L'outsourcing offre una soluzione per i fondi di capitale privato del Regno Unito man mano che aumentano le richieste di trasparenza

Il Regno Unito rimane in prima linea nei centri finanziari mondiali nonostante la Brexit. I suoi gestori di fondi di capitale privato hanno un aspetto più globale rispetto alla maggior parte delle altre regioni e spesso sono all'avanguardia nella risposta alle sfide del mercato.

Insieme ai partner generali (GP) in tutto il mondo, ora devono affrontare una nuova sfida:soddisfare le crescenti richieste degli investitori per una maggiore trasparenza.

Tradizionalmente, I GP di capitale privato non hanno fornito gli stessi livelli di trasparenza del più ampio settore della gestione patrimoniale a causa della natura riservata delle operazioni che conducono.

Ma ora un numero in rapida crescita di investitori tradizionali, compresi i fondi pensione del Regno Unito, stanno investendo pesantemente in capitale privato a causa dei rendimenti interessanti che la classe di attività offre in un mondo di tassi di interesse estremamente bassi - e vogliono la trasparenza a cui sono abituati, non da ultimo per motivi normativi e per i propri standard di governance.

I medici di famiglia devono soddisfare queste richieste o affrontare svantaggi competitivi significativi e possibilmente pressioni normative.

Per capire di più, Intertrust Group e Global Custodian hanno condotto ricerche* tra più di 300 medici di base in tutto il mondo. I risultati sono delineati in un nuovo rapporto intitolato Il futuro CFO del capitale privato:Evolving in a digital age .

Domanda considerata più forte per i dati sulla performance del portafoglio

La ricerca mostra che i direttori finanziari (CFO) dei fondi di capitale privato del Regno Unito si aspettano molto che i loro soci accomandanti (LP) richiedano aggiornamenti dei dati con frequenza crescente nel prossimo decennio.

L'anticipazione più forte riguarda i dati sulla performance del portafoglio, con due intervistati su tre (67%) che si aspettano che i propri investitori cerchino l'accesso ad aggiornamenti in tempo reale o giornalieri su questo.

Non sorprende che così tanti CFO prevedano che i loro investitori vorranno presto aggiornamenti così tempestivi sulla performance del portafoglio, che è più di semplici rendimenti:dovrebbero includere KPI che mostrino come viene gestita l'attività su base giornaliera, come debiti o livelli di cassa e dati sulle vendite. Questo risultato riflette la maturità che stiamo vedendo nel mercato dei capitali privati ​​del Regno Unito, poiché gli investitori tradizionali aumentano la loro allocazione.

La seconda domanda più alta prevista (61%) riguarda gli aggiornamenti in tempo reale/giornalieri sugli accordi sul livello di servizio (SLA) operativi.

I CFO del Regno Unito prevedono che agli SLA verrà assegnata una priorità maggiore rispetto ai loro colleghi altrove:solo il 50% dei CFO a livello globale prevede aggiornamenti in tempo reale o giornalieri per questa funzione. Ancora, questa domanda è un segno di un mercato in via di maturazione in cui gli investitori vogliono una maggiore governance e controllo.

Poco più della metà (56%) dei CFO si aspetta che gli LP richiedano aggiornamenti giornalieri/in tempo reale sulla sicurezza informatica. Questa cifra è forse sorprendentemente bassa poiché la sicurezza informatica è un rischio così grande sia per i manager che per i loro LP.

Poco più della metà dei CFO del Regno Unito (56%) prevede anche richieste di aggiornamenti giornalieri/in tempo reale su questioni ambientali, governo sociale e aziendale (ESG). Tali aggiornamenti regolari hanno senso dato che le violazioni ESG possono innescare crisi di pubbliche relazioni e interventi normativi.

Quasi uno su cinque esternalizzerà

In che modo i CFO soddisferanno queste crescenti richieste di maggiori informazioni? Le due risposte più popolari sono investire in tecnologia, che è citato dal 29%, seguito dal 19% che afferma che esternalizzerà più funzionalità. Un terzo dei CFO britannici intervistati ha dichiarato di voler esternalizzare le competenze tecnologiche.

Altre soluzioni citate includono l'aumento delle dimensioni del team finanziario interno (17%) e l'investimento in funzionalità di gestione distribuita (13%). Un ulteriore 16% afferma che manterrà l'equilibrio esistente tra in-house e outsourcing.

L'outsourcing è un'opzione per i fondi internazionali

Sebbene la tecnologia abbia chiaramente un ruolo chiave nelle risposte dei CFO alle crescenti richieste di maggiori informazioni da parte dei LP, non offre una soluzione completa. Sono necessarie risorse umane per monitorare la tecnologia e garantire che sia regolarmente aggiornata e in linea con gli standard del settore e i requisiti normativi.

Questo può essere preso internamente, ma i fondi privati ​​sono generalmente operazioni snelle che si concentrano meglio sulla raccolta e sull'impiego di capitali. Spesso è più conveniente esternalizzare la funzionalità richiesta a fornitori di servizi specializzati.

La Brexit non cambierà il fatto che molti fondi privati ​​britannici attraggono investitori in tutto il mondo. Se questi fondi vogliono stare al passo con la complessità degli standard internazionali come il nuovo regolamento sulla divulgazione delle finanze sostenibili (SFDR) dell'Unione europea, noto anche come regolamento sulla divulgazione, che entrerà in vigore nel marzo 2021, allora hanno bisogno di determinare la loro tecnologia e le loro esigenze di risorse umane ora. Queste pressioni, insieme alla recente richiesta dell'ESMA di una maggiore regolamentazione dell'UE sui fornitori di dati ESG, possono essere alleviate esternalizzando parte o tutta la loro amministrazione a specialisti globali.

Scarica il rapporto

*Fonte: custode globale in partnership con Intertrust Group; un campione globale di oltre 300 direttori finanziari presso fondi di capitale privato è stato intervistato tra il 20 novembre 2020 e il 26 gennaio 2021, di cui 69 nel Regno Unito