Gestore del fondo

Che cos'è un gestore di fondi?

Un gestore di fondi è responsabile dell'attuazione della strategia di investimento di un fondo e della gestione delle sue attività di negoziazione del portafoglio. Il fondo può essere gestito da una persona, da due persone come co-gestori, o da un team di tre o più persone.

I gestori di fondi ricevono un compenso per il loro lavoro, che è una percentuale del patrimonio medio gestito (AUM) del fondo. Possono essere trovati a lavorare nella gestione di fondi con fondi comuni di investimento, fondi pensione, Fondi fiduciari, e hedge fund.

Gli investitori dovrebbero rivedere completamente lo stile di investimento dei gestori di fondi prima di considerare di investire in un fondo.

Cos'è un gestore di fondi?

Capire i gestori di fondi

Il principale vantaggio di investire in un fondo è affidare le decisioni di gestione degli investimenti ai professionisti. Ecco perché i gestori di fondi svolgono un ruolo importante nel mondo degli investimenti e della finanza. Offrono agli investitori tranquillità, sapendo che i loro soldi sono nelle mani di un esperto.

Sebbene la performance di un fondo possa avere molto a che fare con le forze di mercato, anche le competenze del manager sono un fattore che contribuisce. Un gestore altamente qualificato può portare il suo fondo a battere i suoi concorrenti e i loro indici di riferimento. Questo tipo di gestore di fondi è noto come gestore attivo o alpha, mentre quelli che adottano un approccio da sedile posteriore sono chiamati gestori di fondi passivi.

I gestori di fondi generalmente sovrintendono a fondi comuni di investimento o pensioni e gestiscono la loro direzione. Sono inoltre responsabili della gestione di un team di analisti di investimento. Ciò significa che il gestore del fondo deve avere ottimi affari, matematica, e abilità delle persone.

I compiti principali del gestore del fondo includono l'incontro con il proprio team, così come i clienti esistenti e potenziali. Poiché il gestore del fondo è responsabile del successo del fondo, devono anche ricercare aziende, e studiare l'industria finanziaria e l'economia. Tenersi aggiornati sulle tendenze del settore aiuta il gestore del fondo a prendere decisioni chiave coerenti con gli obiettivi del fondo.

Prima di investire in un fondo, gli investitori dovrebbero rivedere lo stile di investimento di un gestore di fondi per vedere se è compatibile con il proprio.

Il percorso verso la gestione dei fondi

Per qualificarsi per una posizione nella gestione di fondi:fondi comuni di investimento, fondi pensione, Fondi fiduciari, o hedge fund:gli individui devono avere un alto livello di credenziali educative e professionali e un'adeguata esperienza di gestione degli investimenti. Gli investitori dovrebbero cercare a lungo termine, performance del fondo coerente con un gestore del fondo il cui mandato con il fondo corrisponde al suo periodo di performance.

La maggior parte dei gestori di fondi spesso persegue una designazione di analisti finanziari noleggiati (CFA) come primo passo per diventare il principale selezionatore di titoli per un portafoglio. I candidati CFA seguono corsi rigorosi relativi all'analisi degli investimenti e alla gestione del portafoglio.

Tipicamente, questi analisti assistono i gestori di portafoglio con ricerche individuali su idee di investimento e successivo acquisto, vendere, o mantieni consigli. Dopo alcuni anni di lavoro per il fondo, la familiarità con le operazioni del fondo e lo stile di gestione aiutano l'analista in un percorso di carriera. I CFA di successo creano un caso di qualità per una promozione interna al manager se si presenta l'opportunità.

Responsabilità dei gestori di fondi

I gestori di fondi principalmente ricercano e determinano i migliori titoli, obbligazioni, o altri titoli per adeguarsi alla strategia del fondo come indicato nel prospetto, poi comprali e vendili.

A fondi più grandi, il gestore del fondo ha in genere uno staff di supporto di analisti e trader che svolgono alcune di queste attività. Più gestori di alcune società di investimento sovrintendono al denaro dei clienti, e ciascuno può essere responsabile di una parte o prendere decisioni tramite comitato.

Alcune altre responsabilità del gestore del fondo includono la preparazione di rapporti sul rendimento del fondo per i clienti, sviluppo di rapporti per i potenziali clienti per conoscere i rischi e gli obiettivi del fondo, e l'identificazione di clienti e aziende che potrebbero adattarsi come clienti.

Punti chiave

• Un gestore di fondi è responsabile dell'attuazione della strategia di investimento di un fondo e della gestione delle sue attività di negoziazione.
• Sovrintendono a fondi comuni di investimento o pensioni, gestire analisti, condurre ricerche, e prendere importanti decisioni di investimento.
• La maggior parte dei gestori di fondi è altamente istruita, avere credenziali professionali, e in possesso di esperienza di gestione.
• I gestori di fondi si dividono in due categorie:gestori attivi e gestori passivi.

Manager attivi vs. passivi

I gestori di fondi attivi cercano di sovraperformare i loro concorrenti e gli indici di riferimento. I gestori che si dedicano alla gestione attiva dei fondi studiano le tendenze del mercato, analizzare i dati economici, e rimani aggiornato sulle novità dell'azienda.

Sulla base di questa ricerca, comprano e vendono titoli—azioni, obbligazioni, e altri beni, per ottenere rendimenti maggiori. Questi gestori di fondi generalmente applicano commissioni più elevate perché assumono un ruolo più proattivo nei loro fondi modificando costantemente le loro partecipazioni. Molti fondi comuni di investimento sono gestiti attivamente, il che spiega perché le loro commissioni sono generalmente alte.

Gestori passivi di fondi, d'altra parte, negoziare titoli detenuti in un indice di riferimento. Questo tipo di gestore di fondi applica al proprio portafoglio la stessa ponderazione dell'indice sottostante. Piuttosto che cercare di sovraperformare l'indice, i gestori di fondi passivi normalmente cercano di rispecchiare i suoi rendimenti. Molti fondi negoziati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento indicizzati sono considerati gestiti passivamente. Le commissioni per questi investimenti sono generalmente molto più basse perché non c'è molta esperienza da parte del gestore del fondo.

Notevoli gestori di fondi comuni di investimento

Uno dei gestori di fondi più iconici della storia ha pilotato il Magellan Fund di Fidelity Investments. Peter Lynch ha gestito il notevole portafoglio azionario della società dal 1977 al 1990. Lynch era un sostenitore della selezione di azioni nei settori con cui si sentiva più a suo agio. Il capo di Magellan ha accumulato notevoli rendimenti medi del 29% all'anno durante il suo mandato, crescita dell'AUM da $ 20 milioni a $ 14 miliardi.

Uno dei gestori di fondi più longevi è Albert "Ab" Nicholas, 85 anni. Fondatore della Nicholas Company, l'esperto gestore di portafoglio gestisce il Morningstar Nicholas Fund a cinque stelle dal 14 luglio, 1969, superando l'indice S&P 500 ogni anno dal 2008 al 2014.

Un'icona di hedge fund

Gli hedge fund differiscono dai fondi comuni in quanto i portafogli di hedge fund richiedono grandi investimenti minimi solo da investitori accreditati. L'hedge fund Citadel Global Equities di Ken Griffin ha guadagnato quasi il 6% al netto delle commissioni nel 2018.

Griffin aveva un patrimonio netto di $ 9,1 miliardi nel 2018. Acquistando e vendendo azioni dal suo dormitorio di Harvard negli anni '80, Griffin è balzato nel mondo del private equity management, lanciando Citadel con $ 4 milioni nel 1990.