Qual è la differenza tra un fondo blended e un fondo bilanciato?

Poiché sia ​​"miscela" che "bilanciato" descrivono il particolare mix di attività dei fondi comuni di investimento, determinare le esatte distinzioni tra i due può essere difficile.

Fondi fondi, che contengono solo azioni e nessun titolo a reddito fisso, sono un tipo di fondo azionario che detiene un mix di azioni di crescita e azioni di valore. L'obiettivo di questi fondi è di valorizzarsi attraverso plusvalenze realizzate attraverso:

1) Il futuro apprezzamento del prezzo delle azioni value - I gestori di portafoglio considerano questi tipi di azioni sottovalutate e si aspettano un futuro apprezzamento del prezzo delle azioni una volta che il mercato realizzerà il vero valore di queste azioni. (Per uno sguardo più da vicino agli investimenti di valore, dai un'occhiata a questo tutorial.)

2) L'apprezzamento del prezzo delle azioni dei titoli growth - I gestori di portafoglio ritengono che questi titoli abbiano un grande potenziale per una rapida crescita degli utili. (Per dare un'occhiata a questo stile di strategia di selezione dei titoli, dai un'occhiata a questo tutorial.)

I fondi blend possono anche essere ulteriormente classificati in base alla loro specializzazione in piccoli, titoli a media o grande capitalizzazione. Esiste un rischio più elevato associato ai fondi blend poiché il loro investimento principale è nel mercato azionario.

I fondi bilanciati sono un tipo di fondo di asset allocation che contiene un mix di strumenti a reddito fisso e azioni. Il mix di risorse è solitamente vincolato a proporzioni fisse. Per esempio, un fondo potrebbe avere un asset mix composto dal 40% di azioni, 50% obbligazioni, e il 10% di strumenti del mercato monetario. L'obiettivo dei fondi bilanciati è ottenere sia una crescita del valore che un reddito costante.

A seconda del tipo di gestione del portafoglio, i fondi bilanciati saranno o ribilanciati ogni anno per riportare le proporzioni allo stato originario o ristrutturati per favorire le condizioni di mercato. Per ulteriori informazioni sul riequilibrio di un portafoglio, vedere l'articolo "Mantenere l'equilibrio del fondo comune di investimento".

Poiché i mercati obbligazionari e azionari non si muovono insieme, i fondi bilanciati utilizzano la diversificazione per consentire alle persone di partecipare ai guadagni di mercato senza i rischi sostanziali associati ai fondi azionari puri. Se il mercato azionario sta affondando, le probabilità sono che il mercato obbligazionario rimarrà relativamente stabile o manterrà una tendenza al rialzo. Così, se la quota azionaria del fondo bilanciato di un investitore sta andando male, la quota a reddito fisso continuerà a performare bene o manterrà il suo valore. Il fondo bilanciato, perciò, non perde tanto valore quanto un fondo blend quando i mercati azionari stanno andando male. Per ulteriori informazioni sui diversi tipi di fondi, dai un'occhiata a questo tutorial.

Insight del consulente

Donald P. Gould
Gestione delle risorse di Gould, Claremont, circa

"Blend" si riferisce generalmente a una combinazione di diversi investimenti all'interno della stessa classe di attività. Per esempio, un fondo comune di investimento azionario, come un fondo indicizzato S&P 500 può essere considerato un fondo "large blend" perché contiene un mix di titoli growth e value di grandi dimensioni.

"Bilanciato" si riferisce generalmente a una combinazione di diverse classi di attività all'interno di un singolo fondo. Un tipico esempio potrebbe essere un fondo comune che detiene il 60% di azioni e il 40% di obbligazioni. Sebbene non vi sia alcuna percentuale di allocazione specifica alla quale un fondo cessa di essere "bilanciato, " è raro vedere più del 75% delle partecipazioni dedicate a una singola asset class in un fondo bilanciato.

Per riassumere:un fondo misto è composto da più tipi di titoli di un'unica classe di attività. Un fondo bilanciato è composto da più classi di attività.