Il capitale privato degli Stati Uniti e dell'APAC scelgono il Lussemburgo per l'accesso al mercato dell'UE

Il paese è la porta per fare affari in Europa, dicono gli esperti europei di private equity e venture capital

Uno dei paesi più piccoli d'Europa è diventato uno dei maggiori centri di afflussi di capitali dagli Stati Uniti e dall'Asia del Pacifico. Il Lussemburgo è l'equivalente europeo dello stato americano del Delaware:la linea di partenza sulla pista interna alle opportunità di investimento, in questo caso in tutte le 27 nazioni dell'UE.

Il paese è diventato il trampolino di lancio per gli asset manager internazionali di private equity (PE) e venture capital (VC) con ambizioni di raccolta fondi europea. Questo è stato il messaggio principale dell'ultimo della nostra serie Live Industry sui fondi privati: Riflettori sui fondi lussemburghesi , per il quale ero un panelist.

Insieme a me nella discussione di 40 minuti c'erano Stéphane Pesch, CEO della Luxembourg Private Equity &Venture Capital Association (LPEA); e Gilles Dusemon, partner nello studio Private Equity &Real Estate di Arendt &Medernach. Il facilitatore era James Williams, Caporedattore, Filo di private equity.

Il Lussemburgo è un gateway e uno sportello unico, panelisti hanno concordato. Risponde legale, questioni regolamentari e giurisdizionali poste dai gestori di fondi di investimento alternativi (GEFIA) tra molti altri.

Gilles Dusemon ha dichiarato:“Il Lussemburgo è l'equivalente europeo dello stato del Delaware. È un gateway per i flussi di capitale privato tra gli Stati Uniti e l'Europa”.

Il Lussemburgo offre un accesso UE favorevole alle imprese

I 27 Stati membri dell'UE armonizzano le leggi, regolamenti commerciali e di marketing in Lussemburgo. È un robusto, luogo prevedibile e amichevole per gli affari.

Stéphane Pesch ha affermato che il paese è una "porta di accesso internazionale" per i manager di PE e VC statunitensi e asiatici che desiderano raccogliere fondi nell'UE. Ha affermato che le strutture e le procedure ben riconosciute del Lussemburgo di solito soddisfano le esigenze e le aspettative dei soci accomandanti (LP).

si aggiunge, Egli ha detto, ad un “time to market molto efficiente… Sempre più investitori extraeuropei si rivolgono al Lussemburgo”.

L'esperienza normativa attrae investitori di private equity

Il Lussemburgo è vicino al centro dell'Europa, incastonato tra la Francia, Germania e Belgio. Ciò ha contribuito a farla emergere come "principale polo di investimento europeo, ” secondo Gilles Dusemon, esperto di formazione di fondi alternativi e regolamentazione.

Certo, Il Lussemburgo è noto per la sua stabilità finanziaria a lungo termine e per la sua competenza normativa. I clienti statunitensi e asiatici comprendono l'importanza di avere una strategia chiara quando si tratta di scegliere una giurisdizione per i loro fondi e trovare gli investitori a cui rivolgersi.

Tra le tendenze attuali c'è un significativo interesse per le opportunità di credito privato, così come l'interesse di investitori istituzionali più conservatori nel settore immobiliare.

Una serie di riforme si rivolge all'AIFMD per il capitale privato

Pesch ha affermato che la storia del Lussemburgo come centro per i fondi internazionali risale almeno all'introduzione nel 1988 degli organismi di investimento collettivo in fondi mobiliari (UCITS).

Ha affermato che la "cassetta degli attrezzi" del Lussemburgo per i fondi è stata ampliata nel primo decennio del 21° secolo per soddisfare le strategie di investimento alternative ed è stata ulteriormente rafforzata dall'avvento della direttiva sulla gestione dei fondi di investimento alternativi (AIFMD) nel 2013.

“Crediamo nella crescita del capitale privato, " Egli ha detto. “Abbiamo aggiornato il nostro modello di business con nuovi strumenti e veicoli. Le leggi LP sono state rinnovate, è stata sviluppata una nuova capacità di deposito, e c'è un fiorente settore delle soluzioni e dei servizi per i gestori di fondi di investimento alternativi”.

Richiedere tramite il Lussemburgo un "passaporto di marketing" a livello UE

Dusemon ha descritto tre modi per i gestori di fondi internazionali di accedere all'UE:

• Domiciliando fondi all'interno dell'UE
• Basandoli al di fuori dell'UE
• Attraverso un meccanismo noto come "sollecitazione inversa"

Tutti e tre hanno ruoli da svolgere, Egli ha detto, ma il primo era il più ampiamente preferito. Vede i fondi stabiliti in Lussemburgo e concessi quello che è colloquialmente noto come un "passaporto di marketing" per accedere ai 27 Stati membri dell'UE.

Ha affermato che è possibile per i gestori internazionali domiciliare i propri fondi in Lussemburgo, ma anche impegnarsi con specialisti locali per "soluzioni chiavi in ​​mano".

Mantenere i soci accomandanti di private equity un passo avanti

Signor Dusemon, un avvocato di professione, ha delineato il quadro completo ma complesso che rende il Lussemburgo il portale di scelta per molte delle principali società in accomandita di private equity del mondo.

Ha detto che le strutture dei fondi sono disponibili in molte forme e dimensioni. Varianti incluse:

• Regionale, veicoli internazionali e globali
• alimentatore, ombrello e meccanismi paralleli
• Professionale, offerte istituzionali e retail

La crescente importanza dell'ambiente, Sono state inoltre tratte le considerazioni sociali e di governance (ESG) e la forza del settore fintech della contea.

Finalmente, Lo status del Lussemburgo come centro multiculturale e multilingue ha solo aggiunto alle sue attrazioni, disse Dusemon, concludendo che “il Lussemburgo è il futuro per quanto riguarda le opportunità di investimento transatlantico”.

Clicca qui per guardare la registrazione del webinar.

Perché Gruppo Intertrust?

• Le soluzioni di gestori di fondi di investimento alternativi (AIFM) di terze parti apportano efficienza dei costi ed esperienza di mercato.
• Siamo partner specializzati per gestori extra UE che desiderano lanciare fondi per investitori in Europa.
• Offriamo servizi di fondi completamente integrati, che copre i gestori di fondi di investimento alternativi, amministrazione centrale e servizi di deposito, sia su base end-to-end che autonoma.
• La nostra esperienza abbraccia tutte le classi di asset di capitale privato, inclusi private equity, debito privato, capitale di rischio, immobiliare e delle infrastrutture.