Carico frontale

Che cos'è un carico front-end?

Un front-end load è una commissione o commissione di vendita applicata al momento dell'acquisto iniziale di un investimento. Il termine si applica più spesso agli investimenti in fondi comuni di investimento, ma può valere anche per polizze assicurative o rendite. Il carico iniziale viene detratto dal deposito iniziale, o acquistare fondi e, di conseguenza, riduce la quantità di denaro effettivamente destinata al prodotto di investimento.

Gli oneri iniziali sono pagati agli intermediari finanziari come compenso per la ricerca e la vendita dell'investimento che meglio soddisfa le esigenze, obiettivi, e la propensione al rischio dei propri clienti. Quindi queste sono spese una tantum, non fa parte delle spese operative correnti dell'investimento.

L'opposto di un carico front-end è un carico back-end, che viene pagato deducendolo dai profitti o dal capitale quando l'investitore vende l'investimento. Esistono anche altri tipi di caricamento di fondi, compresi i carichi di livello, che addebitano un canone annuo continuativo.

Carico frontale

Le basi dei carichi front-end

I carichi iniziali sono valutati come percentuale dell'investimento totale o del premio versato in un fondo comune di investimento, rendita, o contratto di assicurazione sulla vita. La percentuale pagata per il carico di front-end varia tra le società di investimento, ma in genere rientra in un intervallo compreso tra 3,75% e 5,75%. I carichi iniziali inferiori si trovano nei fondi comuni obbligazionari, rendite, e polizze assicurative sulla vita. Per i fondi comuni di investimento azionario vengono valutate commissioni di vendita più elevate.

I fondi comuni che trasportano carichi front-end sono chiamati fondi di carico. Il fatto che un investitore paghi un carico iniziale dipende dal tipo di azioni del fondo che deve. azioni di classe A, noto anche come A-share, in genere portano un carico front-end. In genere, la commissione di vendita su un fondo comune di carico viene rinunciata se tale fondo è incluso come opzione di investimento in un piano pensionistico come un 401 (k).

Punti chiave

• Un carico iniziale è una commissione o una commissione di vendita che un investitore paga "in anticipo", ovvero all'acquisto del bene.
• La percentuale pagata per il carico di front-end varia tra le società di investimento, ma in genere rientra in un intervallo compreso tra 3,75% e 5,75%.
• Mentre lasciano meno capitale da investire, i fondi caricati front-end hanno commissioni correnti e rapporti di spesa inferiori.

Come funziona la compensazione del carico frontale

Quando gli investimenti e le rendite dei fondi comuni di investimento furono introdotti per la prima volta sul mercato, gli investitori potevano accedervi solo tramite broker autorizzati, consulenti per gli investimenti, o pianificatori finanziari. Il concetto di carico front-end è nato da uno sforzo per fornire una compensazione per questi intermediari e, naturalmente, per incoraggiarli a mettere i clienti in un particolare prodotto.

Oggi, gli individui possono spesso acquistare prodotti direttamente dalla società di fondi comuni di investimento o dalla compagnia di assicurazioni. La parte del leone del carico front-end contemporaneo va alla società di investimento o alla compagnia assicurativa che sponsorizza il prodotto. La parte restante viene pagata al consulente per gli investimenti o al broker che facilita il commercio.

Alcuni professionisti finanziari sostengono che un onere iniziale è il costo che gli investitori sostengono per ottenere l'esperienza di un intermediario di investimento nella selezione dei fondi appropriati. Potrebbe anche essere considerato un pagamento anticipato per l'esperienza di un manager finanziario professionista per supervisionare il denaro del cliente.

Gli investimenti che valutano un carico iniziale non addebitano una commissione aggiuntiva per il rimborso di azioni precedentemente acquistate, sebbene possano essere applicate commissioni di negoziazione. Allo stesso modo, la maggior parte degli investimenti di carico iniziale non addebita agli investitori una commissione di vendita aggiuntiva quando le azioni vengono scambiate con un investimento diverso, purché la stessa famiglia di fondi offra il nuovo investimento.

Vantaggi dei fondi di carico front-end

Gli investitori possono scegliere di pagare commissioni anticipate per diversi motivi. Ad esempio, i carichi front-end eliminano la necessità di pagare continuamente commissioni e commissioni aggiuntive con il passare del tempo, permettendo al capitale di crescere senza ostacoli nel lungo termine. Le azioni A dei fondi comuni di investimento, la classe che trasporta carichi iniziali, pagano rapporti di spesa inferiori rispetto a quelli pagati da altre azioni. I rapporti di spesa sono le spese di gestione e di marketing annuali.

Ulteriore, i fondi che non comportano commissioni anticipate spesso addebitano una commissione di manutenzione annuale che aumenta insieme al valore del denaro del cliente, il che significa che l'investitore potrebbe finire per pagare di più. In contrasto, i carichi iniziali sono spesso scontati all'aumentare della dimensione dell'investimento.

• Rapporto di spesa inferiore del fondo

• Crescita principale senza ostacoli

• Commissioni scontate per investimenti più grandi

• Meno capitale investito

• Orizzonte di investimento a lungo termine richiesto

• Non ottimale per orizzonti di investimento brevi

Svantaggi dei fondi di carico front-end

Sul lato negativo, poiché i carichi iniziali vengono prelevati dal tuo investimento originale, meno dei tuoi soldi lavoreranno per te. Dati i vantaggi del compounding, meno soldi all'inizio ha un impatto sul modo in cui i tuoi soldi crescono. Oltre il lungo termine, potrebbe non avere importanza, ma i fondi caricati front-end non sono ottimali se hai un orizzonte di investimento breve; non avrai la possibilità di recuperare le spese di vendita realizzando guadagni nel tempo.

Anche, data la pletora di fondi comuni di investimento gratuiti attualmente disponibili, alcuni consulenti finanziari sostengono che nessuno dovrebbe pagare alcuna commissione di vendita - front, Indietro, o in corso.

Esempio del mondo reale

Molte aziende offrono fondi comuni di investimento con carichi variabili per soddisfare lo stile di investimento di qualsiasi investitore. L'American Funds Growth Fund of America (AGTHX) è un esempio di fondo comune di investimento che comporta un carico iniziale.

Per illustrare come funziona il carico, supponiamo che un investitore investa $ 10, 000 nel fondo AGTHX. Pagheranno un carico front-end del 5,75%, o $ 575. I restanti $ 9, 425 viene utilizzato per acquistare azioni del fondo comune di investimento al prezzo corrente del valore patrimoniale netto (NAV) delle azioni.