Le stagioni

Cosa sono le stagioni?

Stagioni è un termine usato prevalentemente tra i venture capitalist (VC) per descrivere la fase attuale di un'idea o di un concetto di business proposto. Le stagioni sono la primavera (infanzia), estate (adolescenza), caduta (maturazione), e inverno (maturo).

Punti chiave

• "Stagione" è un termine usato prevalentemente tra i venture capitalist (VC) per descrivere la fase attuale di un'idea o di un concetto di business proposto.
• I VC cercano sempre di cercare il prossimo investimento caldo prima che appaia sul radar di chiunque altro, il che significa che devono valutare il potenziale e il rischio nelle prime fasi dei loro investimenti.
• Le stagioni consistono in primavera (infanzia), estate (adolescenza), caduta (maturazione), e inverno (maturo).
• Il tempismo è tutto:investire troppo presto nella stagione può essere avventato, mentre investire troppo tardi generalmente genera rendimenti insufficienti.
• Per esempio, un concetto o un'idea sarebbe considerato nella fase primaverile se è nuovo e nessuno lo capisce veramente, rendendolo un investimento rischioso.

Capire le stagioni

Un VC è un investitore di private equity che fornisce capitale a società che presentano un elevato potenziale di crescita in cambio di una partecipazione azionaria. Il compito del VC è quello di raccogliere fondi di investimento da ricchi, individui con un patrimonio netto elevato (HNWI), compagnie di assicurazione, fondi pensione, e simili, quindi identificare e investire in aziende in grado di fornire ai propri investitori un alto tasso di rendimento. Ciò significa inevitabilmente cercare il prossimo investimento caldo prima che appaia sul radar di chiunque altro.

Un concetto o un'idea sarebbe considerato nella fase primaverile se è così nuovo e fresco che nessuno, compresi altri VC, lo sa o lo capisce davvero. Investire nella prima stagione è pieno di rischi. In quella fase, il prodotto è probabilmente ancora in fase di costruzione e potrebbe non esserci alcuna chiara indicazione che le persone lo compreranno, quindi il rapporto rischio-rendimento è spesso molto alto.

Solo il più coraggioso degli investitori prenderebbe in considerazione l'idea di salire a bordo così presto. Maggior parte, come VC, generalmente preferiscono aspettare e vedere se l'idea sperimentata guadagna un po' di trazione e progredisce fino alla stagione successiva prima di investire.

È importante non lasciarlo troppo tardi, anche se. Quando gli altri vengono a sapere di un grande concetto che sta mostrando promettenti segni di successo, generare rendimenti sull'investimento pari o superiori al 25%, un'aspettativa di base tra la maggior parte delle aziende di venture capital, diventa più difficile da raggiungere.

Scegliere la stagione giusta

I VC hanno molti interessi quando investono i soldi di altre persone e non possono permettersi di commettere troppi errori. Inseguire rendimenti elevati comporta inevitabilmente un investimento anticipato e l'assunzione di molti rischi, sebbene questi investitori di private equity vorranno ancora fare molti compiti e ricevere alcune assicurazioni prima di stabilirsi su un investimento, consapevoli che troppi errori li faranno fallire.

La maggior parte dei VC entrano in scena quando una startup ha già mostrato la capacità di fare soldi ed è in procinto di commercializzare la sua idea, un processo che può richiedere un bel po' di finanziamenti esterni. Alcuni investitori di serie A potrebbero acquistare durante la fase adolescenziale quando un prodotto ha raggiunto una certa trazione e ha attratto la domanda in un mercato abbastanza grande, ma il management manca ancora di un solido modello di business e di un piano su come generare costantemente denaro dalle sue operazioni.

Altri aspetteranno il prossimo ciclo, preferendo assumersi un rischio leggermente inferiore in cambio di un potenziale di rendimento leggermente inferiore. In questa fase, la startup sta gestendo un'attività solida e ora ha bisogno di capire come spingersi al livello successivo per realizzare il suo pieno potenziale.

I rischi di esecuzione permangono all'aumentare della scala, sebbene vi sia almeno già una buona indicazione che le strutture di base sono in atto e che la direzione ha finora mantenuto le sue promesse.

Esempio di stagioni

Alla fine del XX secolo, c'era molto clamore intorno alle nuove tecnologie come la televisione ad alta definizione (HDTV) e l'identificazione a radiofrequenza (RFID). Allora, queste idee erano nella loro infanzia e, di conseguenza, sarebbe stato considerato nella stagione primaverile.

Col tempo, questi concetti diventano via via più diffusi. Hanno guadagnato costantemente trazione, passando dalla stagione primaverile alla stagione estiva e oltre per diventare pienamente commerciabile, prodotti redditizi al servizio di una base di clienti affidabile.

Certo, non tutti grandi, un'idea entusiasmante arriva alla terra promessa. Per ogni HDTV e RFID, ci sono migliaia di altri prodotti che non arrivano mai alla fase di produzione.