF inversi sono un modo per trarre vantaggio dai movimenti ribassisti infragiornalieri. Molti investitori negoziano attivamente ETF perché pensano di essere in grado di stimare meglio la direzione generale del mercato o di un settore, invece di cercare di fare lo stesso per un singolo titolo, che è più soggetto a notizie inaspettate.

Indipendentemente dalle tue aspettative, il mercato può sempre comportarsi in modo contrario a ciò che intendi. Possedere un ETF inverso può comportare perdite se l'indice target dell'ETF aumenta di valore. Più netto è l'aumento, maggiore sarà la perdita.

Se sei un trader esperto che è alla ricerca di un'operazione a breve termine per capitalizzare sui ribassi del mercato, questo potrebbe sembrare un'operazione piuttosto interessante. Dopotutto, non dovrai affrontare tutti i problemi e i rischi che la vendita allo scoperto comporta, come mantenere un conto a margine o preoccuparti di perdite illimitate. Di conseguenza, alcuni trader alle prime armi potrebbero essere tentati di lanciarsi in questa strategia senza capire in cosa si stanno davvero cacciando, il che può essere un grosso errore. Un fatto critico, trascurato sia dai principianti che dai trader veterani, è che questa strategia è intesa come un'operazione intra-day. Tieni a mente:più frequentemente fai trading, maggiori saranno i costi di transazione che dovrai sostenere.

Gli ETF inversi non sono progettati per essere mantenuti durante la notte

Sebbene a prima vista sembri piuttosto semplice, in realtà si tratta di un'operazione complicata che richiede una notevole abilità perché gli ETF inversi si ribilanciano quotidianamente. In altre parole, tutti i movimenti di prezzo sono calcolati su base percentuale per quel giorno e solo per quel giorno. Il giorno dopo ricominci da zero.

Ecco un esempio di slippage beta o di come il ribilanciamento quotidiano può mettere in crisi i tuoi calcoli di profitti e perdite attesi e causare rendimenti peggiori del previsto. Immagina di pagare $ 100 per una quota di un ETF inverso basato su un indice che è attualmente a 10.000 . Dal momento che hai acquistato un ETF inverso, speri che il valore dell'indice scenda in modo che il tuo ETF aumenti di valore. Lo stesso giorno, l'indice scende del 10% e chiude a 9.000. Di conseguenza, la tua quota aumenterà del 10% a $ 110.

Ecco il trucco:il riequilibrio quotidiano significa il giorno successivo ricominciare da capo. Se l'indice si apre a 9.000 e poi fa una mossa rialzista, chiudendo a 10.000, si tratta di un aumento dell'11,11%. Il tuo ETF inverso diminuirà di valore della stessa percentuale e, di conseguenza, la tua quota scenderà da $ 110 a $ 97,78 (l'11% di $ 110 è $ 12,221).

La mancata comprensione di come il ribilanciamento quotidiano influisca sugli ETF inversi può devastare i trader che cercano di mantenerli per periodi di tempo più lunghi. Sebbene Ally Invest non promuova il day trading, gli ETF inversi sono intesi come scambi intraday.

Se decidi di mantenere una posizione in un ETF inverso per più di un giorno, dovresti almeno monitorare le tue partecipazioni quotidianamente. Devi capire che se detieni un ETF inverso su più sessioni di trading, un giorno di inversione non potrebbe semplicemente cancellare i guadagni che hai accumulato, potresti trovarti improvvisamente (e inaspettatamente) ad affrontare una perdita.

Non essere creativo

L'utilizzo di questi complessi ETF per qualsiasi motivo diverso dal loro scopo principale è fortemente sconsigliato. Ecco alcuni scenari che potresti aver erroneamente considerato, abbinati ad alternative appropriate.

Se stai cercando una strategia per capitalizzare su movimenti ribassisti più a lungo termine, potresti prendere in considerazione strategie come azioni ordinarie corte o ETF su indici short. Assicurati di comprendere il rischio di perdite potenzialmente illimitate durante l'esecuzione di queste strategie.

Lascia ai professionisti le opzioni di trading sugli ETF inversi. Questi ETF sono già più complessi del trade medio a causa del loro movimento opposto, del ribilanciamento quotidiano e del rischio di slippage del beta. Opzioni a strati oltre a ciò e hai ancora più parti mobili di cui preoccuparti. Se comprendi i rischi e desideri un'esposizione al ribasso per un periodo più lungo, puoi negoziare posizioni di opzioni ribassiste su un ETF tradizionale, come un ETF su indici o un settore ETF.

Non utilizzare ETF inversi per coprire il tuo portafoglio contro una flessione a lungo termine dei mercati. Questo è un errore a causa dello svantaggio del riequilibrio quotidiano. Se stai cercando di coprire il tuo portafoglio e comprendi i rischi, potresti prendere in considerazione l'applicazione della strategia Put protettiva.

Imposta aspettative realistiche a causa dell'aumento dei costi

Poiché generalmente scambierai ETF inversi come operazione intra-giornaliera, devi essere preparato all'aumento del numero di ostacoli che devi affrontare quando provi a registrare guadagni. Hai un lasso di tempo molto limitato per coprire tutte le tue spese, vale a dire due commissioni (una per entrare e una per uscire dalla posizione), più il divario tra i prezzi bid e offer su ogni operazione. Aggiungi la difficoltà di stimare la direzione del mercato e le eventuali tasse sui guadagni e hai il lavoro da fare per te. Entra in questo trade solo con un obiettivo chiaro e non diventare avido una volta raggiunto. Nota:se utilizzi un ETF inverso in una strategia di market timing, ciò potrebbe comportare scambi frequenti, costi di transazione più elevati e la possibilità di maggiori plusvalenze che saranno generalmente tassabili come reddito ordinario. Il market timing è una scienza inesatta e una strategia di investimento complessa.

Gestione commerciale

Ogni volta che entri in uno scambio, ovviamente ti aspetti che i risultati siano eccezionali. Ma come sai non sarà sempre così. Anche la posizione ETF inversa scelta più accuratamente può comportare perdite se l'indice target aumenta di valore.

È necessario mantenere un guinzaglio molto stretto su questa strategia. Non eseguirlo in un giorno in cui potresti non avere accesso a Internet per un periodo di tempo prolungato. Non fare commissioni durante la sessione di trading. Evita le lunghe passeggiate nei boschi o in spiaggia se non porti con te lo smartphone con custodia per amplificare il segnale.

Devi osservare i movimenti dei prezzi con molta attenzione durante il giorno, rimanere sintonizzato sul tuo canale finanziario preferito e tenerti aggiornato sulle potenziali notizie. Tieni la schermata di trading aperta con il dito sul grilletto, pronto per entrare o uscire in qualsiasi momento. Ricorda:l'agilità è il nome del gioco con questa strategia.

Requisiti di margine di Ally Invest

Se comprendi i rischi, gli ETF inversi lunghi possono essere acquistati a margine purché tu abbia un conto a margine che soddisfi il requisito minimo di equità di $ 2.000. Sebbene il requisito di margine iniziale in generale sia del 50% per molti ETF con leva, abbiamo un requisito interno più elevato fino al 100%. Nessun fondo potrebbe essere preso in prestito se l'ETF con leva ha un requisito di margine del 100%. Questi requisiti possono cambiare a causa della volatilità del mercato, delle fluttuazioni del valore dell'ETF, delle posizioni concentrate, della negoziazione di titoli illiquidi o a basso prezzo e altri fattori. Il trading con margine comporta dei rischi e non è adatto a tutti i conti.

Volatilità implicita

Poiché questa strategia verrà generalmente eseguita come operazione intra-giornaliera, è necessario aspettarsi una certa volatilità nel mercato. Anche se hai ragione sul tuo sentimento ribassista, se il mercato si muove solo un po' potresti non realizzare abbastanza profitti per coprire le commissioni e lo spread bid-ask, tanto meno fare in modo che l'esecuzione di questa strategia valga il tuo tempo e il tuo impegno.

D'altra parte, non lasciare che la volatilità lavori contro di te. Fai attenzione ai forti movimenti rialzisti e alle inversioni di mercato, anche quando il trading iniziale sta andando a tuo favore. Sebbene sia possibile che un ETF possa avere una volatilità inferiore rispetto a un altro investimento, ciò non significa che sia a basso rischio.

Pensamento finale

Se durante la sessione di trading si verifica un evento di notizie noto, potrebbe far muovere il mercato in entrambe le direzioni. Ad alcuni trader piace un buffer di 15 minuti prima che le notizie vengano pubblicate ed escono in anticipo. Altri preferiscono rimanere nel commercio perché sono disposti ad affrontare l'aumento del rischio di volatilità. In ogni caso, assicurati di prendere una decisione attiva se rimanere dentro o fuori durante un comunicato stampa anticipato.

Dal momento che questo tende ad essere uno scambio a breve termine, devi essere in grado di entrare e uscire facilmente. Cerca di attenersi a ETF inversi più liquidi. In questo modo sarai in grado di trovare un acquirente quando devi uscire e dovrai affrontare uno spread bid-ask più piccolo. Come regola generale, considera di attenerti agli ETF con un volume medio giornaliero di almeno 2 milioni di azioni. Indipendentemente da quanto liquido possa essere, qualsiasi titolo è comunque soggetto a periodi di maggiore fluttuazione del prezzo e potrebbe subire variazioni di prezzo.

Poiché questo gioco viene eseguito al meglio come scambio intra-giornaliero, il flusso degli ordini alla fine della giornata potrebbe tendere ad essere molto unilaterale. Cioè, molte più persone cercheranno di vendere che di acquistare ETF inversi. Di conseguenza, il prezzo dell'offerta potrebbe essere inferiore a quello che ti aspetteresti (o la quotazione più ampia di quanto ti aspetteresti) e il tuo prezzo di riempimento potrebbe risentirne. Considera la possibilità di chiudere il tuo trade all'inizio della giornata (se possibile) non appena avrai raggiunto i tuoi obiettivi.

Non essere avido e aspetta l'ultimo minuto prima della chiusura del mercato. Considera di concederti almeno 15-30 minuti prima della campanella di chiusura. Dovrai bilanciare il rischio di evitare un flusso di ordini sbilenco con l'uscita anticipata e la perdita di una potenziale opportunità.

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