Un primer sul forfaiting

Il forfaiting è un mezzo importante per raccogliere finanziamenti a breve termine per le aziende che si dedicano al commercio estero. Con la sempre più agevole disponibilità di informazioni sul merito creditizio delle controparti, l'importanza di contratti come il factoring sta diminuendo. Però, è ancora un servizio finanziario fondamentale per quanto riguarda il commercio estero.

Definizione di forfait

Il termine “forfaiting” deriva dalla parola francese “forfait” che significa rinunciare a un diritto . Si tratta essenzialmente di una forma di finanziamento bancario per finanziare il fabbisogno di capitale circolante per il commercio internazionale.

Il forfaiting può essere paragonato allo sconto delle cambiali in molti modi. Questo perché anche in caso di disposizione forfaitaria, l'esportatore sconta semplicemente una cambiale. In questo caso, la cambiale è girata dall'importatore e ha anche l'appoggio implicito della banca dell'importatore che ha aperto una lettera di credito per conto dell'importatore.

Però, la maggior parte delle agenzie forfaiting non intende mantenere l'accordo fino alla scadenza. Anziché, questi accordi scontati diventano titoli liberamente negoziabili. C'è un mercato attivo per i contratti forfait nella maggior parte dei paesi del mondo e le banche con capitale in eccesso che cercano di fare prestiti veloci trovano il forfaiting come un'alternativa utile.

Il mercato secondario non acquista il contratto ritenendolo passivo di una banca estera. Anziché, prendono la parola dell'agenzia forfaiting che le quote saranno pagate in una certa data al valore nominale.

Quindi, il tempo rimanente fino alla scadenza e la reputazione dell'agenzia di forfaiting sono di primaria importanza nel mercato secondario. Un'agenzia con una cattiva reputazione avrà difficoltà a rivendere il proprio debito.

Come funziona ?

• L'importatore e l'esportatore devono prima elaborare una transazione commerciale internazionale. Ciò significa che deve essere emessa una fattura e che la merce deve essere spedita all'importatore e deve essere esigibile entro un periodo da 1 a 180 giorni.

• L'esportatore deve avere accesso ai documenti e alle cambiali dell'importatore che lo autorizzano a ricevere il pagamento delle merci. La maggior parte delle agenzie di forfaiting preferirebbe una lettera di credito irrevocabile interamente pagabile a vista garantita da una banca solvibile. L'esportatore deve quindi essere disposto a firmare e vidimare questi documenti a favore delle agenzie di forfaiting.

• Il forfait si verifica per le transazioni in cui sono coinvolti grandi importi in dollari. Nel caso in cui l'importo sia troppo elevato per essere finanziato da una singola agenzia, queste agenzie potrebbero formare un sindacato tra loro e fornire l'importo richiesto all'esportatore.

• L'agenzia forfaiting sconta questa cambiale a un certo tasso di interesse che riflette il rischio che stanno assumendo accettando questa cambiale da un acquirente estero e consegnando il resto del denaro all'esportatore.

• Poiché il forfait è sempre senza ricorso, l'esportatore viene semplicemente escluso dalla transazione. L'agenzia è tenuta a ricevere il pagamento dalla banca dell'importatore, in mancanza del quale dovrà semplicemente cancellare le quote come crediti inesigibili e sopportare la perdita.

Vantaggi

• Il forfait consiste nella vendita pro soluto dei crediti. Quindi, rimuove semplicemente il rischio di credito e il rischio paese dai libri contabili dell'esportatore.

• Il forfaiting offre un accesso facile e conveniente ai finanziamenti. Quindi, consente all'esportatore di essere flessibile durante la strutturazione delle transazioni. Il valore aggiunto come risultato dell'operazione diventa più importante e le questioni minori come le questioni relative al capitale circolante sono facilmente risolte.

• Il forfaiting non tiene conto degli altri beni aziendali dell'esportatore. Nessuno dei flussi di cassa o delle attività della corrente.

• Il forfaiting sposta anche il rischio di movimenti dei prezzi dei cambi dagli esportatori all'agenzia di forfaiting.

Forfaiting vs Factoring

Il servizio finanziario del factoring può sembrare abbastanza simile rispetto al forfaiting. Molte persone tendono a confondersi tra i due. È quindi importante distinguerli. Le differenze tra factoring e forfaiting sono le seguenti:

• Il factoring può o non può essere per il commercio estero. Però, i contratti di forfait sono stipulati esclusivamente quando si tratta di commercio estero.

• Il factoring pro soluto si risolve in un accordo in cui una società sta semplicemente esternalizzando l'elaborazione dei crediti a un'altra società. Non ci possono essere finanziamenti coinvolti in un accordo di factoring. Però, forfaiting è un contratto di finanziamento di puro gioco al 100%.

• Un contratto di factoring può consentire al factor di scaricare alcuni dei rischi di credito e paese sul venditore. Però, un contratto forfaitistico non consente tali concessioni. L'agenzia che offre servizi di forfait non ha altra scelta che assumersi i rischi.

• Il factoring è un accordo per crediti che sono esigibili in un breve periodo, diciamo un mese Però, il forfaiting è un contratto per crediti che hanno una scadenza più lunga. Il forfaiting viene generalmente praticato per i crediti che possono essere incassati entro sei mesi, rendendolo così equivalente a un prestito a breve termine.