Capitale primario di classe 1 (CET1)

Che cos'è il Common Equity Tier 1 (CET1)?

Common Equity Tier 1 (CET1) è un componente del capitale di classe 1 che è per lo più azioni ordinarie detenute da una banca o altro istituto finanziario. Si tratta di una misura patrimoniale introdotta nel 2014 come mezzo precauzionale per proteggere l'economia da una crisi finanziaria. Si prevede che tutte le banche dovrebbero soddisfare il coefficiente CET1 minimo richiesto del 4,5% entro il 2019.

Punti chiave

• Common equity Tier 1 copre l'ovvio dei titoli azionari detenuti da una banca come contanti, scorta, eccetera.
• Il coefficiente CET1 confronta il capitale di una banca con le sue attività.
• Il capitale aggiuntivo di classe 1 è composto da strumenti che non sono common equity.
• In caso di crisi, il patrimonio netto viene prelevato prima dal Tier 1.
• Molti stress test bancari contro le banche utilizzano il capitale di classe 1 come misura di partenza per testare la liquidità e la capacità della banca di sopravvivere a un evento monetario impegnativo.

Comprensione del capitale primario di classe 1 (CET1)

Dopo la crisi finanziaria del 2008, il Comitato di Basilea ha formulato una serie riformata di standard internazionali per esaminare e monitorare l'adeguatezza patrimoniale delle banche. Questi standard, denominati collettivamente Basilea III, confrontare le attività di una banca con il suo capitale per determinare se la banca potrebbe resistere alla prova di una crisi.

Il capitale è richiesto dalle banche per assorbire perdite impreviste che si verificano durante il normale corso delle operazioni della banca. Il quadro di Basilea III inasprisce i requisiti patrimoniali limitando il tipo di capitale che una banca può includere nei suoi diversi livelli e strutture di capitale. La struttura del capitale di una banca è costituita da capitale di classe 2, Capitale di classe 1, e capitale ordinario di classe 1.

Calcolo del capitale di classe 1

Il capitale di classe 1 è calcolato come capitale CET1 più capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1). Common Equity Tier 1 comprende il capitale di base di una banca e comprende azioni ordinarie, eccedenze di magazzino derivanti dall'emissione di azioni ordinarie, utili trattenuti, azioni ordinarie emesse da società controllate e detenute da terzi, e accumulato altro reddito complessivo (AOCI).

Il capitale aggiuntivo di classe 1 è definito come strumenti che non sono common equity ma possono essere inclusi in questo livello. Un esempio di capitale AT1 è un titolo contingent convertible o ibrido, che ha durata perpetua e può essere convertito in capitale al verificarsi di un evento trigger. Un evento che determina la conversione di un titolo in azioni si verifica quando il capitale CET1 scende al di sotto di una certa soglia.

Il CET1 è una misura della solvibilità bancaria che misura la solidità patrimoniale di una banca.

Questa misura è meglio catturata dal rapporto CET1, che misura il capitale di una banca rispetto alle sue attività. Poiché non tutti gli asset hanno lo stesso rischio, le attività acquisite da una banca sono ponderate in base al rischio di credito e di mercato che ciascuna attività presenta.

Per esempio, un titolo di Stato può essere caratterizzato come "attività senza rischio" e avere una ponderazione del rischio pari a zero per cento. D'altra parte, un mutuo subprime può essere classificato come attività ad alto rischio e ponderato per il 65%. Secondo le regole di capitale e liquidità di Basilea III, tutte le banche devono avere un rapporto minimo tra CET1 e attività ponderate per il rischio (RWA) del 4,5%.

• Rapporto di capitale primario di classe 1 =capitale primario di classe 1 / attività ponderate per il rischio

La struttura del capitale di una banca è costituita da Lower Tier 2, Livello superiore 1, AT1, e CET1. CET1 è alla base della struttura del capitale, il che significa che eventuali perdite subite vengono prima detratte da questo livello in caso di crisi. Se la deduzione fa sì che il coefficiente CET1 scenda al di sotto del suo minimo regolamentare, la banca deve riportare il suo coefficiente di capitale al livello richiesto o rischia di essere superata o chiusa dalle autorità di regolamentazione.

Durante la fase di ricostruzione, le autorità di regolamentazione possono impedire alla banca di pagare dividendi o bonus ai dipendenti. In caso di insolvenza, le perdite subiscono prima gli azionisti, poi gli obbligazionisti ibridi e convertibili e poi il patrimonio supplementare.

Nel 2016, l'Autorità bancaria europea ha condotto degli stress test utilizzando il coefficiente CET1 per capire quanto capitale sarebbe rimasto alle banche in caso di crisi finanziaria. I test sono stati effettuati durante un periodo preoccupante in cui molte banche dell'Eurozona stavano lottando con enormi quantità di crediti deteriorati (NPL) e prezzi delle azioni in calo. Il risultato del test ha mostrato che la maggior parte delle banche sarebbe in grado di sopravvivere a una crisi nel 2016.