Indicatori che aiutano a prevedere i crolli del mercato azionario

Il mercato azionario tende a funzionare in cicli. Per un paio d'anni, il mercato mantiene una posizione rialzista. Poi accade qualche incidente catalizzatore, e sembra che il mercato abbia improvvisamente fatto un tuffo. Però, questo di solito non è il caso nella realtà.

I mercati non salgono né scendono da un giorno all'altro . L'incidente catalizzatore non fa altro che innescare la caduta che è poi continuata dallo slancio. Questo slancio è sostenuto da quanto lontano, il mercato aveva deviato dal livello di equilibrio.

In parole semplici, se il mercato è andato troppo in alto, allora anche lo schianto sarà rapido e ripido.

Ad esempio, la crisi del 2008 non è stata innescata dalla caduta di Lehman Brothers. Anziché, la caduta si stava già preparando da un po' di tempo la caduta dei fratelli Lehman ha solo catalizzato l'incidente. Lo stesso è il caso della bolla dot come o di qualsiasi altro crollo che è successo nella storia dei mercati azionari.

L'incidente catalizzatore non è la vera causa della caduta. Molti esperti ritengono che la caduta o il crollo possano essere facilmente previsti se si presta attenzione a determinati indicatori. Gli investitori esperti possono prestare attenzione a questi indicatori e cercare il punto di uscita. Questo è il motivo per cui tendono a generare ricchezza sia in un mercato in crescita che in uno in calo.

In questo articolo, daremo un'occhiata ad alcuni di questi indicatori e come si combinano per creare un crollo del mercato azionario .

• Speculazione dilagante: Il primo passo verso la caduta è quando la speculazione diventa dilagante. Questa speculazione dilagante assicura che un ciclo di feedback positivo sia prevalente nel mercato. Quindi, le azioni sono spinte più in alto del loro vero valore. Di conseguenza, si crea una bolla. I prezzi elevati attuali diventano la ragione per aspettarsi futuri aumenti dei prezzi.

  Per gli investitori più esperti, la creazione di questa bolla è il primo passo che prevede un crollo del mercato. Piccole correzioni di mercato spesso sgonfiano bolle più piccole. Però, quando la bolla continua per un lungo periodo, il risultato è un crollo del mercato. Il calo dei prezzi è spesso ripido e non dà quasi nessuna possibilità agli investitori di riprendersi. La cosa sicura da fare è peccare per eccesso di cautela. Ciò può significare che l'investitore potrebbe guadagnare meno. Però, anche il rischio di perdere denaro si riduce notevolmente. Quindi, le bolle speculative non devono essere cavalcate fino al picco.

• Bassi tassi di crescita: Un rallentamento della crescita economica complessiva è un indicatore significativo del crollo del mercato azionario. Un rallentamento, da solo, non significa che il mercato crollerà. Però, la speculazione dilagante e il rallentamento del tasso di crescita sono una potente combinazione.

  Hanno fatto crollare più volte i mercati azionari in passato. Gli economisti hanno diversi indicatori che usano come barometro per la crescita economica. Il prodotto interno lordo (PIL) è tra i più comuni di questi indicatori. Altri fattori come la disoccupazione, inflazione, ecc. sono anche presi in considerazione. Se questi indicatori sono negativi per un determinato periodo di tempo e il mercato è ancora in forte espansione, poi c'è uno scollamento tra i mercati azionari e la realtà economica. Questa esuberanza irrazionale di solito non finisce bene. Quindi, la coesistenza delle due suddette condizioni è indice della necessità di liquidare le partecipazioni.

• Valutazioni di picco: La valutazione delle azioni è spesso al suo apice appena prima di un rallentamento del mercato. Ad esempio, se i dati storici mostrano che il titolo medio è stato scambiato a 15 volte l'EBIT e al momento lo stesso titolo è scambiato a 27 volte l'EBIT, poi le valutazioni si allungano. Le azioni di società anche buone scendono quando le valutazioni sono piuttosto alte. Il record storico non dovrebbe considerare periodi di tempo molto lunghi. I recenti movimenti di prezzo sono indicatori più accurati della valutazione del titolo. L'intervallo ideale sarebbe di circa 3-5 anni.

• Tassi di interesse bassi: La causa principale di qualsiasi tipo di bolla è la presenza di troppi soldi nel mercato. Quando le banche centrali abbassano i tassi di interesse, incentivano le banche a creare più denaro attraverso il processo di prestito a riserva frazionaria. Questo processo ha quasi sempre portato a una bolla e a un crollo a lungo termine.

  Il motivo è che una volta abbassati i tassi di interesse, più soldi inondano i mercati. Questo porta a investimenti sbagliati e all'affollamento. Il risultato finale del processo è che una classe di attività come gli immobili o le azioni finisce per diventare estremamente surriscaldata. Ora, la bolla è costruita su denaro fiat creato artificialmente. Quindi, non può continuare per sempre. Presto o tardi, la banca centrale deve aumentare i tassi di interesse per controllare l'aumento dell'inflazione. Questo aumento dei tassi di interesse porta a un calo dei prezzi delle attività perché risucchia tutto il denaro aggiuntivo dal mercato.

La storia delle bolle di mercato è abbastanza chiara. Tutte le bolle, dal boom immobiliare al prestito dei mutui subprime, sono state create in presenza di tassi di interesse bassissimi. Quindi, quando gli investitori vedono che i tassi di interesse vengono mantenuti bassi per un lungo periodo, dovrebbero stare attenti che potrebbe essere in corso una bolla.