I rischi dei fondi negoziati in borsa dei buoni del tesoro a lungo termine

Se scegli di investire in a ETF negoziati in borsa, dovresti sapere che gli ETF obbligazionari si basano su rendimenti che replicano gli indici obbligazionari sottostanti come quello pubblicato da Lehman Brothers. I rendimenti dell'indice per le obbligazioni sono inferiori agli ETF sugli indici azionari come gli indici S&P 500 o Russell 2000 per le azioni. Il compromesso tra rischio e rendimento è ciò che è sempre presente quando si sceglie di acquistare un ETF su fondi negoziati in borsa a lungo termine rispetto ad altri tipi di ETF.

Chi ha bisogno di ETF obbligazionari?

Gli ETF a reddito fisso sono più desiderati dagli investitori con un periodo di investimento limitato. Forniscono una caratteristica di sicurezza simile alle loro obbligazioni sottostanti. Dovresti notare che quando investi in un fondo negoziato in borsa non stai effettivamente investendo nel titolo sottostante ma nella performance dell'indice che replica il titolo. Ciò elimina parte del rischio di investimento associato all'investimento diretto, ma non tutto questo rischio. Qualsiasi investimento effettuato comporta il potenziale rischio di perdita e questo dovrebbe essere sempre osservato e tenuto in considerazione ogni volta che si investe.

Compromesso rischio/rendimento

Questo aspetto negativo è il compromesso tra sicurezza e ricompensa. Il compromesso tra rischio e rendimento è uno dei principi dei portafogli efficienti, come discusso nella Modern Portfolio Theory. La creazione di un equilibrio tra attività che rispondono in modo diverso alle condizioni di mercato ha prodotto un tasso di rendimento prevedibile bilanciando i rischi di investimento intrinseci. La liquidità e gli strumenti come i buoni del tesoro sono considerati investimenti meno rischiosi e vengono utilizzati come riferimento per misurare i rendimenti relativi di altre attività come obbligazioni (titoli a reddito fisso) e azioni (titoli azionari) e classi di attività di investimento più rischiose come petrolio, rivestire di legno, e oro (merce).

Rendimenti attesi per diverse classi di attività

Se dovessi aspettarti un rendimento dal 10 al 12 percento per diverse sottoclassi di azioni (che è vicino al tasso di rendimento storico per le azioni a grande e piccola capitalizzazione secondo Ibbotson Associates) dovresti aspettarti solo un rendimento a lungo termine da 4 a 5 percentuale per titoli a reddito fisso come buoni del tesoro e buoni del tesoro rispettivamente. Con titoli a reddito fisso come le obbligazioni, maggiore è la durata dell'obbligazione maggiore è il rischio di volatilità quindi maggiore è il rendimento. Tuttavia, questo rischio di volatilità associato alle obbligazioni non è affatto vicino a quello delle azioni che possono presentare rischi di volatilità doppi rispetto ai titoli a reddito fisso.

Quell'ETF a reddito fisso (che si limita a replicare la performance dell'indice e non è di per sé investito nel titolo sottostante) ha rendimenti inferiori poiché un rischio di ribasso non li rende un brutto posto dove investire. Ci sono altri fattori da considerare quando si acquista un ETF a reddito fisso come il periodo di detenzione o la durata dell'investimento e gli obiettivi e gli obiettivi dell'investitore per l'investimento.