L'ETF obbligazionario:un'alternativa redditizia ai fondi obbligazionari indicizzati?

In alcuni casi un ETF obbligazionario può essere un'alternativa redditizia ai fondi obbligazionari indicizzati , ma le forze che influenzano ciascuno sono alquanto diverse. Quando si passa da un fondo indicizzato azionario a un ETF indicizzato, ci sono poche differenze. La meccanica dei fondi comuni azionari e degli ETF è molto simile. Con obbligazioni, queste differenze sono più significative e possono rendere più difficile il confronto. Dovresti dedicare del tempo a fare questo confronto, però, perché se non lo fai, i risultati che ottieni potrebbero essere diversi da quelli previsti.

I meccanismi di un fondo indicizzato obbligazionario

Quando investi in un fondo indicizzato obbligazionario, il gestore tenta di duplicare la performance dell'indice acquistando un paniere di obbligazioni con le caratteristiche adeguate. La performance è guidata sia dalle fluttuazioni dei prezzi delle obbligazioni sia dai pagamenti degli interessi ricevuti. Il fatto che una parte significativa del rendimento sia generata dal reddito è importante. Il manager gestisce questi flussi di cassa, utilizzandone una parte per ripagarti al momento del riscatto e reinvestire un'altra parte. Indipendentemente dall'indice monitorato dal gestore, il reddito tende ad essere un elemento del processo.

I meccanismi di un ETF obbligazionario

A differenza di molti fondi indicizzati obbligazionari, un discreto numero di ETF obbligazionari investe in obbligazioni a cedola zero. Ciò significa che la performance è più direttamente legata alle fluttuazioni della curva dei rendimenti e dipende meno dal reddito. TLT, Per esempio, tiene traccia delle tesorerie decennali, ma lo fa a seguito dell'andamento delle obbligazioni zero coupon. Un'obbligazione zero coupon non paga interessi. Il suo prezzo è sufficientemente scontato che man mano che si avvicina alla scadenza, e valore nominale, il rendimento è completamente guidato dal prezzo. Mentre ci sono alcuni ETF obbligazionari che seguono altri indici obbligazionari, perché si possono comprare e vendere tutto il giorno, spesso seguono questi indici sinteticamente.

L'altra grande differenza meccanica è che poiché gli ETF vengono scambiati tutto il giorno in borsa, i loro prezzi sono influenzati dalle forze di mercato come le azioni. Questo non ha sempre un impatto significativo, ma comprendere queste forze ti aiuterà a ottenere un'immagine più chiara.

Fattori di differenziazione

Come è stato detto sopra, ci sono alcuni ETF obbligazionari che seguono vari indici obbligazionari. Nel caso della TLT, Per esempio, perché i gestori utilizzano obbligazioni a cedola zero, alcune caratteristiche saranno diverse. Le obbligazioni a cedola zero tendono ad essere più volatili e ad affrontare rischi diversi. Sei completamente alla mercé dell'azione dei prezzi. Con obbligazioni standard, hai sempre la possibilità di detenere l'obbligazione fino alla scadenza. Questo ti assicurerà di ricevere il rendimento atteso, a meno che non ci sia un default. Quando si gestiscono obbligazioni a cedola zero, puoi tenerli fino alla maturità, ma questo è raramente pratico all'interno di un fondo.

Infine, dove un fondo indicizzato obbligazionario imposterà il suo valore patrimoniale netto (NAV) per riflettere l'interesse di ogni giorno, così lisciando le prestazioni, il prezzo di un ETF non viene livellato. Se studi le differenze tra il fondo e l'ETF che stai considerando, abbinare i tuoi obiettivi al giusto investimento, un ETF può essere un'alternativa più redditizia. Fare queste scelte richiede un'attenta ricerca e dovrebbe essere fatta caso per caso.