I nuovi fondi L-QIF mirano a guadagnare terreno per la gestione patrimoniale svizzera

La Svizzera si rivolge agli investitori con un nuovo veicolo per rendere i piani di investimento più facili e veloci da impostare, dire Jurgen Borgt , Consigliere delegato, Svizzera, e Barbara Martin , Direttore Commerciale Fondi, Lussemburgo

Gli investitori e i gestori patrimoniali in Svizzera avranno presto accesso a una nuova struttura di investimento che unisce la reputazione del Paese come centro di servizi finanziari leader a livello mondiale con configurazione efficiente in termini di costi.

Disponibile entro il 2023, il Limited Qualified Investor Fund (L-QIF) offrirà agli investitori qualificati (come definiti dalla CISA) un approccio più flessibile già offerto in diversi domicili di fondi europei (in particolare Lussemburgo, Irlanda e Malta), insieme alla qualità e alla sicurezza della vigilanza regolamentare svizzera.

Il settore svizzero della gestione patrimoniale e dei servizi finanziari gode di una buona reputazione, ma non ha tenuto il passo con i fondi di investimento alternativi emersi nell'UE negli ultimi cinque anni.

Contrastare il ricorso della RAIF lussemburghese

Il Lussemburgo ha aperto la strada alla tendenza per veicoli di investimento innovativi nel 2016 con il suo Fondo di investimento alternativo riservato (RAIF), che non richiede l'approvazione del regolatore finanziario. Questo ha ispirato prodotti simili in tutta Europa, incluso ora il L-QIF svizzero.

La RAIF consente ai promotori di fondi di private equity (PE) e di venture capital di costituire fondi domiciliati in Lussemburgo senza la previa approvazione dell'autorità di vigilanza, se sono gestiti da un gestore di fondi di investimento alternativi autorizzato. Ciò riduce significativamente il time to market per i lanci.

Le RAIF rappresentano ora più della metà di tutti i fondi PE lussemburghesi. A partire da giugno 2020, ce n'erano 1, 062 RAIF registrate nel paese, un aumento del 52% rispetto all'anno precedente, secondo l'Associazione dell'industria dei fondi lussemburghese.

Allo stesso modo, nel 2016 Malta ha introdotto il Notified Alternative Investment Fund (NAIF), che può essere avviato in soli dieci giorni senza pre-autorizzazione da parte del regolatore locale.

Altri paesi dell'UE come l'Irlanda e la Francia hanno lanciato i propri veicoli di investimento flessibili. Sebbene i tipi di fondi possano differire, sono diventati molto popolari nel settore a causa della loro corsia preferenziale, configurazione efficiente in termini di costi.

Esenzione dalle regole di autorizzazione della FINMA Svizzera

Per aumentare l'attrattiva della Svizzera quale sede di fondi d'investimento alternativi, il Consiglio federale ha sostenuto la L-QIF, adottata all'unanimità dal Consiglio degli Stati svizzero nel giugno 2021.

Il L-QIF sarà esente da licenza, approvazione e supervisione da parte dell'autorità di vigilanza sui mercati finanziari del paese, FINMA, anche se l'attuale legge sugli investimenti collettivi richiede l'autorizzazione o l'approvazione di tutti i fondi svizzeri. Un gestore patrimoniale L-QIF deve essere autorizzato dalla FINMA se è svizzero o soggetto a vigilanza statale. Questo lo rende, come la RAIF, una struttura di fondi “leggeramente” regolamentata. Anche le linee guida di investimento per L-QIF sono state allentate rispetto ad altri prodotti di investimento svizzeri. Di conseguenza, gli investitori possono andare oltre le classi di attività tradizionali come i titoli e potenzialmente prendere in considerazione progetti infrastrutturali, immobiliare, arte ma anche vino e auto d'epoca.

Ci sono aspettative che gli investitori con sede in Svizzera considereranno il rimpatrio di fondi offshore in Svizzera o il lancio di fondi svizzeri invece di ricorrere alla RAIF lussemburghese.

Chi può investire in un L-QIF svizzero?

La relativa mancanza di supervisione regolamentare per gli L-QIF sarà compensata da una serie di restrizioni per proteggere gli investitori.

Solo investitori professionali o coloro che ricevono consulenza professionale, in particolare intermediari finanziari, compagnie di assicurazione, soggetti con operazioni di tesoreria professionale, banche centrali, regimi pensionistici ed enti di investimento per individui facoltosi – avranno accesso ad essi.

Gli L-QIF devono essere gestiti esclusivamente da istituzioni regolamentate dalla FINMA. Poiché la loro società di gestione garantisce il rispetto della legge svizzera sul riciclaggio di denaro, non saranno soggetti all'atto.

Scegliere un partner esperto per aiutarti a investire in un L-QIF Swiss svizzero

Intertrust Group fornisce servizi di amministrazione di fondi per RAIF in Lussemburgo sin dal loro inizio. Possiamo adattare la nostra esperienza in fondi alternativi alla nuova struttura.

A differenza della RAIF lussemburghese, il L-QIF non farà parte dello schema UE Marketing-passaporto e dovrebbe essere un prodotto esclusivamente svizzero. La nostra consolidata esperienza globale ci consentirà di essere operativi in ​​Svizzera molto più velocemente rispetto ad altri fornitori.

Gli investitori svizzeri non dovranno più costituire fondi alternativi in ​​giurisdizioni che potrebbero non offrire la stessa protezione della Svizzera. Investitori qualificati ben preparati potranno trarre vantaggio anticipatamente da questo nuovo veicolo di investimento.

Come Intertrust Group può aiutare in Svizzera

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