Il mercato delle materie prime è in bolla?

Sotto investimenti

Durante il XIX e il XX secolo, avvenne la rivoluzione industriale. L'industrializzazione era considerata sinonimo di modernizzazione e l'agricoltura e le attività correlate erano disapprovate e considerate primitive. Perciò, durante questo periodo, quasi tutte le risorse economiche a disposizione della società sono state spese per lo sviluppo dell'industria o per la costruzione dei mercati finanziari.

Questo ha creato una strana situazione. Il numero di fattorie e agricoltori è in costante calo, mentre il numero di persone nel mondo è in costante aumento. Questo è andato avanti per diversi decenni e, di conseguenza, il mondo oggi sta affrontando una carenza di cibo. Questo sotto investimento nell'agricoltura e nell'industria correlata è una verità inconfutabile. Però, al momento presente, viene utilizzato come retroscena per giustificare il boom insostenibile delle materie prime. È vero che le merci sono scarse. Però, questa scarsità è stata molto esagerata.

La caduta dei prezzi delle materie prime dal 2015 ha posto fine a quasi due decenni di incessante e non corrisposto aumento dei prezzi .

Politiche economiche indebitate

Il mondo occidentale ha affrontato grandi sconvolgimenti economici nell'ultimo decennio. I mercati sono quasi crollati e hanno lasciato molte persone senza casa. In tali scenari, la pressione sui governi è aumentata costantemente e sono stati costretti a prendere alcune decisioni che non possono essere considerate economicamente sagge.

Quasi tutti i paesi occidentali del mondo hanno abbassato i tassi di interesse. Molti paesi hanno mantenuto tassi di interesse pari a zero, mentre altri hanno attraversato la linea dell'assurdità e si sono avventurati in tassi di interesse negativi! Anche, nello stesso periodo gli Stati Uniti hanno avuto tre periodi di forte espansione valutaria chiamati allentamento quantitativo 1, 2 e 3 rispettivamente. L'uso del QE li ha aiutati a risolvere temporaneamente i loro problemi. Pertanto è probabile che tali politiche vengano emulate anche in Europa.

Queste politiche economiche fanno aumentare l'inflazione. Le materie prime sono considerate una copertura contro l'inflazione. Quindi una politica monetaria espansiva determina una corsa al rialzo nel mercato delle materie prime. Il problema è che questa Bull Run è sfuggita di mano negli ultimi anni. Anche, è molto improbabile che questa corsa al rialzo continui in futuro, motivo per cui le materie prime ad alto prezzo sono quasi certamente in una bolla economica.

Il declino del dollaro USA

Gli Stati Uniti sono stati in prima linea quando si tratta di svalutare la loro valuta. Si dice che il dollaro abbia perso il 94% del suo valore durante l'ultimo secolo. Il moderno sistema finanziario valuta tutte le materie prime in termini di dollari. Tutte le materie prime importanti sono quindi valutate in termini di dollari. Un calo del prezzo del dollaro sembra essere un aumento del prezzo della merce sottostante.

Il valore del dollaro USA sembra aver toccato il fondo. Potrebbe non calare troppo in futuro. Quindi, estrapolare la precedente crescita dei tassi delle materie prime per creare una base per il futuro rischia di portare a una bolla economica che non può essere sostenuta dai fondamentali.

finanziarizzazione

I mercati delle materie prime erano mercati di consumo. Negli ultimi cinque decenni o giù di lì, i mercati delle materie prime sono stati finanziarizzati. Ciò significa che le materie prime vengono ora utilizzate come classi di investimento alternative. Pertanto, le persone che vogliono diversificare il proprio portafoglio azionario e obbligazionario lo fanno investendo in materie prime. Lo sviluppo delle materie prime come fonte alternativa di investimento ha portato a uno tsunami di capitale aggiuntivo. Questo capitale aggiuntivo è di natura temporanea e potrebbe presto confluire in un'altra classe di attività.

Lo sviluppo dei mercati finanziari e degli strumenti derivati ​​per gestire il commercio di materie prime potrebbe aver semplificato la vita ad alcuni agricoltori e commercianti. Però, sembra che abbia creato una bolla di proporzioni epiche in quanto consente agli speculatori di assumere posizioni massicce anche se non hanno alcun interesse per il sottostante.

La storia della Cina India

La storia della crescita della Cina e dell'India è stata anche un'altra delle principali cause del boom dei mercati delle materie prime. Questi due paesi sono ricchi di risorse naturali e sono anche le due più grandi popolazioni del mondo. Poiché questi paesi hanno mantenuto tassi di crescita del PIL alle stelle, hanno anche utilizzato enormi quantità di materie prime. La crescita senza precedenti è stata alimentata dal petrolio, cemento, cereali ed energia! Ora le economie sembrano essersi stabilizzate. In effetti è probabile che queste economie possano presto essere in declino. Anche, La Cina ha sviluppato significative capacità interne ed è infatti diventata un esportatore netto di alcune di queste materie prime.

Quindi, l'insaziabile domanda di questi paesi che stava guidando il boom delle materie prime rischia di scomparire presto. Non sarebbe quindi inesatto affermare che i prezzi attuali delle materie prime sono altamente gonfiati.

Teorie della bufala

Molti critici ritengono che il mondo stia affrontando una carenza di materie prime. Termini come picco del petrolio sono stati creati per spiegare che il petrolio viene prodotto e consumato a livelli mai visti prima. Mentre questo è vero, è improbabile che la domanda di qualsiasi merce superi l'offerta di un margine così grande da causare un ulteriore aumento dei prezzi. Gli sviluppi della tecnologia stanno inducendo le persone a vedere attraverso queste storie di bufale.

La corsa al toro delle materie prime potrebbe essere finita. Questo può essere valutato dal fatto che il petrolio è diventato stabile a $ 40 al barile! Aspettarsi un boom di oltre $ 100 sarebbe fondamentalmente sbagliato e farebbe perdere denaro agli investitori.