Esaminare la reazione del settore del private equity al COVID-19 attraverso una lente ESG

Mentre il settore del private equity continua ad adattarsi alle sfide senza precedenti del COVID-19, l'impatto economico di questa crisi sanitaria globale solleva molte domande su come le aziende gestiranno il proprio capitale sociale e umano. In un recente webinar ospitato da Intertrust, sono state sollevate importanti questioni sull'impatto a lungo termine della pandemia sull'ambiente, questioni sociali e di governance (ESG) affrontate sia dai General Partner (GP) che dai Limited Partner (LP). Per esempio, la crisi del COVID-19 potrebbe accelerare la tendenza verso un approccio più sostenibile agli investimenti?

Nel nostro recente rapporto Global Private Equity Outlook 2020, oltre la metà dei gestori di fondi di private equity vede il contesto per il settore deteriorarsi nei prossimi dodici mesi. Nonostante gli ostacoli davanti a un mercato profondamente alterato, colpito dal rallentamento della raccolta fondi e degli accordi, Rajaa Mekouar, Il CEO della Luxembourg Private Equity &Venture Capital Association ritiene che il settore del private equity dovrebbe "raccogliere la sfida di dimostrare il proprio valore aggiunto contribuendo a preservare i posti di lavoro e promuovendo l'innovazione".

Sachin Vankalas, Direttore generale dell'agenzia di etichettatura finanziaria del Lussemburgo, ritiene che l'attuale rallentamento potrebbe incoraggiare i medici di base a riesaminare il modo in cui fanno affari e il modo in cui affrontano la sostenibilità. Vankalas ha sostenuto che la crisi accende i riflettori sulla "S" in ESG, con le questioni sociali che diventano una considerazione sempre più urgente per le aziende in questi tempi difficili. “Il COVID spinge le aziende a iniziare a pensare a domande molto basilari, come la salute e la sicurezza dei lavoratori, piani di emergenza e preparazione alla gestione delle catastrofi. Questi sono i fattori su cui ESG fa luce da anni, evidenziando l'importanza che le imprese conoscano meglio i propri asset e ne comprendano l'impatto ambientale”.

Negli ultimi anni, le aziende si sono allontanate dalla tradizionale attenzione al valore per gli azionisti sopra ogni altra cosa. Secondo Rajaa Mekouar, l'entità della pandemia ha solo accelerato questa tendenza:"il settore del private equity deve passare da una prospettiva di valore per gli azionisti a un'attenzione più ampia sui suoi stakeholder. Paradossalmente, l'impatto della crisi del COVID-19 potrebbe portare il settore del private equity ad adottare un ruolo più proattivo nei confronti dei fattori ESG e i dati più positivi che mostrano il legame con una performance finanziaria positiva, prima i medici di base incorporeranno le questioni ambientali e sociali nelle loro decisioni di investimento”.

Sebbene il sostegno ai Principi di Investimento Responsabile (PRI) sia cresciuto negli ultimi cinque anni, quasi la metà dei gestori di private equity (49%) ritiene che l'attuazione dei criteri ESG da parte dei medici di base sia ostacolata dalla mancanza di standard di rendicontazione coerenti. Abdel Hmitti, Capo dell'EMEA, Servizi di private equity e beni reali a State Street, sostiene che, poiché gli LP richiedono rapporti più frequenti e trasparenti da parte dei gestori di private equity, non passerà molto tempo prima che vedremo un approccio più standardizzato e coerente al reporting ESG. Mekouar aggiunge che man mano che i cambiamenti nel comportamento dei consumatori diventano sempre più evidenti, si aspetta che gli LP guidino la spinta verso l'adozione degli standard ESG.

In sintesi, mentre gli ostacoli restano ancora da superare, la pandemia ha solo aumentato l'urgenza di educare i consulenti sull'importanza di incorporare i fattori ESG nei portafogli dei clienti, se l'investimento sostenibile ed etico deve continuare ad accelerare la sua marcia verso il mainstream.

Per scaricare una copia del report Global Private Equity Outlook 2020, per favore clicca qui.