Azione di Classe C

Che cos'è un'azione di classe C?

Le azioni di classe C sono una classe di azioni di fondi comuni caratterizzata da un carico di livello che include spese annuali per la commercializzazione del fondo, distribuzione, e assistenza, fissato ad una percentuale fissa. Queste commissioni equivalgono a una commissione per l'impresa o l'individuo che aiuta l'investitore a decidere quale fondo possedere. Le tasse vengono addebitate annualmente.

In confronto, un carico di front-end comporta spese pagate quando le azioni vengono acquistate e un carico di back-end valuta le spese quando l'investitore vende azioni; e i fondi senza carico non contengono alcuna commissione, con le commissioni semplicemente calcolate nel valore patrimoniale netto (NAV) del fondo.

Punti chiave

• Le azioni di fondi comuni di classe C addebitano un carico di vendita di livello fissato come percentuale fissa valutata ogni anno.
• Ciò può essere contrastato con le azioni a carico iniziale che addebitano agli investitori al momento dell'acquisto e con i carichi di back-end che addebitano al momento della vendita.
• Poiché la quota annuale può aumentare il costo dell'investitore nel tempo, questa classe di fondi è più adatta a coloro che desiderano detenere quote di fondi per periodi di 3 anni o meno.

Nozioni di base sulle azioni di classe C

Rispetto ad altre classi di azioni di fondi comuni, le azioni di classe C hanno spesso coefficienti di spesa inferiori rispetto alle azioni di classe B. Però, hanno rapporti di spesa più elevati rispetto alle azioni di classe A. I rapporti di spesa sono i costi di gestione annui complessivi della gestione di un fondo comune di investimento. Di conseguenza, Le azioni di classe C possono essere una buona opzione per gli investitori con un orizzonte a breve termine, che intendono mantenere il fondo comune di investimento solo per pochi anni.

Le spese correnti che costituiscono il carico di livello C-share sono ufficialmente note come commissioni 12b-1, nominato da una sezione dell'Investment Company Act del 1940. Le commissioni totali 12b-1 sono limitate all'1% annuo. In questa commissione dell'1%, le spese di distribuzione e marketing possono arrivare fino allo 0,75%, mentre le commissioni di servizio raggiungono un massimo dello 0,25%. Sebbene designato per la commercializzazione, la commissione 12b-1 serve principalmente a premiare gli intermediari che vendono le quote di un fondo. In un senso, è una commissione pagata dall'investitore al fondo comune ogni anno, invece che transazionale.

Anche altre classi di azioni di fondi comuni di investimento prevedono commissioni 12b-1, ma in misura diversa. Le commissioni addebitate alle azioni di classe A sono generalmente inferiori, compensando le elevate commissioni anticipate pagate da questa categoria. Le azioni C tendono sempre a pagare l'1% massimo e, poiché le commissioni 12b-1 figurano nel rapporto spese complessive del fondo comune, la loro presenza può spingere quell'expense ratio annuale sopra il 2% per l'azionista di classe C.

A differenza delle azioni A, le azioni di classe C non hanno carichi iniziali, ma spesso trasportano piccoli carichi di back-end, ufficialmente noto come commissione di vendita differita contingente (CDSC), proprio come portano le azioni di classe B. Però, questi carichi per le condivisioni C sono molto più piccoli, in genere solo circa l'1%, e di solito svaniscono una volta che l'investitore ha tenuto il fondo comune di investimento per un anno.

• Nessuna commissione anticipata:viene investito l'intero deposito

• Nessun costo di vendita di back-end dopo un anno

• Buon investimento a medio termine (1-3 anni)

• Rapporti di spesa elevati

• Carico di back-end sui prelievi del primo anno

• Non va bene per una strategia buy-and-hold

Chi dovrebbe investire in azioni di classe C?

A causa del carico di back-end addebitato sui rimborsi a breve termine, gli investitori che prevedono di prelevare fondi entro un anno potrebbero voler evitare le azioni C. D'altra parte, le maggiori spese correnti associate alle azioni C le rendono un'opzione tutt'altro che ideale per gli investitori a lungo termine.

Le differenze nei valori finali degli investimenti con commissioni variabili possono essere enormi se mantenuti per un periodo considerevole, ad esempio in un fondo pensione. Ad esempio, prendi $ 50, 000 investimento in un fondo che restituisce il 6% e addebita commissioni operative annuali del 2,25%, che si tiene per 30 anni. L'importo finale che l'investitore riceverà sarà pari a $ 145, 093.83. Un fondo con lo stesso importo investito e gli stessi rendimenti annuali, ma con commissioni operative annuali dello 0,45% offrirà all'investitore molto di più, con un valore finale di $ 250, 832.55.

Le azioni di classe C funzionerebbero meglio per gli investitori che intendono mantenere il fondo per un periodo limitato, periodo intermedio, ottimamente più di un anno ma meno di tre. Quel modo, resisti abbastanza a lungo da evitare il CDSC, ma non così a lungo che l'elevato rapporto di spesa avrà un impatto importante sul rendimento complessivo del fondo.

Esempio del mondo reale di azioni di classe C

Il Calamos Growth Fund è un esempio di fondo con azioni sia di classe A che di classe C. Le azioni di classe A applicano un coefficiente di spesa dell'1,40%. Di tale importo, Lo 0,25% è una commissione di 12b-1. Hanno un carico front-end massimo del 4,75% che diminuisce in base all'importo investito. Le azioni di classe C del fondo non hanno un carico iniziale, ma portano un CDSC massimo dell'1% sulle azioni detenute da meno di un anno. Le azioni di classe C impongono anche la commissione massima dell'1% 12b-1, spingendo l'indice di spesa complessiva del fondo al 2,15%.