Fondo comune di investimento NAV

Che cos'è il NAV dei fondi comuni?

Il valore patrimoniale netto del fondo comune di investimento (NAV) rappresenta il valore di mercato per azione di un fondo. È il prezzo al quale gli investitori acquistano (prezzo denaro) quote di fondi da una società di fondi e le vendono (prezzo di rimborso) a una società di fondi. Viene calcolato dividendo il valore totale di tutti i contanti e i titoli nel portafoglio di un fondo, al netto di eventuali passività, dal numero di azioni in circolazione.

Punti chiave

• Il valore patrimoniale netto (NAV) rappresenta il valore di mercato per azione di un fondo.
• Il NAV è calcolato dividendo il valore totale di tutti i contanti e i titoli nel portafoglio di un fondo, meno eventuali passività, per numero di azioni in circolazione.
• Il calcolo del NAV è importante perché ci dice quanto vale una quota del fondo.

Comprendere il NAV dei fondi comuni di investimento

Un calcolo del NAV viene effettuato una volta alla fine di ogni giornata di negoziazione sulla base dei prezzi di mercato di chiusura dei titoli in portafoglio. Per esempio, diciamo che un fondo comune ha 45 milioni di dollari investiti in titoli e 5 milioni di dollari in contanti per un totale di 50 milioni di dollari. Il fondo ha passività di 10 milioni di dollari. Di conseguenza, il fondo avrebbe un valore totale di 40 milioni di dollari.

La cifra del valore totale è importante per gli investitori perché è da qui che può essere calcolato il prezzo per quota di un fondo. Dividendo il valore totale di un fondo per il numero di quote in circolazione, ti rimane il prezzo per unità, la forma di misurazione in cui viene solitamente quotato il NAV. Come tale, il prezzo di un fondo comune viene aggiornato più o meno contemporaneamente al NAVPS.

Basandosi sul nostro esempio precedente, se il fondo avesse 4 milioni di azioni in circolazione, il valore del prezzo per azione sarebbe di $ 40 milioni diviso per 4 milioni, che equivale a un NAV di $ 10 per azione.

NAV dei fondi comuni rispetto ai prezzi delle azioni

Il sistema di pricing NAV per la negoziazione di azioni di fondi comuni di investimento differisce significativamente da quello di azioni ordinarie o azioni, emessi da società e quotati in borsa.

Una società emette un numero finito di azioni tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO), ed eventualmente successive offerte aggiuntive, che vengono poi scambiati su borse come il New York Stock Exchange (NYSE). I prezzi delle azioni sono fissati dalle forze di mercato o dall'offerta e dalla domanda per le azioni. Il valore o il sistema di prezzo delle azioni si basa esclusivamente sulla domanda del mercato.

D'altra parte, il valore di un fondo comune è determinato da quanto è investito nel fondo e dai costi per gestirlo, e le sue azioni in circolazione. Però, il NAV non fornisce una metrica di performance per il fondo. Poiché i fondi comuni di investimento distribuiscono praticamente tutto il loro reddito e le plusvalenze realizzate per finanziare gli azionisti, il NAV di un fondo comune è relativamente irrilevante nel valutare le prestazioni di un fondo. Anziché, un fondo comune è meglio giudicato dal suo rendimento totale, che include il rendimento dei titoli sottostanti e gli eventuali dividendi pagati.

Insight del consulente

Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, Malato.

Il NAV è semplicemente il prezzo per azione del fondo comune di investimento. Non cambierà nel corso della giornata come il prezzo di un'azione; si aggiorna alla fine di ogni giornata di negoziazione. Così, un prezzo NAV quotato è in realtà il prezzo alla chiusura di ieri. Ma un ordine inserito sarà basato sul NAV aggiornato alla fine della giornata di negoziazione CORRENTE. Di conseguenza, potresti non conoscere il NAV esatto quando acquisti o vendi azioni.

Per esempio, se vuoi comprare $ 10, 000 del fondo comune ABCDX, e il NAV alla chiusura di ieri era di $ 100, ciò significherebbe acquistare 100 azioni. Però, se il NAV aumenta drasticamente il giorno in cui hai effettuato l'acquisto, potresti ritrovarti con meno di 100 condivisioni.